Harga Elektronik meningkat 4 kali, stok turun 40%+ pasokan berkurang 15%, raksasa meraup keuntungan lebih dari 400 juta!

Jika melewatkan: Penyewaan daya AI + Drama AI![Taogu Ba]

Jangan lewatkan lagi: Tema teknologi utama yang akan berlanjut hingga 2026–Kain Elektronik!

Kain Elektronik bulan Maret musim sepi terus naik harga dan terus menari, raksasa serat kaca terus menaikkan harga lagi, kenaikan sekitar 0,5-0,6 yuan/meter;

Taiyao “mengalami gangguan”, kekurangan kain mengurangi produksi, meninggalkan pasar menengah dan rendah, permintaan kain elektronik kelas atas sangat kuat;

CCL biasa, persediaan sangat rendah, persiapan barang dari hilir semakin cepat;

Faktor-faktor pendorong di atas saling bekerja sama, kekurangan pasokan dan permintaan industri akan terus berlanjut, kenaikan harga kain elektronik tahun 2026 akan terus berlangsung!!

Satu, Kain Elektronik: Pelindung Kelas Emas Industri AI

1. Kain Elektronik (kain serat kaca kelas elektronik) adalah bahan kerangka penting untuk papan tembaga berlapis, digunakan untuk menjamin keamanan struktur papan tembaga berlapis serta kualitas transmisi sinyal elektronik.

Kain Elektronik dibuat dari benang serat kaca kelas elektronik melalui proses penyusunan, pelapisan, tenun, dan perlakuan pasca, menjadi kain mentah; kemudian direndam dalam lem yang terbuat dari berbagai resin, sehingga kain elektronik menyerap resin secara cukup, membentuk lembaran semi-kaku; lalu dipanaskan dengan foil tembaga satu/dua sisi untuk membentuk papan berlapis tembaga.

2. Kain Elektronik memiliki dua fungsi utama:

1. Perlindungan struktural: Kain elektronik dapat memberikan dukungan mekanis, meningkatkan kekuatan dan kekakuan struktur, sekaligus memperkuat stabilitas kerja papan berlapis tembaga dalam lingkungan suhu tinggi/rendah dan asam/basa kuat;

2. Mengoptimalkan kinerja dielektrik: Ketidakmerataan distribusi serat pada permukaan kontak dengan foil tembaga dapat menyebabkan perbedaan konstanta dielektrik lokal, memicu pantulan sinyal atau kerugian, sehingga perlu proses penyusunan kain elektronik yang presisi untuk menjamin distribusi serat yang merata.

3. Bidang aplikasi kain elektronik sangat luas:

**
Dua, Harga Kain Elektronik Terus Naik**

1. Perusahaan Taiyao mengalami kekurangan kain yang parah:

Perusahaan Taiyao mengumumkan kemarin: kekurangan kain mengurangi produksi, meninggalkan pasar menengah dan rendah!

Taiyao adalah perusahaan CCL yang terlambat (kain elektronik hilir), perusahaan mereka biasanya memproduksi M4 dan di bawahnya dengan rasio harga-kinerja rendah, menghentikan pasokan ke beberapa pelanggan kecil, sekarang Taiyao mengonfirmasi kekurangan kain, bukan hanya satu perusahaan yang melakukan (mengurangi produksi untuk segmen rendah, menjaga pasokan untuk pelanggan kelas atas)

Ini akan menyebabkan pengurangan produksi CCL biasa, pengurangan pasokan dan ruang kenaikan harga, harga kain elektronik dari hulu akan lebih meningkat; pasar khawatir pengurangan produksi akan melemahkan permintaan kain elektronik, padahal perusahaan CCL segmen rendah sangat tersebar, tidak hanya pemimpin yang tidak melakukan, banyak perusahaan lain juga melakukannya.

2. Pemimpin domestik kembali menaikkan harga

Pada 4 Februari, Guangyuan New Materials, International Refractory Materials dan lain-lain perusahaan serat kaca terkemuka kembali menaikkan harga kain elektronik, dengan kenaikan besar, sekitar 0,5-0,6 yuan/meter, kenaikan setidaknya lebih dari 10%! Pada saat yang sama, kedua perusahaan juga menaikkan harga benang elektronik G75 sebesar 1000 yuan/ton, harga saat ini mencapai 10550 yuan/ton. Putaran kenaikan harga ini adalah putaran kedua dalam tahun 2026, dan keempat sejak awal 2025, dengan kenaikan terbesar dan periode terpendek, sehingga diperkirakan kenaikan harga kain elektronik di masa depan akan berkelanjutan!

Kemungkinan besar harga kain elektronik bulan Maret masih akan naik, mengingat kenaikan 10% setiap bulan Januari-Februari 2026

Harga bulan Maret bisa menembus 6 yuan/meter, bahkan 7, sangat mungkin melebihi puncak tahun 2021 (9 yuan/meter)!

3. Kain CTE: Produsen bahan BT luar negeri (pelanggan hilir CTE) secara tegas menyatakan bahwa CTE telah menaikkan harga sebesar 20% pada Januari 2026, dan harga di Taiwan setiap minggu terus naik.

Tiga, Persediaan industri sangat rendah

Persediaan adalah indikator utama harga barang siklus!

Persediaan CCL saat ini berada pada level sangat rendah: kain elektronik 13 hari, Shengyi 7628 persediaan 7-10 hari, persediaan PCB dari 1 bulan menjadi 2 bulan. Demikian pula untuk CCL, mendekati puncak sebelumnya 20%.

Pada Januari-Februari 2026, kapasitas produksi kain elektronik tradisional domestik (model 7628, 2116, dll) turun dari 85% menjadi 70%, pengurangan pasokan efektif sekitar 15%. Hingga 10 Februari, persediaan kain elektronik 7628 turun menjadi 12 hari, berkurang 40% dibandingkan tahun lalu, mencapai level terendah sejak 2023.

Pada akhir 2025, persediaan industri kain elektronik sekitar 25-30 hari (persediaan Jushi sekitar 30 hari), saat ini persediaan industri sudah turun menjadi 15 hari, sangat rendah, mendukung kenaikan harga. Selain itu, kekurangan mesin tenun stasiun basis AI sangat serius, kekurangan pasokan tidak akan membaik dalam setengah tahun hingga satu tahun, kendala pasokan terus berlanjut. Karena industri menggunakan model penjualan langsung, persediaan perusahaan hampir tidak ada, dan persediaan pelanggan hilir juga rendah, semakin memperkuat keberlanjutan kenaikan harga;

Pada 2026, pasokan benang elektronik biasa akan bertambah bersih kurang dari 10%. Menurut statistik Zhuochuang Information, dari paruh pertama 2023 hingga pertengahan 2025, selain sedikit penggantian kapasitas, tidak ada lini produksi baru yang masuk.

Kapabilitas tambahan utama tahun 2026 berasal dari proyek Huai’an Jushi China (fase satu 50.000 ton diperkirakan akan mulai produksi kuartal pertama, fase dua 50.000 ton direncanakan mulai produksi semester kedua) dan lini Qingshan Jiantao (7 juta ton diperkirakan mulai produksi semester kedua). Namun, mengingat dua kiln dari Refractory Materials internasional juga akan masuk perawatan pendinginan, kapasitas bersih tambahan yang sebenarnya diperkirakan kurang dari 10% dari kapasitas yang ada saat ini.

Empat, Perusahaan yang Menguntungkan dan Elastisitas Bisnis

Kenaikan harga ini diperkirakan akan menambah keuntungan bersih sekitar 0,5 yuan/meter, dan diperkirakan akan memberikan kontribusi keuntungan bersih sekitar 440 juta yuan, 110 juta yuan, dan 110 juta yuan kepada tiga perusahaan utama domestik;

1.××××：

Bisnis tradisional perusahaan (pasir kasar + penjualan luar angkasa tenaga angin) memiliki volume keuntungan sekitar 33-35 miliar yuan, dengan laba bersih per ton sekitar 900 yuan, setara dengan tingkat laba per ton pada kuartal ketiga dan keempat 2025. Keuntungan pada bulan Januari dari bisnis kain elektronik sekitar 1,2-1,3 yuan/meter, setelah kenaikan harga saat ini dapat ditingkatkan menjadi 1,6-1,7 yuan/meter; setelah Februari, laba saat ini meningkat menjadi 52-53 miliar yuan, dan kuartal kedua diharapkan melampaui 60 miliar yuan, dan jika mencapai harga tertinggi sejarah, laba bisa mencapai 80 miliar yuan.

Analisis elastisitas bisnis pasir kasar: saat ini, ekspektasi kenaikan harga pasir kasar tidak kuat, dan pasar juga tidak mengharapkan penurunan harga.

a. Sisi pasokan: 2026 adalah tahun kecil untuk pasokan serat kaca, setelah memperhitungkan perbaikan pendinginan, ekspektasi penambahan pasokan industri bersifat netral sebesar 20-40 juta ton, dengan rata-rata penambahan pasokan tahunan selama tiga tahun terakhir sekitar 50 juta ton; kenaikan harga logam platinum dan rhodium signifikan pada 2025, harga platinum 1,5 kali lipat dari awal 2025, dan bubuk rhodium dua kali lipat, biaya ekspansi meningkat, keinginan ekspansi industri menurun, dan kemungkinan terjadi perbaikan mendadak dengan penjualan lini tua dan pendinginan yang melebihi ekspektasi.

b. Sisi permintaan: sangat tahan banting, selama 2023-2025, industri dan Jushi tetap tumbuh sekitar 5%.

2.××××：

Pada 2026, volume penjualan luar elektronik sebesar 250 juta meter, pasir kasar 60.000-70.000 ton, jika laba kain elektronik meningkat dan harga pasir kasar naik 700-800 yuan/ton, akan membawa keuntungan sekitar 200 juta yuan;

Selain itu, bisnis kain elektronik AI memiliki elastisitas PE yang jelas, setelah Tahun Baru 2026 bisa menjadi arah yang memiliki elastisitas yang jelas, pasar akan memberi umpan balik positif terhadap kemajuan bisnis serat kaca khusus perusahaan; perusahaan sebelumnya telah mencapai keunggulan di bidang kain elektronik 7628, dengan pengiriman 300-400 juta meter pada 2020-2021, dan mencapai 1,034 miliar meter pada 2025, meningkat hampir 3 kali lipat.

Ringkasan: Drama AI bukan sekadar “pelengkap” industri konten, tetapi “pengganti”—seperti video pendek menggantikan video panjang, drama AI akan menggantikan pangsa pasar animasi biaya menengah dan rendah tradisional, dengan potensi penggantian lebih dari 50% dalam 3 tahun ke depan.

Pada 2026, siapa yang mengunci “IP + alat + daya komputasi” akan memegang kendali saklar mesin cetak uang drama AI! Tebak siapa?

Apakah Anda mendukung ledakan industri ini? Di mana nilainya? Di mana peluangnya?

Ringkasan:

Kenaikan harga kain elektronik kali ini didorong oleh kombinasi pembatasan pasokan dan pertumbuhan permintaan.

Didorong oleh pembangunan infrastruktur daya seperti server AI dan perangkat jaringan berkecepatan tinggi, permintaan kain elektronik terus meningkat;

Sementara dari sisi pasokan, karena tingginya biaya investasi dan hambatan teknologi, kapasitas ekspansi terbatas.

Di depan layar Anda, apakah Anda mendukung ledakan industri kain elektronik? Di mana nilainya? Di mana peluangnya?

Like + share + komentar: Kenaikan harga kain elektronik terus berlanjut, perusahaan raksasa mana yang paling berpotensi meledak?