Mencapai rekor baru lagi! Konsep pendinginan cairan melonjak tajam di awal perdagangan, pemimpin pasar naik 20CM dan mencapai batas atas

Konsep pendinginan cair A-share mencapai level tertinggi baru dalam beberapa waktu terakhir. Pada 12 Februari, konsep pendinginan cair dibuka tinggi dan terus menguat, hingga penutupan pagi hari, sektor ini naik 3,38%, menempati posisi terdepan di pasar. Dari sisi saham individual, UCloud-W 20CM mengalami batas atas kenaikan, Fangsheng Co., Ltd., Shenling Environment, Yimikon, Langjin Technology, dan Kechuang Yuan meningkat lebih dari 10%, sementara Chuanrun Co., Ltd., Dongyangguang, Bojie Co., Ltd., Yingweike, Dayuan Pump, dan Keshida mengalami batas atas kenaikan. Sejak pertengahan Desember 2025, total kenaikan konsep pendinginan cair telah melebihi 24%.

Kinerja Raksasa Pendinginan Cair Melampaui Ekspektasi

Dalam berita, pada 11 Februari waktu setempat, vendor pendinginan cair Nvidia, Vertiv, melaporkan laporan keuangan yang cukup mengesankan. Pada kuartal keempat 2025, laba per saham Vertiv adalah 1,36 dolar AS, dengan pendapatan sebesar 2,9 miliar dolar AS, meningkat 23% secara tahunan. Tidak hanya laba melampaui ekspektasi, volume pesanan juga sangat kuat: selama periode laporan, meningkat 252% secara tahunan, dan dibandingkan kuartal ketiga 2025, meningkat 117%.

Gambar: Perubahan pendapatan dan laba bersih Vertiv dalam beberapa tahun terakhir

CEO Vertiv, Giordano Albertazzi, menyatakan, “Kinerja kuartal keempat kami menunjukkan posisi terdepan Vertiv di pasar pusat data yang semakin kompleks dan kompetitif. Menatap 2026, kami memperkirakan tren pertumbuhan ini akan berlanjut.” Dipengaruhi laporan keuangan yang melampaui ekspektasi, saham Vertiv melonjak 24,49% pada hari itu, mencatat rekor tertinggi.

Data publik menunjukkan bahwa Vertiv adalah salah satu penyedia pendinginan cair dan manajemen daya terbesar di dunia. Sebagai mitra resmi Nvidia dalam pendinginan cair, sistem pendinginan cair mereka dapat memperoleh kebutuhan daya dan pembuangan panas dari platform generasi berikutnya seperti Blackwell dan Rubin sebelumnya, serta turut serta dalam pembuatan desain referensi yang sesuai.

Selain berita tersebut, di dalam negeri, Komite Negara untuk Aset Negara sedang mendorong perusahaan milik negara untuk memperluas investasi efektif dalam daya komputasi. Menurut situs resmi Komite Negara untuk Aset Negara, pada 10 Februari, mereka mengadakan rapat pengembangan aksi khusus “AI+” perusahaan pusat. Dalam rapat tersebut, Komite menegaskan bahwa perusahaan pusat harus memperkuat investasi dan secara aktif memperluas investasi efektif dalam daya komputasi, mendorong pengembangan kolaboratif antara “daya komputasi + listrik,” meningkatkan kemampuan pengelolaan data seluruh rantai, dan terus memperkuat fondasi industri kecerdasan buatan.

Kinerja Konsep Daya Komputasi Secara Keseluruhan Mengarah Positif

Seiring gelombang kecerdasan buatan menyapu seluruh dunia, permintaan akan daya komputasi mengalami lonjakan besar. Pengolahan data dalam jumlah besar dan pelatihan model kompleks mendorong konsumsi daya chip terus mencapai rekor baru, sementara pendinginan udara tradisional telah mencapai batas fisik dan efisiensi.

Pada saat yang sama, tuntutan global terhadap pusat data yang ramah lingkungan dan rendah karbon semakin ketat. Dua kekuatan ini bertemu, menjadikan pendinginan efisien bukan lagi pilihan, melainkan keharusan untuk keberlanjutan daya komputasi. Dalam konteks ini, teknologi pendinginan cair dengan cepat beralih dari eksplorasi ke penggunaan skala besar, sebuah “revolusi manajemen panas” yang diam namun mendalam sedang berlangsung di pusat data.

Institusi seperti Donghai Securities menyatakan bahwa melalui rantai pasokan global dan logika evolusi teknologi yang serupa, pengembangan pusat data mendorong permintaan solusi pendinginan efisien, yang juga berpotensi membawa peluang bagi perusahaan rantai industri pengendalian suhu di China. Saat ini, sistem dan layanan yang didominasi oleh Eropa dan Amerika, sementara manufaktur domestik mendukung, mengandalkan kapasitas produksi luar negeri dan proyek seperti NV/Google untuk masuk ke rantai pasokan global, ditambah dengan infrastruktur daya komputasi AI domestik, sehingga prospek industri pendinginan cair terus meningkat.

Menurut data dari Oriental Wealth Choice, saat ini terdapat 125 saham dalam indeks konsep pendinginan cair, di mana 61 di antaranya telah mengeluarkan perkiraan kinerja untuk 2025. Dari 61 saham tersebut, 45 di antaranya menunjukkan kinerja positif (21 diperkirakan meningkat, 13 menurun kerugian, 9 membalikkan kerugian menjadi laba, 2 sedikit meningkat), dengan rasio 75%. Selain itu, 6 saham diperkirakan menurun, 5 mengalami kerugian pertama, 3 mengalami kerugian bertambah, 1 sedikit menurun, dan 1 tetap mengalami kerugian berkelanjutan.

Secara spesifik, dari 61 saham tersebut, 46 diperkirakan akan mengalami pertumbuhan laba bersih tahun 2025 secara tahunan. Di antaranya, Hailanxin menunjukkan pertumbuhan tercepat, dengan laba bersih diperkirakan mencapai 60 juta yuan, meningkat 631% secara tahunan; Bojie Co., Ltd. mengikuti dengan laba bersih diperkirakan 160 juta yuan, meningkat 619%. Selain itu, sekitar 20 saham lain seperti Shubeide, Lio Co., Ltd., Runze Technology, Tuowei Information, Hongxin Electronics, dan Gaolan Co., Ltd. juga diperkirakan mengalami kenaikan laba bersih lebih dari 100% secara tahunan.

(Sumber: Pusat Riset Oriental Wealth)