Muthoot Microfin Ltd (NSE:MUTHOOTMF) Ringkasan Panggilan Laba Q3 2026: Pertumbuhan AUM yang Kuat dan …

Berita GuruFocus

Sel, 10 Februari 2026 pukul 20:01 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

MUTHOOTMF.BO

-6,40%

MUTHOOTMF.NS

-6,38%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Aset Di Bawah Pengelolaan (AUM):** Mencapai 13.078 crore, pertumbuhan 5,4% tahun-ke-tahun dan 4,1% kuartal-ke-kuartal.

**Penyaluran:** 2.492 crore dalam kuartal terakhir, rata-rata sekitar 850 crore per bulan.

**Portofolio Pinjaman Individu:** Mencapai 1.097 crore dengan hampir nol tunggakan.

**Biaya Operasi (OpEx):** Menurun dari 7% menjadi 6,5%.

**Rasio Biaya terhadap Pendapatan:** Meningkat menjadi 54%, lebih baik dari panduan 55%.

**Aset Tidak Produktif Bersih (GNPA):** Berkurang sebesar 137 basis poin tahun-ke-tahun menjadi 4,4%.

**Aset Tidak Produktif Bersih (NPA):** Meningkat sebesar 7 basis poin kuartal-ke-kuartal.

**Biaya Kredit:** 3,7% untuk periode sembilan bulan, 3,3% untuk kuartal.

**Efisiensi Penagihan:** Meningkat sebesar 150 basis poin kuartal-ke-kuartal menjadi 94,8%.

**Pengembalian atas Aset (ROA):** Mencapai 1,9% untuk kuartal ini.

**Laba Setelah Pajak (PAT):** 62 crore untuk kuartal ini, 99 crore untuk sembilan bulan.

**Margin Bunga Bersih:** Mencapai 12%.

**Pertumbuhan Pendapatan:** Pertumbuhan kuartal-ke-kuartal sebesar 4,8% menjadi 605 crore.

**Laba Operasi Sebelum Penyisihan (PPOP):** Bertumbuh sebesar 17,7% menjadi 175 crore kuartal-ke-kuartal.

**Pendanaan yang Dihimpun:** 2.700 crore dalam kuartal ini dengan tingkat kompetitif.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 6 tanda peringatan dengan NSE:MUTHOOTMF.

Apakah NSE:MUTHOOTMF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 10 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip panggilan laba lengkap.

Poin Positif

Muthoot Microfin Ltd (NSE:MUTHOOTMF) diakui sebagai Institut Inklusi Keuangan Tahun Ini dan memenangkan penghargaan untuk keuangan bertanggung jawab demi keberlanjutan.

Aset di bawah pengelolaan perusahaan tumbuh sebesar 5,4% tahun-ke-tahun, mencapai 13.078 crore.

Penyaluran telah kembali normal, dengan peningkatan signifikan menjadi 850 crore per bulan, diperkirakan akan mencapai 1.000 crore per bulan dalam kuartal berikutnya.

Portofolio pinjaman individu, yang seluruhnya digital, menunjukkan nol tunggakan dan tingkat bounce rendah sebesar 9%.

Biaya operasional telah menurun dari 7% menjadi 6,5%, dibantu oleh rasionalisasi cabang dan metode penagihan digital.

Poin Negatif

Portofolio tanpa jaminan perusahaan tetap tinggi di 95%, yang dapat menimbulkan risiko di pasar yang volatil.

Meskipun ada perbaikan, GNPA masih sebesar 4,4%, yang tergolong tinggi.

Biaya dana, meskipun telah berkurang, tetap menjadi perhatian di angka 10,4%, dengan biaya tambahan sebesar 9,8%.

Perusahaan harus melakukan penyisihan besar pada tahun keuangan terakhir karena dampak legislatif di Karnataka.

Hasil portofolio terpengaruh oleh keberadaan aset tidak produktif, yang mempengaruhi profitabilitas secara keseluruhan.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

T: Apa yang menyebabkan peningkatan besar dalam keuntungan bersih dari perubahan nilai wajar pada kuartal ini? J: Sadaf Sayeed, CEO: Peningkatan ini disebabkan oleh pendapatan penugasan langsung dari transaksi selama kuartal ini. Selain itu, pemulihan yang lebih baik dari akun yang terlambat telah meningkatkan pemulihan EIS kami, berkontribusi pada hasil yang lebih baik.

T: Bagaimana perubahan dalam komposisi pinjaman mempengaruhi biaya dana? J: Sadaf Sayeed, CEO: Biaya dana kami telah menurun dari 11% tahun lalu menjadi 10,43% saat ini, dengan biaya tambahan sebesar 9,8%. Kami fokus pada struktur PTC untuk tingkat yang lebih baik dan berencana melakukan diversifikasi lebih lanjut dengan ECB dan instrumen lainnya.

T: Bisakah Anda memberikan panduan tentang margin bunga bersih dan pertumbuhan untuk tahun keuangan berikutnya? J: Sadaf Sayeed, CEO: Kami menargetkan margin bunga bersih sebesar 12,7% dalam 2-3 kuartal mendatang. Untuk pertumbuhan, kami berharap menutup tahun keuangan ini dengan AUM sekitar 14.000 crore dan menargetkan pertumbuhan 20% tahun depan, mencapai sekitar 17.000 crore.

T: Perubahan struktural apa yang telah dilakukan untuk memastikan biaya kredit yang dapat diprediksi selama lima tahun ke depan? J: Sadaf Sayeed, CEO: Kami telah meningkatkan proses penilaian kredit, menggunakan teknologi dan AI untuk evaluasi pelanggan yang lebih baik. Strategi diversifikasi dan alat manajemen risiko yang lebih baik bertujuan menjaga biaya kredit antara 2-2,5% dan ROA di kisaran 3-3,5% dalam jangka panjang.

T: Bagaimana prospek ROE dan efisiensi penagihan di tahun-tahun mendatang? J: Sadaf Sayeed, CEO: Kami berharap mencapai ROA sebesar 3-3,5% dalam 3-5 tahun ke depan, dengan ROE sebesar 14-18%. Efisiensi penagihan terus membaik, dengan pemulihan signifikan dari akun yang terlambat, dan kami memperkirakan peningkatan berkelanjutan dalam kuartal mendatang.

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip panggilan laba lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut