Saham Peloton turun 26% akibat kuartal liburan yang lemah, permintaan yang lambat untuk produk baru yang mencolok

Dalam artikel ini

• PTON

Ikuti saham favorit AndaBUAT AKUN GRATIS

Sebuah Sepeda Peloton di dalam showroom di New York, AS, pada hari Rabu, 1 November 2023. Peloton Interactive Inc. dijadwalkan merilis angka laba pada 2 November.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Peloton mencatat kuartal liburan yang lebih buruk dari perkiraan pada hari Kamis setelah pembeli gagal mengeluarkan uang untuk lini produk baru berbasis AI dan menjauh dari harga langganan yang lebih tinggi, menyebabkan saham turun 26%.

Perusahaan kebugaran terhubung ini meleset dari perkiraan Wall Street baik dari segi pendapatan maupun laba dan gagal mencapai target penjualan internalnya dalam tiga bulan yang berakhir 31 Desember – biasanya periode terkuat untuk pendapatan perangkat keras Peloton.

Perusahaan mengatakan bahwa mereka memperkirakan penjualan yang lesu akan berlanjut di kuartal saat ini. Peloton memperkirakan pendapatan antara 605 juta dolar dan 625 juta dolar, di bawah perkiraan 638 juta dolar, menurut LSEG.

Hasil yang lemah ini, ditambah dengan panduan yang lembek, adalah petunjuk pertama bagi investor bahwa perombakan produk Peloton mungkin tidak menjadi penggerak penjualan seperti yang diharapkan perusahaan.

Rangkaian produk yang diperbarui, yang dilengkapi dengan kamera pelacakan berbasis kecerdasan buatan, speaker, layar berputar 360 derajat, dan kontrol tanpa tangan, dirancang untuk meningkatkan penjualan dan menarik pelanggan baru. Tetapi hasil Peloton menunjukkan permintaan yang lesu.

“Saya tidak akan puas sampai perusahaan ini kembali ke pertumbuhan pendapatan yang sehat dan berkelanjutan,” kata CEO Peter Stern dalam panggilan dengan analis. Dia mengatakan bahwa perusahaan telah melihat peningkatan dalam hal bahwa penurunan pendapatannya menjadi kurang tajam, tetapi dia mengakui bahwa itu “belum cukup.”

Meskipun pendapatan utama Peloton mungkin mengecewakan investor, perusahaan masih mendapatkan keuntungan dari peningkatan profitabilitasnya. Selama kuartal liburan, perusahaan menghasilkan 81 juta dolar dalam laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, lebih baik dari perkiraan 73 juta dolar yang diharapkan analis, menurut StreetAccount.

Setelah mengumumkan rencana PHK 11% dari stafnya minggu lalu, perusahaan memperkirakan akan menghasilkan antara 120 juta dolar dan 135 juta dolar dalam EBITDA yang disesuaikan di kuartal saat ini, lebih baik dari perkiraan 119 juta dolar oleh analis, menurut StreetAccount.

Perusahaan juga menaikkan panduan EBITDA yang disesuaikan untuk tahun penuh menjadi antara 450 juta dolar dan 500 juta dolar, dari rentang sebelumnya antara 425 juta dolar dan 475 juta dolar.

Ini adalah kabar baik bagi investor karena menunjukkan bahwa Peloton mampu berinovasi dalam lini produknya tanpa mengorbankan profitabilitas.

Selain itu, pada hari Kamis, perusahaan mengumumkan bahwa CFO Liz Coddington akan meninggalkan Peloton untuk “mengejar peluang di luar industri.” Dia akan tetap menjabat hingga Maret saat perusahaan mencari kepala keuangan berikutnya.

Berikut kinerja Peloton di kuartal kedua fiskalnya dibandingkan dengan perkiraan Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG:

• Rugi per saham: 9 sen vs. 6 sen yang diharapkan
• Pendapatan: 657 juta dolar vs. 674 juta dolar yang diharapkan

Kerugian bersih perusahaan untuk kuartal tersebut adalah 38,8 juta dolar, atau 9 sen per saham, peningkatan yang signifikan dari kerugian 92 juta dolar, atau 24 sen per saham, pada periode yang sama tahun lalu.

Penjualan turun menjadi 656,5 juta dolar, turun sekitar 3% dari 673,9 juta dolar setahun sebelumnya.

Sejak Peter Stern menjabat sebagai CEO Peloton, dia bekerja untuk menghasilkan aliran pendapatan baru dan membangun kemajuan dalam meningkatkan profitabilitas perusahaan.

Rangkaian produk yang diperbarui adalah salah satu momen besar pertamanya sebagai CEO dan mencakup harga baru untuk langganan dan perangkat keras. Meski harga lebih tinggi, pendapatan dari perangkat keras dan langganan keduanya lebih rendah dari perkiraan, menunjukkan bahwa penjualan unit lemah.

Penjualan perangkat keras menyumbang pendapatan sebesar 244 juta dolar selama kuartal tersebut, sementara langganan mencapai 413 juta dolar, keduanya di bawah perkiraan masing-masing 253 juta dolar dan 424 juta dolar, menurut StreetAccount.

Salah satu masalahnya adalah Peloton mengharapkan lebih banyak anggota saat ini untuk mengganti perangkat keras lama mereka.

“Kami secara sederhana terlalu memperkirakan tingkat di mana anggota yang ada akan ingin meningkatkan peralatan mereka ke yang baru. Satu-satunya data historis yang kami miliki sebagai perusahaan tentang ini adalah saat kami meluncurkan Bike Plus beberapa tahun lalu, dan itu adalah reinventasi fundamental dari seluruh rangkaian Bike,” kata Stern. “Dan ternyata, kami tidak melihat tingkat upgrade yang sama dari anggota yang ada.”

Ke depan, investor ingin melihat apakah Stern dapat membawa perusahaan kembali ke pertumbuhan sekarang bahwa pengeluaran telah stabil dan profitabilitas membaik. Dalam ekonomi di mana nilai lebih penting dari sebelumnya, sulit meyakinkan pembeli untuk mengeluarkan ribuan dolar untuk sepeda statis dan treadmill.

Salah satu harapan adalah unit bisnis komersial perusahaan yang berkembang, yang mencakup versi komersial dari Bike+, Tread+, dan Row+ yang akan dipasarkan ke tempat-tempat dengan gym kecil, seperti hotel, apartemen, pusat kebugaran perusahaan, dan klub golf.

Selama kuartal tersebut, pendapatan dari unit bisnis komersial Peloton meningkat 10%.