Zebra (NASDAQ:ZBRA) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Zebra (NASDAQ:ZBRA) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Adam Hejl

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 20:48 WIB 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

ZBRA -1.59%

Perusahaan pengambilan data Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan pasar, dengan penjualan meningkat 10,6% tahun ke tahun menjadi $1,48 miliar. Selain itu, panduan pendapatan kuartal berikutnya ($1,48 miliar di titik tengah) secara mengejutkan cukup baik dan 3,2% di atas perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP sebesar $4,33 per saham sesuai dengan perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Zebra? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Zebra (ZBRA) Kuartal 4 CY2025:

• Pendapatan: $1,48 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $1,46 miliar (pertumbuhan 10,6% tahun ke tahun, mengalahkan 1,2%)

• EPS Disesuaikan: $4,33 dibandingkan perkiraan analis sebesar $4,33 (sejalan)

• EBITDA Disesuaikan: $326 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $322,6 juta (margin 22,1%, mengalahkan 1,1%)

• Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026 adalah $1,48 miliar di titik tengah, di atas perkiraan analis sebesar $1,43 miliar

• Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026 adalah $18 di titik tengah, mengalahkan perkiraan analis sebesar 2,1%

• Margin Operasi: 9,4%, turun dari 16,9% pada kuartal yang sama tahun lalu

• Margin Arus Kas Bebas: 22,2%, serupa dengan kuartal yang sama tahun lalu

• Pendapatan Organik naik 2,5% tahun ke tahun (mengalahkan)

• Kapitalisasi Pasar: $12,79 miliar

“Kami menyelesaikan tahun ini dengan hasil yang kuat karena tim kami terus memajukan prioritas strategis yang memperkuat posisi Zebra dalam mendigitisasi dan mengotomatisasi alur kerja,” kata Bill Burns, CEO Zebra Technologies.

Gambaran Perusahaan

Mengambil namanya dari garis-garis hitam dan putih pada barcode, Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) menyediakan pemindai barcode, komputer mobile, sistem RFID, dan teknologi pengambilan data lainnya yang membantu bisnis melacak aset dan mengoptimalkan operasi.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhannya. Setiap bisnis dapat mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi yang berkinerja terbaik menikmati pertumbuhan yang berkelanjutan selama bertahun-tahun.

Dengan pendapatan sebesar $5,40 miliar selama 12 bulan terakhir, Zebra adalah salah satu perusahaan besar di industri layanan bisnis dan mendapatkan manfaat dari merek yang terkenal yang mempengaruhi keputusan pembelian. Namun, skala perusahaan ini juga menjadi pedang bermata dua karena sulit mempertahankan tingkat pertumbuhan tinggi saat sudah menguasai sebagian besar pasar yang dapat dijangkau. Untuk berkembang secara berarti, Zebra kemungkinan perlu menyesuaikan harga, berinovasi dengan penawaran baru, atau memasuki pasar baru.

Seperti yang terlihat di bawah, Zebra tumbuh penjualannya dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang lambat sebesar 3,9% selama lima tahun terakhir. Ini menunjukkan bahwa perusahaan gagal menghasilkan permintaan secara signifikan dan menjadi titik awal kasar untuk analisis kami.

Cerita Berlanjut

Pendapatan Kuartal Zebra

Kami di StockStory menempatkan penekanan terbesar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam layanan bisnis, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Pertumbuhan pendapatan tahunan Zebra sebesar 8,5% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, menunjukkan permintaannya baru-baru ini meningkat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Zebra

Kami dapat menyelidiki lebih jauh dinamika penjualan perusahaan dengan menganalisis pendapatan organiknya, yang menghilangkan kejadian satu kali seperti akuisisi dan fluktuasi mata uang yang tidak mencerminkan fundamentalnya secara akurat. Selama dua tahun terakhir, pendapatan organik Zebra rata-rata tumbuh 8,8% tahun ke tahun. Karena angka ini sejalan dengan pertumbuhan pendapatan dua tahun, kita dapat melihat bahwa operasi inti perusahaan (bukan akuisisi dan divestasi) yang mendorong sebagian besar hasilnya.

Pertumbuhan Pendapatan Organik Zebra

Kuartal ini, Zebra melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 10,6%, dan pendapatan sebesar $1,48 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 1,2%. Manajemen perusahaan saat ini memandu pertumbuhan penjualan sebesar 13% tahun ke tahun untuk kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 9,4% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat dua tahun terakhir. Proyeksi ini patut dipuji dan menunjukkan pasar memperkirakan keberhasilan produk dan layanan Zebra.

Sementara Wall Street mengejar Nvidia di level tertinggi sepanjang masa, pemasok semikonduktor yang kurang dikenal mendominasi komponen AI penting yang tidak dapat dibangun tanpa oleh raksasa ini. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis kami tentang salah satu cerita pertumbuhan favorit kami.

Margin Operasi

Zebra telah mengelola basis biaya dengan baik selama lima tahun terakhir. Perusahaan menunjukkan profitabilitas yang solid untuk bisnis layanan, dengan rata-rata margin operasi sebesar 13%.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Zebra menurun sebesar 4,4 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluarannya karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberi leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan ekonomi skala dan profitabilitas yang lebih baik.

Zebra Margin Operasi 12 Bulan Terakhir (GAAP)

Pada kuartal keempat, Zebra menghasilkan margin operasi sebesar 9,4%, turun 7,4 poin persentase dari tahun sebelumnya. Kontraksi ini menunjukkan efisiensinya berkurang karena pengeluarannya tumbuh lebih cepat daripada pendapatannya.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) untuk alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

Pertumbuhan EPS Zebra yang tidak mengesankan sebesar 4,3% per tahun selama lima tahun terakhir sejalan dengan kinerja pendapatan. Ini memberi tahu kita bahwa perusahaan mempertahankan profitabilitas per saham saat berkembang.

Zebra EPS 12 Bulan Terakhir (Non-GAAP)

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tema atau perkembangan yang sedang muncul untuk bisnis.

Pertumbuhan EPS tahunan Zebra selama dua tahun sebesar 27,1% sangat bagus dan melebihi pertumbuhan pendapatan dua tahun sebesar 8,5%.

Kami dapat melihat lebih dalam kualitas laba Zebra untuk memahami lebih baik pendorong kinerja perusahaan. Meskipun sebelumnya kami menyebutkan bahwa margin operasinya menurun kuartal ini, pandangan dua tahun menunjukkan margin tersebut telah berkembang sementara jumlah sahamnya menyusut 2%. Ini adalah tanda positif bagi pemegang saham karena peningkatan profitabilitas dan pembelian kembali saham mempercepat pertumbuhan EPS relatif terhadap pertumbuhan pendapatan.

Zebra Jumlah Saham Dilusi

Pada kuartal keempat, Zebra melaporkan EPS disesuaikan sebesar $4,33, naik dari $4 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini mendekati perkiraan analis. Selama 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan Zebra sebesar $15,84 akan tumbuh 11,2%.

Intisari Utama dari Hasil Kuartal 4 Zebra

Kami terkesan dengan panduan pendapatan optimis Zebra untuk kuartal berikutnya, yang melampaui ekspektasi analis. Kami juga senang pendapatan organik perusahaan sedikit mengungguli perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, kami pikir ini adalah kuartal yang solid dengan beberapa potensi kenaikan. Saham naik 4,4% menjadi $263,52 segera setelah hasil diumumkan.

Zebra mengalami kuartal yang menjanjikan, tetapi satu hasil laba saja tidak serta merta menjadikan saham ini sebagai pembelian. Mari kita lihat apakah ini investasi yang baik. Saat membuat keputusan tersebut, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.