UBS menurunkan peringkat sektor TI AS karena kekhawatiran tentang puncak pengeluaran modal dan ketidakpastian perangkat lunak

Investing.com - UBS pada hari Selasa menurunkan peringkat sektor teknologi informasi AS menjadi netral, memperingatkan bahwa kekuatan baru-baru ini dari saham teknologi menutupi risiko yang semakin meningkat terkait pengeluaran dari penyedia layanan cloud skala besar dan ketidakpastian di industri perangkat lunak.

Dapatkan analisis mendalam dari para analis hanya di InvestingPro

Dalam sebuah laporan yang dipimpin oleh kepala investasi manajemen kekayaan global bank tersebut, Mark Haefele, UBS menunjukkan bahwa sektor teknologi informasi S&P 500 telah naik 6% dalam dua hari perdagangan terakhir, tetapi “pertumbuhan pengeluaran modal dari penyedia layanan cloud skala besar mungkin melambat” dan valuasi perangkat keras yang terlalu tinggi menunjukkan perlunya sikap yang lebih berhati-hati.

UBS memperkirakan bahwa pengeluaran modal dari penyedia layanan cloud skala besar tahun ini bisa mencapai 700 miliar dolar AS, “lebih dari empat kali lipat dalam tiga tahun,” dan menambahkan bahwa tingkat investasi ini sekarang “hampir sepenuhnya menghabiskan arus kas operasional dari penyedia layanan cloud skala besar.”

Kekhawatiran investor tentang keberlanjutan dapat mempengaruhi suasana pasar, terutama karena pengeluaran semakin banyak didanai melalui utang atau ekuitas.

UBS memperkirakan pertumbuhan pengeluaran modal akan melambat mulai sekarang, yang mungkin membantu memperbaiki pandangan terhadap penyedia layanan cloud skala besar itu sendiri, tetapi bisa menjadi faktor negatif untuk “beberapa perusahaan di tingkat pendukung.”

Bank tersebut juga menyoroti ketidakpastian yang terus berlanjut di bidang perangkat lunak, menunjukkan bahwa kecerdasan buatan mungkin “memudahkan pesaing untuk masuk ke bidang penyedia perangkat lunak yang ada.”

UBS berpendapat bahwa ancaman ini membuat investor sulit percaya diri terhadap pertumbuhan dan profitabilitas, memperingatkan bahwa “ketidakpastian tentang prospek mungkin akan berlangsung cukup lama.”

Valuasi perangkat keras menjadi masalah kekhawatiran lainnya. UBS menyatakan bahwa bidang perangkat keras teknologi sebagian besar didominasi oleh produsen ponsel pintar dan mendapatkan manfaat dari pertumbuhan unit yang kuat, tetapi saat ini valuasi “terlihat sudah cukup tinggi.” Bank tersebut menambahkan bahwa dengan normalisasi siklus penggantian, momentum ponsel pintar mungkin akan melemah.