CFO Micron yakin dengan HBM, saham penyimpanan naik semua

Eksekutif Micron menyatakan secara positif tentang daya saing chip memori bandwidth tinggi generasi berikutnya di konferensi industri, meredakan kekhawatiran pasar terhadap ketertinggalan mereka di bidang HBM4 dibandingkan pesaing. Pernyataan ini, ditambah dengan analis Wall Street yang menaikkan target harga, mendorong kinerja sektor chip penyimpanan secara keseluruhan menguat.

Semalam, Chief Financial Officer Micron Mark Murphy mengatakan dalam konferensi bahwa perusahaan telah memulai produksi massal dan pengiriman chip HBM4. “Kami sangat antusias dengan performa HBM,” kata Murphy. Pernyataan ini secara langsung menanggapi kekhawatiran pasar bahwa Micron mungkin tertinggal dari SK Hynix dan Samsung Electronics dalam kompetisi HBM4.

Analis Morgan Stanley Joseph Moore pada hari Rabu menaikkan target harga Micron dari 350 dolar menjadi 450 dolar, dengan mempertahankan peringkat overweight. Moore menunjukkan bahwa meskipun SK Hynix akan memasok produk HBM4 ke Nvidia pada kuartal pertama tahun ini, Micron seharusnya dapat mulai mencapai target yang sama dari kuartal kedua.

Permintaan chip HBM yang melonjak menjadi kekuatan utama di balik kenaikan harga saham Micron lebih dari tiga kali lipat dalam 12 bulan terakhir, dengan harga saham Micron naik 6,6% menjadi 410,34 dolar pada hari Rabu. Konfirmasi bahwa perusahaan telah mencapai produksi massal dan pengiriman komersial HBM4 menandai kemajuan Micron di bidang teknologi kunci ini sesuai dengan ekspektasi.

Kenaikan besar saham Micron mendorong seluruh sektor chip penyimpanan menguat, dengan SanDisk mengalami kenaikan terbesar 13,20% semalam, Western Digital naik 4,26%, dan Seagate Technology menguat 2,88%.

Kemajuan produksi massal menghilangkan kekhawatiran pasar

HBM4 adalah teknologi memori bandwidth tinggi generasi baru yang sangat penting untuk mendukung chip AI canggih dari perusahaan seperti Nvidia. Sebelumnya, pasar khawatir bahwa Micron mungkin akan tertinggal dari pesaing Korea Selatan di bidang ini, yang dapat mempengaruhi pangsa pasar mereka di produk dengan margin keuntungan tinggi.

Moore dari Morgan Stanley dalam laporan risetnya menyebutkan bahwa meskipun SK Hynix akan memasok HBM4 ke Nvidia pada kuartal pertama, Micron juga akan mulai memasok dari kuartal kedua, dan selisih waktu tidak signifikan.

Moore memperkirakan bahwa akan terjadi kenaikan harga besar-besaran di kuartal pertama, dan pertumbuhan pasokan pada 2026 hampir tidak akan mampu mengatasi kekurangan yang diperkirakan akan terjadi. “Kami memperkirakan harga akan terus naik sepanjang tahun ini,” tulisnya.

Analis senior dari departemen riset Securities Bank of France Karl Ackerman berpendapat bahwa kekhawatiran pasar terhadap posisi Micron di HBM4 telah dilebih-lebihkan. Ia menunjukkan bahwa meskipun Nvidia tidak akan mengalokasikan pesanan awal HBM4 ke Micron, mereka mungkin akan menyeimbangkan rantai pasokan dengan memesan komponen memori lain.

Permintaan yang tinggi terhadap chip HBM telah menyebabkan kekurangan pada jenis memori lain, mendorong kenaikan harga seluruh industri. Ackerman menganalisis bahwa jika Micron menggantikan 20% pangsa LPDDR5X dengan 20% pangsa HBM4, maka keuntungan yang dihasilkan dalam komputer Nvidia Vera Rubin akan setara.

Kondisi penawaran dan permintaan ini menciptakan lingkungan penetapan harga yang menguntungkan bagi produsen chip penyimpanan seperti Micron. Karakteristik margin keuntungan tinggi dari chip HBM menjadikannya produk kunci dalam mendorong pertumbuhan kinerja Micron.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi dilakukan atas tanggung jawab sendiri.