Taruhan besar Warren Buffett di Jepang menghasilkan Berkshire Hathaway $24 miliar dalam waktu hanya 6 tahun

Warren Buffett mungkin telah mengatakan bahwa dia akan “diam saja” setelah pensiun dari perannya sebagai CEO Berkshire Hathaway tahun lalu, tetapi strategi investasi di masa-masa akhir kariernya tentu saja tidak mengikuti memo tersebut. Anjing tua itu tampaknya masih memiliki beberapa trik, karena dalam ketidakhadiran investor legendaris tersebut, Berkshire Hathaway telah meraih keuntungan besar dari salah satu permainan terakhir Buffett yang paling kontrarian.

Video Rekomendasi

Pada tahun 2020, kendaraan investasi Buffett mengumumkan bahwa mereka telah mengakuisisi posisi di lima perusahaan perdagangan besar Jepang. Kepemilikan tersebut bernilai sedikit lebih dari 5% di masing-masing perusahaan, sekitar $6,25 miliar secara total. Pada saat itu, Berkshire Hathaway menandakan bahwa ini adalah bagian dari strategi jangka panjang, dan bahwa perusahaan terbuka untuk meningkatkan kepemilikannya di bawah kondisi yang tepat.

Lima tahun kemudian, raksasa yang berbasis di Omaha ini memang meningkatkan kepemilikannya—berulang kali, sebenarnya, karena pertumbuhan pasar saham yang solid di Jepang telah membuat taruhan Buffett lebih dari membuahkan hasil. Portofolio Jepang Berkshire sekarang bernilai lebih dari $30 miliar, menghasilkan keuntungan sebesar $24 miliar dalam setengah dekade.

Angka-angka tersebut merupakan hasil dari keputusan cerdas Buffett terhadap saham-saham yang akhirnya dinilai undervalued, serta perubahan kebijakan terbaru di Jepang, termasuk reformasi tata kelola perusahaan yang luas dan aturan serta pengeluaran pemerintah yang pro-growth yang telah menguntungkan perusahaan teknologi. Tetapi ini juga menunjukkan di mana di dunia peluang keuntungan investasi terbesar dapat ditemukan. Sementara saham AS tidak kalah dalam setahun terakhir, setara internasional umumnya mengungguli mereka, memberi bahan bakar pada tren “Jual Amerika” yang baru-baru ini, saat investor mulai mengurangi eksposur terhadap aset AS. Meskipun Berkshire Hathaway tetap sangat berinvestasi di Amerika, salah satu taruhan besar terakhir Buffett menunjukkan potensi keuntungan dari sedikit bersikap global.

Tempat yang Tepat, Waktu yang Tepat

Dimulai pada 2019, Berkshire mulai membangun kepemilikan di lima perusahaan sogo shosha Jepang besar dan diversifikasi, perusahaan besar yang aktif di berbagai bidang mulai dari energi hingga elektronik. Buffett meningkatkan kepemilikan perusahaannya pada 2023 dan melakukannya lagi tahun lalu.

Pada saat itu, langkah tersebut tidak langsung terlihat sebagai langkah pasti. Pasar saham Jepang hampir tidak tumbuh selama hampir 30 tahun ketika Berkshire pertama kali mengumumkan posisinya; sebuah kemacetan ekonomi yang dikenal sebagai “dekade yang hilang” muncul setelah 1989, ketika crash pasar aset menyebabkan periode pertumbuhan yang stagnan dalam waktu yang lama.

Buffett membiayai sebagian besar taruhan tersebut melalui utang murah yang denominasi dalam yen Jepang, yang biayanya sekitar 1% bunga, sementara perusahaan perdagangan yang dia investasikan membayar dividen sekitar 4%, menutupi biaya dengan baik.

Angin politik juga membantu investasi Buffett melambung. Setelah puluhan tahun pengelolaan ekonomi yang ketat, Jepang dalam beberapa tahun terakhir mengadopsi kebijakan pro-growth dan deregulasi yang telah mendorong pasar sahamnya melonjak ke rekor tertinggi. Sanae Takaichi, perdana menteri Jepang sejak Oktober, bahkan menjadikan akhir dari “penghematan fiskal yang berlebihan” sebagai pusat kampanye pemilihan mendadaknya bulan ini. Kampanye tersebut memberinya kemenangan telak dan mayoritas legislatif supermajority, serta mandat bersejarah untuk melaksanakan agenda ekonomi.

Lanskap kebijakan ekonomi Jepang yang berubah-ubah ini disertai beberapa tanda tanya. Negara ini memasuki resesi teknis pada 2024 karena inflasi tinggi dan permintaan domestik yang lemah, dan berisiko mengalaminya lagi dalam beberapa tahun terakhir. Dan resep stimulus Takaichi yang berat telah mengguncang para vigilante obligasi, sementara analis juga memperingatkan kemungkinan memburuknya krisis utang.

Namun kekhawatiran ini tidak banyak mempengaruhi keberhasilan Buffett, yang menyoroti seberapa baik pasar internasional tampil selama setahun terakhir dibandingkan AS. Pada 2025, pasar saham luar negeri melonjak 28%, mengungguli kenaikan 16% dari S&P 500. Indeks pasar saham Jepang, Nikkei, juga secara signifikan mengungguli S&P 500, naik 38,6% selama setahun terakhir.

Dollar yang lebih lemah, ketegangan perdagangan, dan konsentrasi teknologi AS telah mendorong lebih banyak aliran modal ke luar negeri selama setahun terakhir, tren yang berlanjut hingga 2026. Berkshire Hathaway masih, sebagian besar, berinvestasi di aset AS—tetapi juga kecil kemungkinannya untuk melepas posisi Jepang-nya dalam waktu dekat.

“Ini berjalan sangat baik sejauh ini, tetapi kami akan tetap di saham-saham ini selama 10, 20 tahun,” kata Buffett kepada CNBC pada 2023 tentang kepemilikan Jepang-nya.

**Bergabunglah dengan kami di Fortune Workplace Innovation Summit **19–20 Mei 2026, di Atlanta. Era inovasi tempat kerja berikutnya telah tiba—dan buku panduan lama sedang ditulis ulang. Dalam acara eksklusif yang penuh energi ini, para pemimpin paling inovatif di dunia akan berkumpul untuk menjelajahi bagaimana AI, manusia, dan strategi bersatu kembali untuk mendefinisikan masa depan kerja. Daftar sekarang.