Pembukaan "satu kata" menutup papan! Berita baik dari luar negeri secara besar-besaran sepenuhnya memicu konsep pendinginan cairan!

Saatnya cairan pendingin!

Pada perdagangan pagi tanggal 12 Februari, konsep server cairan pendingin secara kolektif menguat. Sichuan Run Shares dan Dayuan Pump Industry membuka perdagangan dengan kenaikan limit satu arah, Yimikang sempat menyentuh limit kenaikan 20cm dengan cepat, diikuti oleh Fangsheng Shares, Kechuang Innovation, Yingweike, Shenling Environment, dan Chunzhong Technology yang mengikuti kenaikan.

Kemarin malam, kinerja Vertiv (Teknologi Vertiv), pemasok cairan pendingin Nvidia, “meledak”. Perusahaan ini mencatat laba per saham sebesar 1,36 dolar AS pada kuartal keempat tahun lalu, dengan pendapatan sebesar 2,9 miliar dolar AS, meningkat 23% secara tahunan, melampaui ekspektasi pasar. Selain itu, pertumbuhan pesanan sangat kuat, meningkat 252% secara tahunan selama periode laporan, dan meningkat 117% secara kuartalan.

Cairan pendingin meledak

Semalam, saham Vertiv, pemimpin pasar server cairan pendingin di AS, melonjak 24% didorong oleh laporan keuangan kuartal keempat tahun 2025 yang melampaui ekspektasi dan panduan kinerja yang kuat, menciptakan rekor tertinggi baru. Performa saham ini secara drastis memicu konsep saham cairan pendingin di pasar A-share. Sichuan Run Shares dan Dayuan Pump Industry membuka perdagangan dengan limit kenaikan satu arah.

Pada kuartal keempat tahun 2025, Vertiv mencatat laba per saham sebesar 1,36 dolar AS dan pendapatan sebesar 2,9 miliar dolar AS, meningkat 23% secara tahunan, melampaui prediksi Wall Street sebesar 1,29 dolar AS per saham. Pada saat yang sama, pesanan perusahaan juga menunjukkan pertumbuhan yang sangat kuat.

Dalam panduan kinerja, Vertiv memperkirakan laba per saham tahun 2026 berkisar antara 5,97 dolar AS hingga 6,07 dolar AS, dengan pendapatan sekitar 13,5 miliar dolar AS. Saat ini, prediksi Wall Street untuk tahun 2026 adalah laba per saham sebesar 4,85 dolar AS dan pendapatan sebesar 11,7 miliar dolar AS. CEO perusahaan Giordano Albertazzi menyatakan, “Kinerja kami pada kuartal keempat tahun lalu menunjukkan posisi terdepan Vertiv di pasar pusat data yang semakin kompleks dan kompetitif. Melihat ke depan tahun 2026, kami memperkirakan tren pertumbuhan ini akan terus berlanjut.”

Teknologi cairan pendingin tahun 2026 sedang dari “periode percobaan” beralih secara cepat ke “produksi massal skala besar”. TrendForce memperkirakan tingkat penetrasi cairan pendingin di pusat data AI akan melonjak dari 14% pada 2024 menjadi 40% pada 2026, dengan pasar global sekitar 15 miliar dolar AS (sekitar 105 triliun rupiah), dan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sekitar 30% dari 2026 hingga 2028.

Siapa yang akan giliran berikutnya?

Seiring meningkatnya kebutuhan investasi dan kenaikan harga yang didorong oleh AI, pasar modal akhir-akhir ini menampilkan berbagai dinamika menarik. Kemarin adalah serat kaca, hari ini cairan pendingin. Jadi, siapa yang akan giliran berikutnya? Beberapa analis menunjukkan bahwa mungkin adalah sistem penyimpanan energi.

Securities Galaxy menyatakan bahwa lonjakan konsumsi daya chip tunggal yang menembus 2300W (seperti seri Rubin Nvidia) memaksa peningkatan sistem pendinginan, dan cairan pendingin telah menjadi standar untuk server AI berkapasitas tinggi. Sistem penyimpanan energi sebagai bagian kunci dari operasi stabil AIDC, bersama dengan cairan pendingin, HVDC, BBU, dan komponen pasokan listrik baru lainnya, membentuk modul inti dari infrastruktur energi yang sangat andal.

Sejak 2025, dengan ledakan kebutuhan penyimpanan energi dan kebijakan “melawan kompetisi internal”, rantai industri baterai menunjukkan tren kenaikan harga. Terutama dengan permintaan yang melebihi ekspektasi di terminal penyimpanan energi, profitabilitas rantai industri menunjukkan pemulihan nyata. Raksasa teknologi di Amerika Utara meningkatkan pengeluaran modal secara besar-besaran pada 2026, dengan Amazon, Google, dan Meta berencana menginvestasikan masing-masing 200 miliar, 175-185 miliar, dan 115-135 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan masing-masing sebesar 50%, 91-102%, dan 59-87%. Pembangunan pusat data AI (AIDC) pun semakin dipercepat.

Kepadatan komputasi tinggi dari AIDC menyebabkan lonjakan kebutuhan listrik, ditambah dengan penuaan jaringan listrik dan kekurangan listrik lokal, mendorong solusi “koneksi langsung energi surya dan penyimpanan” serta integrasi pasokan dan penyimpanan AIDC sebagai solusi wajib. Diperkirakan, dari 2025 hingga 2030, kebutuhan cadangan listrik AIDC di Amerika Utara akan tumbuh dengan CAGR sebesar 84%, dan logika koneksi langsung energi hijau akan mencapai CAGR sekitar 44%. Posisi strategis sistem penyimpanan energi dalam infrastruktur AI terus meningkat.

Dari dinamika terbaru industri penyimpanan energi, pada 9 Februari, pengumuman calon pemenang pengadaan baterai penyimpanan energi 7GWh oleh National Energy Investment Corporation, dengan harga tawar sekitar 0,325–0,355 yuan/Wh, menunjukkan permintaan yang kuat dan pemulihan harga penawaran baterai. Huatai Securities menyatakan bahwa kebijakan harga kapasitas penyimpanan energi dapat memberikan proyeksi pendapatan yang lebih stabil bagi pembangkit listrik penyimpanan energi. Dalam skenario tertentu, dengan jaminan harga kapasitas selama 2/10/20 tahun, IRR proyek dapat mencapai 5,8%/7,9%/9,2%. Optimalisasi model bisnis diharapkan mendorong perusahaan pusat dan nasional meningkatkan investasi dalam pembangunan pembangkit listrik penyimpanan energi. Saat ini, kenaikan harga lithium karbonat berjalan lancar, dan pola kompetisi internal diharapkan berkurang, sehingga prospek integrator utama dan pabrik baterai memiliki keunggulan premium yang lebih kuat.

(Sumber: Securities Times)