5 Pertanyaan Analisis Mendalam dari Panggilan Laba Kuartal 4 Ingredion

5 Pertanyaan Analisis Mendalam dari Panggilan Laba Kuartal 4 Ingredion

Radek Strnad

Selasa, 10 Februari 2026 pukul 14:38 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

INGR

-0,68%

Hasil kuartal keempat Ingredion menarik respons positif pasar, meskipun pendapatan dan laba non-GAAP sedikit di bawah ekspektasi Wall Street. Manajemen menyebutkan tantangan operasional sebagian besar disebabkan oleh masalah produksi di fasilitas Argo, yang menyebabkan pengurangan inventaris dan penurunan penjualan di segmen Bahan Makanan dan Bahan Industri AS/Kanada. CEO James Zallie menyoroti kekuatan yang berkelanjutan di segmen Tekstur dan Solusi Sehat, terutama penjualan yang berfokus pada label bersih dan solusi. Zallie menjelaskan, “Tekstur dan Solusi Sehat mencatat pertumbuhan volume selama tujuh kuartal berturut-turut, naik 4%,” menekankan momentum segmen tersebut meskipun permintaan pemanis industri secara umum tetap lemah.

Apakah sekarang saatnya membeli INGR? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal 4 2025 Ingredion (INGR):

**Pendapatan:** $1,76 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $1,79 miliar (penurunan 2,4% dari tahun ke tahun, selisih 1,6%)

**EPS Disesuaikan:** $2,53 dibandingkan ekspektasi analis sebesar $2,61 (selisih 3,1%)

**EBITDA Disesuaikan:** $285 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $304 juta (margin 16,2%, selisih 6,2%)

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026** adalah $11,40 di titik tengah, meleset dari perkiraan analis sebesar 1%

**Margin Operasi:** 12,5%, meningkat dari 9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Pendapatan dalam Mata Uang Tetap** turun 3% dari tahun ke tahun (-5% pada kuartal yang sama tahun lalu)

**Kapitalisasi Pasar:** $7,52 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan laba adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan-pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Utama dari Panggilan Laba Kuartal 4 Ingredion

**Kristen Owen (Oppenheimer & Co.)** menanyakan detail tentang dampak fasilitas Argo dan prospek pemulihannya. CFO Jim Gray menjelaskan bahwa sekitar dua pertiga dari penurunan segmen kuartal 4 disebabkan oleh Argo, dengan pemulihan biaya yang diharapkan berlangsung hingga 2026.

**James Cannon (UBS)** menanyakan tentang pergeseran volume di Amerika Latin dan rincian faktor pendorong perbaikan. Gray menjelaskan bahwa volume makanan dan minuman meningkat sementara volume bahan tambahan untuk pembuatan bir menurun, dan menyoroti upaya diversifikasi yang sedang berlangsung.

**Benjamin Theurer (Barclays)** menanyakan tentang dinamika harga dan cakupan biaya di Tekstur & Solusi Sehat untuk 2026. CEO James Zallie menyatakan bahwa kontrak harga telah diselesaikan dengan harga yang datar atau sedikit menurun, dan perluasan margin kotor akan bergantung pada peningkatan campuran produk dan pengendalian biaya produksi.

**Heather Jones (Heather Jones Research LLC)** mempertanyakan paparan LatAm terhadap fluktuasi mata uang dan pajak minuman baru di Meksiko. Gray mengakui tantangan mata uang tetapi menunjukkan bahwa potensi peningkatan volume dari kategori makanan dan acara seperti Piala Dunia dapat mengimbangi risiko.

**Benjamin Mayhew (BMO Capital Markets)** menanyakan tentang jadwal untuk kembali ke target pertumbuhan laba operasi jangka panjang. Gray menjawab bahwa pemulihan margin di AS/Kanada akan memakan waktu, dengan kemungkinan kembali ke margin segmen 17–18% pada 2027–2028, tergantung tren biaya dan permintaan.

 






Cerita Berlanjut  

Faktor Pendorong di Kuartal Mendatang

Memandang ke depan, tim StockStory akan memantau (1) laju pemulihan operasional dan normalisasi inventaris di fasilitas Argo, (2) adopsi berkelanjutan dan dampak margin dari produk label bersih dan fortifikasi protein, dan (3) kemampuan segmen Amerika Latin dan Asia Pasifik untuk mempertahankan pertumbuhan margin yang lebih tinggi meskipun menghadapi tantangan eksternal. Pelaksanaan inisiatif produktivitas perusahaan dan alokasi modal yang efektif juga akan menjadi indikator penting kemajuan.

Ingredion saat ini diperdagangkan di harga $119,30, naik dari $117,31 sebelum laporan laba. Pada harga ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Jawabannya ada dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Terbaik untuk Investor Berkualitas Tinggi

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas fondasi yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga-harga ini menghilang.

Jangan tunggu gelombang volatilitas berikutnya. Cek daftar 6 Saham Teratas kami minggu ini. Ini adalah daftar kurasi saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti Tecnoglass (+1.754% dalam lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut