Himax (NASDAQ:HIMX) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 tetapi Tingkat Persediaan Meningkat

Himax (NASDAQ:HIMX) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 tetapi Tingkat Persediaan Meningkat

@Kayode Omotosho@

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 20:23 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

HIMX

+2.23%

Semikonduktor pembuat Himax Technologies (NASDAQ:HIMX) melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street di Kuartal 4 CY2025, tetapi penjualan turun sebesar 14,4% tahun ke tahun menjadi $203,1 juta. Laba GAAP sebesar $0,04 per saham sesuai dengan perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Himax? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Himax (HIMX):

• Pendapatan: $203,1 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $199,2 juta (penurunan 14,4% tahun ke tahun, mengalahkan 2%)
• EPS (GAAP): $0,04 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,04 (sejalan)
• EBITDA Disesuaikan: $13,69 juta (margin 6,7%, penurunan 1% tahun ke tahun)
• Margin Laba Operasi: 3,4%, turun dari 9,7% pada kuartal yang sama tahun lalu
• Margin Arus Kas Bebas: 6,3%, turun dari 13,6% pada kuartal yang sama tahun lalu
• Hari Persediaan Outstanding: 98 hari, naik dari 90 hari pada kuartal sebelumnya
• Kapitalisasi Pasar: $1,44 miliar

“Visibilitas kami terhadap prospek seluruh tahun di sektor otomotif tetap terbatas di tengah ketidakpastian kebijakan pemerintah dan sentimen konsumen. Namun, kami memperkirakan kuartal pertama akan menjadi titik terendah tahun ini, dengan penjualan pulih di kuartal kedua dan momentum bisnis terus membaik hingga paruh kedua, didukung oleh tingkat inventaris pelanggan yang ramping dan proyek baru untuk pelanggan otomotif yang dijadwalkan masuk produksi massal nanti tahun ini. Meski ketidakpastian ekonomi masih ada, selain bisnis utama kami berupa solusi IC tampilan, kami terus memperluas ke bidang seperti AI ultra-rendah daya untuk perangkat endpoint, mikrodisplay LCoS Front-lit dan waveguide untuk kacamata AR, serta WLO untuk optik yang dikemas bersama. Semua teknologi ini memiliki potensi upside yang menarik dalam beberapa tahun ke depan, didorong oleh lonjakan AI baru-baru ini,” kata Bapak Jordan Wu, Presiden dan CEO Himax.

Gambaran Perusahaan

Himax Technologies yang berbasis di Taiwan (NASDAQ:HIMX) adalah produsen utama chip penggerak tampilan dan pengendali waktu yang digunakan dalam TV, laptop, dan ponsel.

Pertumbuhan Pendapatan

Pertumbuhan penjualan jangka panjang suatu perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa menunjukkan hasil baik dalam satu atau dua kuartal, tetapi banyak yang bertahan lama tumbuh selama bertahun-tahun. Himax mengalami kesulitan untuk secara konsisten menghasilkan permintaan selama lima tahun terakhir karena penjualannya menurun dengan tingkat tahunan 1,3%. Ini di bawah standar kami dan merupakan tanda kualitas bisnis yang buruk. Semikonduktor adalah industri siklikal, dan investor jangka panjang harus siap menghadapi periode pertumbuhan tinggi diikuti oleh periode kontraksi pendapatan.

Pendapatan Kuartalan Himax

Kami di StockStory menempatkan penekanan terbesar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam industri semikonduktor, pandangan lima tahun mungkin melewatkan siklus permintaan baru atau tren industri seperti AI. Kinerja terbaru Himax menunjukkan permintaannya tetap tertekan karena pendapatannya menurun sebesar 6,2% secara tahunan selama dua tahun terakhir.

Cerita Berlanjut

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Himax

Kuartal ini, pendapatan Himax turun sebesar 14,4% tahun ke tahun menjadi $203,1 juta tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 2%. Meski demikian, penurunan penjualan ini bisa berarti bahwa siklus penurunan saat ini semakin dalam.

Memandang ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 3,5% dalam 12 bulan ke depan. Meskipun proyeksi ini menunjukkan produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja top-line yang lebih baik, tetap di bawah rata-rata sektor.

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum hal itu terjadi. Teorinya? Identifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif menjadi gorila baru. sebuah saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat yang sudah mengikuti gelombang otomatisasi dan berusaha menangkap AI generatif berikutnya.

Permintaan Produk & Persediaan Outstanding

Hari Persediaan Outstanding (DIO) adalah metrik penting bagi produsen chip, karena mencerminkan intensitas modal bisnis dan sifat siklikal dari pasokan dan permintaan semikonduktor. Dalam lingkungan pasokan yang ketat, persediaan cenderung stabil, memungkinkan produsen chip untuk menerapkan kekuatan harga. Peningkatan DIO secara stabil bisa menjadi tanda peringatan bahwa permintaan lemah, dan jika persediaan terus meningkat, perusahaan mungkin harus mengurangi produksi.

Kuartal ini, DIO Himax mencapai 98 hari, turun 21 hari dari rata-rata lima tahun terakhir. Angka-angka ini menunjukkan bahwa meskipun ada peningkatan baru-baru ini, tidak ada indikasi penumpukan persediaan yang berlebihan.

Himax Inventory Days Outstanding

Ringkasan dari Hasil Kuartal 4 Himax

Senang melihat Himax memenuhi ekspektasi EPS analis di kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya mengalahkan perkiraan Wall Street. Di sisi lain, tingkat persediaannya meningkat secara material. Secara garis besar, kami menganggap ini sebagai kuartal yang campur aduk. Saham tetap datar di $8,24 segera setelah hasil diumumkan.

Apakah Himax merupakan peluang investasi menarik saat ini? Kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak sebanyak fundamental jangka panjang dan valuasi saat memutuskan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.