Di mana Palo Alto Networks akan berada dalam 1 tahun?

Sejak meluncurkan sahamnya pada tahun 2012, Palo Alto Networks (PANW 0,11%) telah secara dramatis mengungguli pasar. Rangkaian produk keamanan sibernya membantu perusahaan melindungi jaringan dan perangkat saat inovasi seperti komputasi awan dan ponsel pintar secara drastis mengubah kebutuhan keamanan siber jaringan TI.

Sayangnya, keamanan siber juga menjadi industri yang sangat kompetitif, dan dengan pertanyaan seputar pertumbuhan dan akuisisi terbarunya, sahamnya mengalami kesulitan selama setahun terakhir, turun sekitar 15%. Sekarang pertanyaan bagi investor adalah apakah saham ini dapat kembali ke jalurnya dalam 12 bulan ke depan, atau apakah investor sebaiknya menahan diri dari menambah saham lagi.

Sumber gambar: Getty Images.

Keadaan Palo Alto dan sahamnya

Pertama, investor harus memahami bahwa sebagian besar analis tidak menganggap saham Palo Alto sebagai jual. Pelanggan terus beralih ke platform keamanan terintegrasi miliknya, dan penawarannya mahir mengubah ancaman siber yang meningkat menjadi pendapatan berulang.

Sejalan dengan itu, Palo Alto menumbuhkan pendapatannya sebesar 16% di kuartal pertama tahun fiskal 2026 (berakhir 31 Oktober) dan 15% di tahun fiskal 2025. Ini lebih tinggi dari perkiraan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 12% menurut Grand View Research untuk industri keamanan siber hingga 2033.

Namun, meskipun pertumbuhan Palo Alto lebih cepat dari rata-rata industri, pertumbuhannya secara bertahap melambat dari tingkat tahun 2023, ketika pendapatan tumbuh sebesar 25%. Analis juga memperkirakan perlambatan pertumbuhan secara bertahap akan berlanjut, dengan perkiraan kenaikan pendapatan sebesar 14% untuk tahun fiskal 2026 dan 13% di tahun fiskal berikutnya.

Perluasan

NASDAQ: PANW

Palo Alto Networks

Perubahan Hari Ini

(-0,11%) $-0,18

Harga Saat Ini

$165,33

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$115Miliar

Rentang Hari

$163,58 - $168,19

Rentang 52 minggu

$144,15 - $223,61

Volume

828K

Rata-rata Volume

7,7M

Margin Kotor

73,47%

Selain itu, perusahaan baru-baru ini melakukan akuisisi besar, terutama pembelian CyberArk Software senilai $25 miliar, yang diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun fiskal 2026. Beberapa analis mempertanyakan apakah perusahaan dapat mengintegrasikan itu dan Chronosphere, akuisisi senilai $3,35 miliar yang selesai pada Januari.

Selain itu, valuasi menjadi perhatian. Rasio P/E untuk saham keamanan siber ini sebesar 101, dan bahkan dengan P/E ke depan sebesar 41, berbagai rasio laba per sahamnya jauh di atas rata-rata S&P 500 sebesar 29.

Selain itu, saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) sekitar 12. Rasio penjualan ini tidak jarang untuk saham pertumbuhan teknologi, meskipun itu membuatnya lebih mahal daripada sebagian besar pesaingnya. Mengingat pertumbuhan pendapatan yang melambat, hal ini dapat menimbulkan kekhawatiran apakah saham ini dapat kembali menjadi saham yang mengungguli pasar dalam waktu dekat.

Data oleh YCharts.

Saham Palo Alto dalam satu tahun

Meskipun saham Palo Alto seharusnya naik lebih tinggi dalam jangka panjang, kemungkinan besar akan berkinerja di bawah S&P 500 selama setahun ke depan.

Palo Alto seharusnya tetap menjadi saham keamanan siber teratas. Sayangnya, pertumbuhan pendapatannya telah melambat secara signifikan dibandingkan beberapa tahun lalu, dan analis memperkirakan perlambatan tersebut akan terus berlanjut.

Selain itu, pertanyaan tetap ada apakah akuisisi terbarunya akan berhasil. Mengingat rasio P/S-nya lebih tinggi dari kebanyakan pesaingnya, Palo Alto saat ini menawarkan sedikit alasan bagi investor untuk menambah saham.