Dari 200 dolar AS ke titik tertinggi sejarah: Dua pelajaran dari lonjakan besar emas dan perak

Sejarah selalu lebih jujur daripada garis K.

Banyak investor akhir-akhir ini bertanya pertanyaan yang sama: Apakah emas akan terus melambung? Apakah perak akhirnya akan mengikuti kenaikan? Sebelum menjawab, kita perlu membuka sejarah dan memeriksanya dengan cermat. Karena tentang pasar logam mulia, sejarah telah memberikan dua jawaban, dan kedua jawaban tersebut berakhir dengan hasil yang bukan seperti yang diharapkan orang.

Pelajaran Pertama: 1979-1980 dari 200 dolar hingga gelembung pecah

Tahun itu, dunia mengalami kekacauan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Krisis minyak, inflasi yang parah, konflik geopolitik, sistem kepercayaan mata uang global terguncang berkali-kali.

Harga emas naik dari 200 dolar, melambung ke 850 dolar, dalam satu tahun melipat empat kali lipat. Lebih gila lagi, perak dari 6 dolar langsung melonjak ke 50 dolar. Semua orang percaya bahwa “awal dari tatanan baru” telah tiba.

Namun jawaban pasar sangat kejam:

Hanya dua bulan kemudian, harga emas langsung terpotong setengahnya. Perak lebih parah, turun sekitar dua pertiga. Kemudian datanglah masa diam selama 20 tahun—tidak melonjak tinggi maupun jatuh dalam-dalam, melainkan mengikis kepercayaan investor.

Pelajaran Kedua: 2010-2011, cerita yang familiar, aktor yang berbeda

Cerita ini terulang lagi pada 2010. Kali ini latar belakangnya adalah krisis keuangan global setelahnya, bank sentral di berbagai negara melakukan pelonggaran moneter secara agresif.

Harga emas naik dari 1000 dolar ke 1921 dolar, dan perak kembali mendekati 50 dolar. Situasinya hampir sama persis, dan para investor pun teringat akan peran sejarah emas—sebagai aset lindung terhadap krisis.

Lalu apa hasilnya? Emas mundur 45%, perak langsung jatuh 70%. Tahun-tahun berikutnya, pasar terus mengalami penurunan yang perlahan, berkonsolidasi sideways, dan kepercayaan pemegang posisi pun terkikis.

Hukum keras pasar logam mulia

Mengamati kedua siklus ini dengan seksama, satu pola yang jelas muncul: Semakin cepat kenaikannya, semakin tajam pula penurunannya.

Yang lebih penting lagi, pola ini paling terlihat di pasar logam mulia. Setiap kenaikan tampak “sangat masuk akal”—entah karena inflasi tak terkendali, likuiditas berlebih, atau ketegangan geopolitik. Logika selalu tidak ada masalah, tetapi waktu adalah yang paling kejam.

Situasi emas dan perak saat ini sudah mulai menyimpang dari kisaran fluktuasi historis. Inilah saat yang paling perlu diwaspadai.

Posisi berbeda bank sentral, modal, dan investor umum

Melihat data saat ini cukup menarik:

Cadangan emas AS sebanyak 8133 ton (mengisi 75% cadangan devisa), Jerman 3350 ton, China sekitar 2304 ton. Bank sentral membeli, modal swasta masuk, dan miliarder sudah mulai mengantisipasi.

Apa yang mereka lakukan? Semuanya mempersiapkan diri untuk kemungkinan terburuk. Tapi perlu diingat, kerangka waktu bank sentral berbeda dengan investor biasa. Bank sentral bisa menunggu 20 tahun, sedangkan investor biasa tidak bisa.

Pengamatan yang lebih dalam adalah, saat ini harga emas sudah mencerminkan ekspektasi terhadap masa depan sekitar tahun 2027. Ini bukan logika trading, melainkan penempatan posisi berdasarkan prediksi kondisi masa depan.

Menghadapi pola sejarah, apa yang harus dilakukan

Satu kalimat sederhana: Jangan bertaruh.

Tak ada yang tahu di mana puncaknya. Investasi buta sama saja melawan pola sejarah. Sejarah sudah memberi dua jawaban: rata-rata penurunan emas lebih dari 30%, dan perak sering kali turun lebih dari 50%. Saat ini, kondisi pasar sudah jelas melampaui kisaran tersebut.

Yang benar-benar perlu diingat adalah ini: Sekalipun Anda sangat percaya pada narasi baru emas, satu hal yang pasti—semakin cepat kenaikannya, semakin dalam koreksi di masa depan.

Pasar tidak pernah berhutang padamu untuk kenaikan. Tapi saat Anda yakin paling kuat, pasar pasti akan menguji kesiapan Anda dengan satu penurunan.

Dari 200 dolar ke beberapa ribu dolar, dalam perjalanan harga ini, mereka yang belajar dari sejarah biasanya bertahan lebih lama.