Coca-Cola (NYSE:KO) Gagal Memenuhi Perkiraan Pendapatan Kuartal 4 CY2025

Coca-Cola (NYSE:KO) Gagal Memenuhi Perkiraan Pendapatan Kuartal 4 CY2025

Petr Huřťák

Selasa, 10 Februari 2026 pukul 21:22 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

KO

-1,34%

Perusahaan minuman Coca-Cola (NYSE:KO) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street di Kuartal 4 CY2025 karena penjualan meningkat 3,7% tahun ke tahun menjadi $11,82 miliar. Laba non-GAAP sebesar $0,58 per saham melampaui perkiraan konsensus analis sebesar 2,7%.

Apakah sekarang saatnya membeli Coca-Cola? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Coca-Cola (KO):

**Pendapatan:** $11,82 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $12 miliar (pertumbuhan 3,7% tahun ke tahun, kekurangan 1,5%)

**EPS Disesuaikan:** $0,58 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,56 (kemenangan 2,7%)

**EBITDA Disesuaikan:** $2,15 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $3,19 miliar (margin 18,2%, kekurangan 32,6%)

**Margin Operasi:** 15,6%, turun dari 23,8% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 24,3%, turun dari 27,6% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Pendapatan Organik** naik 5% tahun ke tahun (mengalahkan)

**Volume Penjualan** naik 1% tahun ke tahun (2% pada kuartal yang sama tahun lalu)

**Kapitalisasi Pasar:** $335,4 miliar

Gambaran Perusahaan

Sebagai pelopor dan raksasa dalam minuman ringan berkarbonasi, Coca-Cola (NYSE:KO) adalah perusahaan minuman terkenal yang paling dikenal karena soda andalannya.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa menunjukkan hasil baik dalam satu atau dua kuartal, tetapi banyak yang bertahan dan tumbuh selama bertahun-tahun.

Dengan pendapatan sebesar $48,07 miliar dalam 12 bulan terakhir, Coca-Cola adalah salah satu perusahaan barang konsumsi yang paling dikenal luas. Pengaruhnya terhadap konsumen memberinya kekuatan tawar-menawar dengan distributor, memungkinkan perusahaan memilih tempat penjualan produknya (sebuah keunggulan yang tidak dimiliki banyak perusahaan). Namun, skala besar ini juga menjadi pedang bermata dua karena lebih sulit menemukan pertumbuhan tambahan ketika merek-merek yang ada telah menembus sebagian besar pasar. Untuk berkembang secara berarti, Coca-Cola kemungkinan perlu menyesuaikan harga, berinovasi dengan produk baru, atau memasuki pasar baru.

Seperti yang terlihat di bawah, Coca-Cola tumbuh penjualannya dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang lambat sebesar 3,7% selama tiga tahun terakhir, tetapi yang patut dicatat, konsumen membeli lebih banyak produknya.

Pendapatan Kuartalan Coca-Cola

Kuartal ini, pendapatan Coca-Cola tumbuh sebesar 3,7% tahun ke tahun menjadi $11,82 miliar, tidak memenuhi perkiraan Wall Street.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 6% dalam 12 bulan ke depan, sebuah percepatan dibandingkan tiga tahun terakhir. Proyeksi ini di atas rata-rata sektor dan menunjukkan bahwa produk baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah peluang semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Volume

Pertumbuhan pendapatan dapat dipecah menjadi perubahan harga dan volume (jumlah unit yang terjual). Keduanya penting, tetapi volume adalah sumber kehidupan bisnis barang kebutuhan pokok yang sukses karena ada batas atas berapa banyak yang bersedia dibayar konsumen untuk barang sehari-hari; mereka selalu bisa beralih ke produk tanpa merek jika versi bermerek terlalu mahal.

Untuk menganalisis apakah pertumbuhan Coca-Cola berasal dari perubahan harga atau volume, kita dapat membandingkan pertumbuhan volume dengan pertumbuhan pendapatan organik, yang mengecualikan dampak non-fundamental pada keuangan perusahaan seperti merger dan fluktuasi mata uang.

Dalam dua tahun terakhir, volume penjualan kuartalan Coca-Cola rata-rata tetap hampir sama. Stabilitas ini normal karena permintaan untuk produk kebutuhan pokok biasanya tidak menunjukkan volatilitas besar. Volume datar perusahaan juga menunjukkan bahwa pertumbuhan pendapatan organik rata-rata sebesar 8,9% dihasilkan dari kenaikan harga.

Pertumbuhan Volume Tahun-ke-Tahun Coca-Cola

Pada Q4 2025, volume penjualan Coca-Cola melonjak 1% tahun ke tahun. Hasil ini merupakan percepatan dari level historisnya, tentu saja sinyal positif.

Intisari dari Hasil Q4 Coca-Cola

Senang melihat Coca-Cola memenuhi ekspektasi pendapatan organik analis di kuartal ini. Kami juga senang margin kotor perusahaan sedikit mengalahkan perkiraan Wall Street. Di sisi lain, EBITDA-nya gagal dan pendapatannya sedikit di bawah perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, kuartal ini bisa lebih baik lagi. Sahamnya turun 3,8% menjadi $75,01 segera setelah laporan dirilis.

Coca-Cola tidak menunjukkan performa terbaiknya di kuartal ini, tetapi apakah itu menciptakan peluang untuk membeli saham sekarang? Kami berpikir bahwa kuartal terbaru ini hanyalah satu bagian dari puzzle kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal tersebut dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut