“Penguasa Obat” berganti, penjualan tahunan Teriparatide melebihi 36,5 miliar dolar AS dan menduduki puncak

Dalam waktu dekat, perusahaan farmasi besar di seluruh dunia secara berturut-turut mengungkapkan laporan keuangan tahun 2025, dan produk obat terlaris di seluruh dunia pada tahun 2025 dengan penjualan lebih dari satu miliar dolar AS mulai terungkap satu per satu. Setelah Black Horse dari Novo Nordisk, semaglutide, melampaui pembayar utama Merck & Co., Pabrolizumab (yang dikenal sebagai “K-drug”) pada kuartal pertama 2025, sementara sempat menduduki puncak sebagai “raja obat”, akhirnya tertinggal oleh tirzepatide dari Eli Lilly. Tiga obat tersebut masing-masing mencatat penjualan lebih dari 30 miliar dolar AS pada tahun 2025. Selain itu, Nivolumab dari Bristol-Myers Squibb (BMS) (dikenal sebagai “O-drug”), Daratumumab dari Johnson & Johnson, Lebrikizumab dari AbbVie, Dupilumab dari Sanofi, dan Apixaban dari BMS/Pfizer semuanya mencapai penjualan lebih dari satu miliar dolar AS pada tahun 2025.

Catatan: Karena metode pencatatan bagi hasil kerjasama berbeda, data penjualan Apixaban yang diungkapkan oleh BMS dan Pfizer tidak dapat langsung dijumlahkan secara sederhana. Data disusun oleh wartawan Beijing News.

Lini GLP-1 Sedang Memanas, Tirzepatide Menduduki Puncak

Dalam beberapa tahun terakhir, pergantian “raja obat” semakin cepat, dan pendatang baru menunjukkan pertumbuhan yang pesat. Sebelum tahun 2023, adalimumab dari AbbVie (Humira) telah memegang gelar “raja obat” selama 11 tahun. Pada tahun 2023, K-drug dari Merck & Co. menduduki puncak sebagai “raja obat”, tetapi hanya bertahan selama dua tahun. Di bidang pengendalian gula darah dan penurunan berat badan, muncul dua “black horse” yaitu semaglutide dan tirzepatide, yang kecepatan pertumbuhannya sangat agresif.

Dengan peningkatan kapasitas produksi dari Novo Nordisk pada tahun 2024, semaglutide yang sebelumnya terbatas oleh kapasitas produksi menunjukkan lonjakan penjualan yang kuat. Pada kuartal pertama 2025, penjualan semaglutide telah melampaui K-drug. Pada paruh pertama tahun 2025, total penjualan tiga produk semaglutide mencapai 16,683 miliar dolar AS, mempertahankan posisi sebagai “raja obat”. Namun, setelah pengungkapan data laporan keuangan tahun 2025 secara lengkap, tirzepatide berhasil naik dari posisi TOP 3 obat terlaris global semester pertama menjadi posisi TOP 1 dalam daftar tahun 2025, dengan penjualan sebesar 36,507 miliar dolar AS. Perbedaan penjualan antara tirzepatide dan semaglutide pada tahun 2025 tidak terlalu besar, tetapi pertumbuhan tahunan tirzepatide mencapai 121%, sedangkan semaglutide hanya 13%. Selain itu, tirzepatide telah dimasukkan ke dalam daftar obat yang didukung oleh asuransi nasional versi terbaru, dan penjualan di pasar China akan terus meningkat. Sementara itu, paten bahan aktif semaglutide di pasar China akan berakhir pada 20 Maret tahun ini, dan banyak perusahaan domestik telah mengembangkan biosimilar semaglutide, sehingga kompetisi terhadap obat asli cukup ketat. Sebelumnya, Novo Nordisk menyatakan bahwa paten bahan aktif semaglutide di beberapa pasar internasional akan berakhir, dan diperkirakan akan memberikan dampak negatif kecil pada pertumbuhan penjualan global perusahaan pada tahun 2026.

Dalam beberapa tahun terakhir, kompetisi di lini GLP-1 sangat ketat, dengan pengembangan obat GLP-1 target tunggal, ganda, dan multi-target sangat aktif, dan persaingan sangat sengit. Tirzepatide dan semaglutide keduanya termasuk dalam kategori obat GLP-1. Data dari MorphoMed menunjukkan bahwa hingga Desember 2025, terdapat 9 obat receptor agonist GLP-1 yang disetujui di dalam negeri, dari mana 5 adalah obat impor dan 4 adalah obat domestik. Laporan riset dari Huibo Investment Research menyebutkan bahwa GLP-1 telah menjadi target utama dalam pengobatan diabetes, obesitas, dan penyakit metabolik terkait lainnya, dan industri ini sedang mengalami iterasi cepat serta perluasan pasar. Saat ini, pasar global didominasi oleh Novo Nordisk dan Lilly, tetapi perusahaan farmasi China menunjukkan performa yang aktif dan hasil yang signifikan di lini ini.

Baik Novo Nordisk maupun Lilly sedang mengembangkan generasi baru obat GLP-1. Pada Desember 2025, Novo Nordisk mengajukan permohonan pendaftaran obat baru berupa kombinasi injeksi cagrilintide dan semaglutide dengan dosis tetap (CagriSema) ke FDA untuk indikasi penurunan berat badan. Jika disetujui, CagriSema akan menjadi kombinasi pertama dari agonist reseptor GLP-1 dan analog glukagon-like peptide-1 injeksi. Lilly sedang mengembangkan obat oral GLP-1 molekul kecil yang disebut Orforglipron, yang telah menyelesaikan uji klinis fase 3 pada April tahun lalu; dan fokus utama mereka adalah retatrutide, agonist reseptor tiga target GLP-1/GIP/GCGR, yang data klinisnya menunjukkan potensi penurunan berat badan yang mungkin melebihi tirzepatide. Lilly juga mengumumkan akan menginvestasikan lebih dari 3,5 miliar dolar AS untuk membangun fasilitas produksi baru di Pennsylvania, AS, untuk mendukung produksi obat obesitas generasi berikutnya, termasuk retatrutide.

Di China, perusahaan InnoBiologics bekerja sama dengan Lilly mengembangkan MASHIDUPEPTIDE (GCG/GLP-1 dual-target), yang telah disetujui untuk indikasi penurunan berat badan dan pengendalian gula darah; Hengrui Medicine (600276) mengembangkan HRS9531, agonist reseptor GLP-1/GIP dual-target yang menunjukkan hasil positif dalam uji klinis fase 3 untuk indikasi obesitas atau kelebihan berat badan, dan telah mengajukan permohonan pendaftaran obat baru di China, dengan pembayaran awal dan milestone mencapai 6 miliar dolar AS untuk ekspansi internasional. Perusahaan lain seperti ZS Pharma (RAY1225) dan Huadong Medicine (000963) juga meraih kemajuan penting dalam pipeline multi-target mereka.

Banyak Obat Baru di Bidang Onkologi dan Autoimun Masuk Daftar

Selain obat metabolik yang sedang populer, obat baru untuk kanker dan penyakit autoimun juga menjadi fokus utama pengembangan perusahaan farmasi.

Dalam bidang kanker, dari “raja obat” yang turun ke TOP 3, PD-1 inhibitor Pabrolizumab (K-drug) tetap mencatat penjualan global sebesar 31,68 miliar dolar AS pada 2025. Sebagai PD-1 monoklonal antibody terlaris dalam beberapa tahun terakhir, “K-drug” disetujui untuk lebih dari 30 indikasi, menjadikannya PD-1 dengan cakupan indikasi terbanyak dan pengobatan kanker paru-paru yang paling lengkap. Setelah penjualan sebesar 20,937 miliar dolar AS pada 2022 kalah dari Humira (21,237 miliar dolar AS), pada 2023 “K-drug” meraih penjualan sebesar 25,011 miliar dolar AS dan kembali menjadi “raja obat”, dan pada 2024 penjualannya meningkat menjadi 29,6 miliar dolar AS. Pada 2025, meskipun penjualan meningkat ke dalam klub 30 miliar dolar AS, “K-drug” kalah dari tirzepatide dan semaglutide.

Saingan lamanya, PD-1 inhibitor Nivolumab (O-drug), mencapai penjualan sebesar 10,29 miliar dolar AS dan masuk TOP 7 berdasarkan laporan keuangan perusahaan multinasional yang telah diungkapkan. Sebagai PD-1 inhibitor pertama yang disetujui secara global, “O-drug” mengalami penurunan posisi seiring bertambahnya indikasi “K-drug”, dan pada 2018 tertinggal dari “K-drug”. Pada 2025, “O-drug” (termasuk formulasi injeksi subkutan) mencapai penjualan sebesar 10,287 miliar dolar AS, jauh di bawah “K-drug”. Namun, di jalur PD-1/PD-L1 yang sangat kompetitif ini, masuk TOP 10 tetap merupakan pencapaian yang sulit.

Selain itu, Daratumumab yang menargetkan CD38 mencapai penjualan global sebesar 14,35 miliar dolar AS pada 2025, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 22%. Obat ini adalah obat utama untuk multiple myeloma, dan diperkirakan akan mencapai penjualan lebih dari 16,1 miliar dolar AS pada 2026.

Di bidang penyakit autoimun, Dupilumab dan Lebrikizumab masing-masing mencapai penjualan sebesar 17,8 miliar dolar AS dan 17,562 miliar dolar AS, menempati TOP 5 dan TOP 6. Sementara itu, salah satu obat utama di bidang autoimun yang masuk TOP 10 inovatif global 2024, Uscnuzumab, karena patennya yang akan berakhir, mengalami tekanan besar dari biosimilar dan sudah keluar dari TOP 10 obat terlaris global pada paruh pertama 2025.

Obat antikoagulan terlaris, Apixaban, terus menunjukkan pertumbuhan penjualan global, mencapai 14,443 miliar dolar AS pada 2025, meningkat 8%. Pendapatan dari Apixaban yang diungkap Pfizer mencapai 8 miliar dolar AS, menjadi produk penjualan kedua terbesar mereka. Obat ini pertama kali disetujui di Uni Eropa pada 2011, dan sejak itu penjualan globalnya terus meningkat, menarik perhatian banyak perusahaan farmasi. Di China, puluhan perusahaan farmasi lokal telah mengembangkan dan mengesahkan biosimilar Apixaban. Namun, paten utama Apixaban belum berakhir, dan perlindungan paten yang ketat membuat waktu bagi perusahaan asli untuk menguasai pasar tidak lama lagi.