abaikan data non-farm yang kuat! hedge fund berbalik menjadi bullish Jepang dan menaruh taruhan besar pada penguatan yen

Menurut laporan dari APP Caijing Zhitong, menurut trader, meskipun data pekerjaan AS yang kuat melemahkan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve tahun ini, dengan meningkatnya tren “long Jepang”, hedge fund telah berbalik arah dan secara besar-besaran memasang taruhan penguatan yen.

Pada hari Rabu, yen terhadap dolar AS naik untuk hari ketiga berturut-turut, mengabaikan tekanan kenaikan dolar yang disebabkan oleh laporan pekerjaan AS. Minggu lalu, hedge fund juga meningkatkan posisi short yen menjelang pemilihan penting di Jepang, dan pasar secara umum memperkirakan bahwa jika Perdana Menteri Sanae Takashi menang dan mendapatkan mandat baru, dia akan menerapkan kebijakan fiskal ekspansif, yang akan menyebabkan yen kembali melemah.

Data dari perusahaan trust dan clearing AS menunjukkan bahwa volume opsi put dolar AS terhadap yen Jepang dengan nilai sebesar 100 juta dolar AS atau lebih pada hari Rabu sekitar 50% lebih tinggi dibandingkan opsi call sejenis. Saat ini, premi yang dibayar untuk melindungi atau bertaruh bahwa dolar AS terhadap yen akan melemah dalam satu bulan ke depan telah mencapai level tertinggi sejak 2 Februari.

Antony Foster, kepala perdagangan spot G10 di Nomura International, mengatakan, “Sentimen hedge fund telah berubah, semakin banyak dana mulai membeli posisi short dolar AS terhadap yen.” Dia menambahkan bahwa dana juga membeli yen, dengan adanya pembelian terhadap mata uang seperti dolar Australia dan franc Swiss.

Trader yang berbasis di London ini mengatakan, “Sentimen ini seperti membeli indeks Nikkei, bertaruh pada stabilitas ekonomi Jepang, yang akhirnya tercermin dalam pembelian yen.”

Setelah Partai Liberal Demokrat Jepang meraih kemenangan besar dalam pemilihan umum, yen sempat tertekan, tetapi kemudian Menteri Keuangan Jepang, Katsuya Okada, menyatakan bahwa pemerintah Jepang akan merespons fluktuasi mata uang berdasarkan pernyataan bersama Jepang-AS, dan yen pun cepat rebound.

Nathan Swami, kepala perdagangan valuta asing di Asia Pasifik Citi di Singapura, menunjukkan bahwa rebound yen terjadi saat pasar menutup posisi long jangka pendek dolar AS terhadap yen sebelum data pekerjaan AS diumumkan, dan hedge fund serta manajer aset sedang menjual pasangan mata uang ini.

Trader lain mengatakan bahwa posisi di pasar opsi valuta asing juga berbalik menjadi bearish terhadap dolar AS terhadap yen, dan pada hari Rabu, sebelum data non-pertanian AS diumumkan, hedge fund telah membeli spread opsi put jangka pendek dolar AS terhadap yen.

Swami menyatakan sebelum data non-pertanian AS dirilis, “Pembelian opsi put dolar AS tetap kuat, dan indikator risiko pembalikan (yang mengukur selisih harga antara opsi call dan put sejenis) juga menunjukkan kekuatan dolar yang melemah.”