Saham kekayaan turun karena kekhawatiran AI akan menyusul mereka berikutnya. Morgan Stanley dan lainnya menyarankan untuk membeli saat harga turun

Penjualan saham layanan keuangan akibat ketakutan baru terhadap kecerdasan buatan telah menciptakan peluang pembelian, menurut analis Wall Street. Beberapa perusahaan manajemen kekayaan jatuh pada hari Selasa setelah platform teknologi Altruist mengumumkan alat perencanaan pajak berbasis AI baru di platform AI-nya, Hazel. LPL Financial ditutup lebih dari 8% lebih rendah, Charles Schwab kehilangan 7,4%, Raymond James Financial turun hampir 9% dan Ameriprise Financial merosot sekitar 6%. Saham-saham tersebut, kecuali Raymond James, terus bergerak lebih rendah pada hari Rabu. “[K]ami berpikir pasar melihat alat AI baru ini dan ketakutan akan kemungkinan munculnya alat AI lain yang belum datang dalam manajemen kekayaan, yang dapat menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan aliran biaya manajemen kekayaan (yang umumnya cukup stabil) dan dinamika kompetitif,” kata analis Morgan Stanley Michael Cyprys. LPL Financial tahun ini turun LPLA YTD Gunung Cyprys menyebut penjualan ini sebagai “berlebihan dan berlebihan.” Sebaliknya, broker dan manajer kekayaan berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari peningkatan produktivitas yang dapat dihasilkan oleh penggunaan AI. “Ini akan sangat penting terutama saat kita melihat potensi transfer kekayaan antar generasi dari generasi baby boomer/kelompok diam ke generasi X/milenial/gen Z yang akan meningkatkan jumlah mereka yang mencari layanan penasihat melalui manajemen kekayaan,” kata Cyprys dalam catatan hari Rabu. “Selain itu, kami melihat pasar bullish untuk nasihat mendekat mengingat populasi yang menua, tren umur panjang, dan meningkatnya beban pada individu untuk mempersiapkan dan mengelola masa pensiun yang diperpanjang agar mereka tidak kehabisan dana pensiun mereka.” Hal ini seharusnya semakin memperkuat peran penasihat keuangan, katanya. Faktanya, banyak broker sudah melakukan investasi dalam AI, katanya. Penawaran Altruist juga tersedia untuk perusahaan penasihat, katanya. Morgan Stanley lebih menyukai Schwab dan LPL Financial, keduanya dinilai overweight oleh Cyprys. SCHW YTD Gunung Charles Schwab tahun ini Analis Deutsche Bank Brian Bedell juga memperkuat peringkat beli pada Schwab. Dia menyebut penjualan ini sebagai “reaksi berlebihan terhadap kekhawatiran pasar tentang gangguan yang didorong AI” dan mengatakan AI bukanlah ancaman, melainkan peluang besar. Schwab sudah mengintegrasikan AI ke dalam bisnisnya, dengan lebih dari 220 kasus penggunaan AI yang sedang berjalan, katanya. “Ke depan, SCHW mengharapkan AI mempercepat pertumbuhan dengan meningkatkan pengalaman klien terbaik di kelasnya dan memungkinkan pendekatan yang dipersonalisasi kepada basis investor yang lebih luas, semakin memperkuat posisi kepemimpinannya di industri layanan keuangan,” tulis Bedell dalam catatan hari Rabu. Untuk bagiannya, TD Cowen tidak mengharapkan alat AI baru Altruist mengubah prospek jangka pendek bagi manajer kekayaan. “Kami berpikir saham ini dapat mengabaikan risiko secara taktis. Dalam cakupan kami, penurunan harga meningkatkan risiko/imbalan,” kata analis Bill Katz dalam catatan hari Selasa. “[H]al ini, sebagian besar saham ini menentang target harga 12 bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa ketakutan yang cukup belum sepenuhnya tertanam untuk secara lebih struktural masuk.” Dia tetap lebih menyukai Schwab, yang dia lihat sebagai penerima manfaat AI yang lebih langsung. Melihat ke depan selama dekade berikutnya, pengenalan AI ke dalam manajemen kekayaan lebih terasa sebagai evolusi daripada gangguan massal, kata analis Citizens JMP Devin Ryan. “Selama beberapa dekade, jelas bahwa industri ini akan terlihat berbeda, dan peran penasihat keuangan mungkin akan berkembang secara signifikan,” katanya dalam catatan hari Selasa. “Tapi di seluruh cakupan kami hari ini, manajemen kekayaan tidak menonjol sebagai bisnis yang secara jelas siap untuk gangguan jangka pendek.” Faktanya, manajemen kekayaan tidak seperti sektor layanan lain yang mungkin lebih berdampak secara berarti, tambahnya. “Intinya, headline mungkin tampak mengejutkan bagi sebagian orang (atau dibuat-buat oleh yang lain), tetapi kami pikir kenyataan dasarnya jauh lebih terukur,” tulis Ryan.