Getaran ekonomi global! Perangkat jaringan listrik mengalami kenaikan harga saham secara bersamaan, pemimpin pasar telah melipatgandakan nilainya hingga 2026

Performa perangkat jaringan listrik pada perdagangan pagi tanggal 12 Februari menunjukkan kekuatan, dengan Hanlan Co., Ltd., Sifang Co., Ltd., Wangbian Electric, Shunna Co., Ltd., dan Senyuan Electric masing-masing kena batas atas; Yinen Power dan Xinte Electric melonjak lebih dari 10%.

Kebangkitan investasi jaringan listrik global

Menurut para pelaku pasar, kekuatan perangkat jaringan listrik disebabkan oleh tingginya prospek investasi jaringan listrik secara global. Di dalam negeri, sebelumnya Negara Grid mengumumkan bahwa selama periode “Lima Tahun Ke-15” (2026–2030), total investasi aset tetap akan mencapai 4 triliun yuan, meningkat 40% dibandingkan periode “Empat Belas Lima” sebelumnya, dengan rata-rata investasi tahunan sebesar 800 miliar yuan. Selanjutnya, Southern Power Grid juga mengungkapkan rencana investasi aset tetap sebesar 180 miliar yuan pada tahun 2026, mencatat rekor tertinggi selama lima tahun berturut-turut, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 9,5%. Jika tren ini berlanjut dalam beberapa tahun ke depan, total investasi aset tetap Southern Power Grid dalam lima tahun mendatang diperkirakan sekitar 1 triliun yuan.

Di luar negeri, peningkatan investasi perangkat jaringan listrik juga mendesak. Pada akhir Januari 2026, badai musim dingin melanda bagian timur dan selatan Amerika Serikat, menyebabkan lebih dari satu juta pengguna mengalami pemadaman listrik. Laporan “Ketersediaan Sumber Daya” dari Departemen Energi AS menunjukkan bahwa antara 2013 dan 2023, jumlah pemadaman listrik di AS meningkat 60%, dan durasi pemadaman hampir dua kali lipat, dengan kemungkinan peningkatan 100% lagi pada tahun 2030.

Fenomena ini secara langsung disebabkan oleh masalah penuaan serius infrastruktur jaringan listrik di negara-negara maju seperti Eropa dan Amerika Utara. Data riset Goldman Sachs menunjukkan bahwa umur rata-rata jaringan listrik di Eropa mencapai 50 tahun, dan di Amerika Utara sekitar 40 tahun. Peralatan yang usang menimbulkan risiko besar terhadap keamanan dan stabilitas operasi jaringan listrik, sehingga kebutuhan pembaruan dan penggantian menjadi sangat mendesak.

Uni Eropa dalam “Rencana Paket Jaringan Listrik Eropa” yang dirilis pada Desember 2025, meluncurkan inisiatif “Jalan Tol Energi” yang mencakup delapan proyek prioritas konektivitas lintas batas, dengan rencana menggerakkan investasi jaringan listrik sebesar 1,2 triliun euro.

Data ekspor transformator yang dirilis oleh Administrasi Bea Cukai juga menunjukkan peningkatan permintaan perangkat jaringan listrik dari luar negeri. Pada tahun 2025, total nilai ekspor transformator China mencapai rekor 64,6 miliar yuan, meningkat hampir 36% dibanding tahun sebelumnya; harga rata-rata per unit transformator naik menjadi 205.000 yuan, meningkat sekitar sepertiga dari tahun sebelumnya.

Kebijakan mendukung terus berlanjut

Kebijakan positif terkait jaringan listrik di dalam negeri juga terus muncul. Pada 11 Februari, Kantor Dewan Negara mengeluarkan “Panduan tentang Penyempurnaan Sistem Pasar Listrik Nasional yang Terpadu,” yang merencanakan target dan tugas selama 5–10 tahun ke depan. Disebutkan bahwa pada tahun 2030, sistem pasar listrik nasional akan secara dasar terbentuk, semua jenis sumber energi dan pengguna listrik selain pengguna yang dijamin akan langsung berpartisipasi dalam pasar listrik, dengan transaksi pasar yang mencakup sekitar 70% dari konsumsi listrik masyarakat.

Kementerian Perencanaan dan Pembangunan Nasional serta Badan Energi Nasional pada akhir Desember 2025 merilis “Panduan Pengembangan Sistem Listrik Baru (2026–2030),” yang merinci jalur pembangunan untuk proyek-proyek seperti transmisi ultra-tinggi tegangan, digitalisasi jaringan distribusi, pengaturan AI, penyimpanan energi, dan pembuatan pabrik listrik virtual.

Kekuatan AI membuka kurva pertumbuhan kedua

Perkembangan pesat AI dan ledakan kebutuhan daya komputasi membuka ruang imajinasi baru bagi pasar perangkat jaringan listrik. Para pelaku pasar menyatakan, “Batas akhir dari daya komputasi adalah listrik,” yang berpotensi membuka kurva pertumbuhan kedua bagi industri perangkat jaringan listrik.

Manajer investasi dari Zhuque Fund, Chen Yabo, menyatakan bahwa dengan munculnya model-model AI baru yang terus diperbarui, kebutuhan listrik untuk pelatihan model menunjukkan peningkatan besar. Berdasarkan studi para akademisi, misalnya model GPT-3XL OpenAI dengan 1,3 miliar parameter, jika ChatGPT dilatih 50 kali per tahun, konsumsi listrik tahunan mencapai 1,183 miliar kWh.

“Ini hanya selama tahap pelatihan, konsumsi listrik AI yang tinggi juga terjadi selama proses inferensi. Peningkatan durasi inferensi meningkatkan konsumsi token, dan dalam jangka panjang, permintaan inferensi diperkirakan akan semakin meningkatkan konsumsi listrik. Pencarian berbasis AI diperkirakan akan semakin meningkatkan konsumsi listrik, dan seiring penetrasi aplikasi AI yang meningkat, konsumsi listrik untuk inferensi AI juga akan meningkat,” ujar Chen Yabo.

Peneliti dari Huaxia Fund, Huang Zongxian, memberi contoh bahwa beban listrik tambahan tahunan China sekitar 80 GW, dan secara global sekitar 200 GW. Sementara itu, kebutuhan daya terkait AI, jika hanya chip dari Nvidia dan TSMC yang aktif, membutuhkan tambahan beban sekitar 30–40 GW, setara dengan peningkatan 15% dari total pertumbuhan global saat ini. Menurut Wood Mackenzie, permintaan listrik yang didorong AI dan peningkatan renovasi jaringan listrik diharapkan dapat mendorong perencanaan dan pembangunan kapasitas pembangkit dan transmisi.

20 saham perangkat jaringan listrik dengan kenaikan terbesar tahun 2026

Dalam hal saham, sektor perangkat jaringan listrik sejak 2026 menunjukkan kekuatan secara keseluruhan. Hingga akhir perdagangan pagi 12 Februari, Yinen Power telah berlipat ganda, naik 122,16%. Perusahaan seperti Hangdian Co., Ltd., Sanyou Technology, China Xidian, Wangbian Electric, dan Shuangjie Electric juga menunjukkan kenaikan yang signifikan.

Secara keseluruhan, dari 137 saham perangkat jaringan listrik, 126 saham mengalami kenaikan sejak 2026, sekitar 92%. Di antaranya, 93 saham naik lebih dari 10%, dan 44 saham naik lebih dari 20%. Median kenaikan adalah 14,38%.

Ke depan, beberapa broker menyatakan bahwa mengingat perkembangan sistem tenaga listrik nasional yang baik selama “Lima Tahun Ke-15” dan tren pertumbuhan investasi jaringan listrik luar negeri yang berlanjut, disarankan untuk memperhatikan produsen perangkat ultra-tinggi tegangan, perangkat distribusi, dan produsen perangkat jaringan listrik yang memiliki pangsa pasar ekspor luar negeri yang dominan.

(Asal artikel: Pusat Riset Dongfang Caifu)