預金証書 wiki

Certificate of Deposit（CD）とは？

Certificate of Deposit（CD）は、銀行が発行する定期預金証書で、あらかじめ定められた期間にわたり固定金利が保証され、満期時に元本と利息が返還される金融商品です。基本的な仕組みは「一定期間資金を預けて、安定したリターンを得る」ことです。

CDは商業銀行や証券会社などで広く取り扱われており、一部の地域では譲渡性CDとして売買も可能です。普通預金や当座預金と比べて、流動性は低下しますが、より高く安定した金利が得られます。債券と比べると、CDは預金保険の対象となる場合が多く、追加の安全性がありますが、取引や利回りの柔軟性は一般的に劣ります。

CDの仕組み

CDは、期間と金利を選び、銀行に元本を預けることで成立します。銀行は証書に詳細を記録し、満期時に元本と利息を返還します。期間途中で資金を引き出す場合、ペナルティや利息の減額が発生することが一般的です。

多くの国ではCDは預金商品として扱われ、預金保険の対象となる場合があります。預金保険は、国や指定機関が資金を拠出し「セーフティネット」として機能し、銀行が破綻した場合に一定限度額まで預金者へ補償します。補償限度額や規則は地域ごとに異なるため、必ず現地の規制情報を確認してください。

一部市場では、満期前に流動性を確保できる譲渡性CDが二次市場で売買可能です。これらの価格は市場金利の変動により上下し、売却時の状況によってはプレミアムやディスカウントで取引されます。

CDの利息計算方法

CDの収益は通常、年率で計算されます。日次複利か単利かは商品ごとに異なります。

ステップ1：元本と年利率を決定します。例：元本$10,000、年利率3%。

ステップ2：期間と利息計算方法を確認します。例：期間1年、単利。

ステップ3：利息を計算します。総受取額＝元本×（1＋年利率×期間/年）。この例では、$10,000×（1＋0.03×1）＝$10,300、得られる利息は$300です。

CDが複利（例：日次や月次）で運用される場合、複利効果により最終的な受取額はやや増加します。正確な計算方法は必ず銀行の開示情報を参照してください。

早期引き出しの場合、多くの銀行は低い利率で再計算するか、ペナルティを課すため、実際のリターンが大幅に減少することがあります。

CDと普通預金・債券の違い

CDと普通預金の主な違いは、流動性と利回りです。普通預金はいつでも資金を引き出せますが、金利は低めです。CDは一定期間資金をロックする必要があり、より高く予測可能な金利が得られます。いずれも地域の規則により預金保険の対象となる場合があります。

債券と比べて、CDは預金扱いとなるため信用リスクが低く、預金保険により保護される場合が多いです。債券は発行体の信用状況に左右されるリスクが高い一方、市場で売買でき、金利変動によって価格が上下します。多くのCDは満期まで保有され、価格変動はほとんどありません（譲渡性CDを除く）。

米国ではFDICが「預金セーフティネット」として保険を提供し、中国本土では法定限度額による預金保険が設けられています。必ず最新の現地規則を確認してください。

CDの主なリスク

CDは元本と利息の支払い面で一般的に安全ですが、以下のような重要なリスクがあります：

• 流動性リスク：満期前に資金が必要な場合、早期引き出しで利息の没収やペナルティが発生します。
• 金利リスク：CDを設定後に市場金利が上昇すると、新しい商品はより高い利回りとなり、機会損失が生じます。
• インフレーションリスク：名目金利がインフレ率を下回ると、実質購買力が低下します。
• 機関・条件リスク：銀行やチャネルによって条件（例：証券会社経由の譲渡性CD）が異なり、早期引き出しのペナルティや条件に影響します。
• 保険カバレッジリスク：預金保険には限度額があり、保険対象を超える残高は保護されません。限度額は国ごとに異なります。

購入前には必ず条件を確認し、早期引き出し規則や利息計算方法を理解してください。

Web3におけるCDの類似商品

Web3には従来型CDと同等の保護や保証を持つ商品はありませんが、類似のユーザー体験を提供するツールはあります：

• 固定金利型レンディングプロトコル：ステーブルコインを一定期間貸し出し、目標利回りを得る仕組みで「資金をロックして利息を得る」点が類似します。ただし、カウンターパーティのデフォルトやスマートコントラクトの脆弱性など、預金保険の対象外のリスクがあります。
• イールド証書や分割利率商品：将来の利回りをトークン化し、譲渡可能にする仕組みで、譲渡性CDに似ていますが、メカニズムが複雑で契約リスクの理解が必要です。
• RWAトークン化資産：RWAはオンチェーン上の「Real World Assets」の略です。2024年後半には、トークン化されたキャッシュ型RWA（政府債やマネーマーケットファンドのシェアなど）が10億ドル規模を突破しました（出典：RWA.xyz、2024-08）。これらは実世界の利回りをブロックチェーンに反映しますが、銀行預金とは異なるコンプライアンスやカストディ、償還モデルを持ち、預金保険の対象ではありません。

まとめると、Web3類似商品は利回りの透明性はあるものの、従来型CDのようなセーフティネットはなく、スマートコントラクト・カストディ・規制リスクの追加評価が必要です。

CDと暗号資産ステーキングの比較

CDと暗号資産ステーキングは根本的な仕組みが異なります。CDは銀行に法定通貨を預け、銀行の負債から利息を受け取ります。暗号資産ステーキングは、ブロックチェーンネットワークにトークンをロックし、ブロック発行や手数料分配による報酬を得る仕組みです。

• リスクプロファイル：CDは預金保険の対象となる場合があり、主なリスクは流動性とインフレです。ステーキングはトークン価格変動、スマートコントラクトリスク、バリデータのパフォーマンス、アンステーキング期間などのリスクがあります。
• 利回りの安定性：CDは金利が比較的固定ですが、ステーキング報酬はネットワーク状況や市場価格によって変動します。
• 資産の種類：CDは法定通貨建て、ステーキングはトークン建てです。ステーキングのAPYが高く見えても、トークン価格が下落すれば法定通貨換算のリターンは減少します。

中央集権型プラットフォームでは、「定期収益」商品（Gateの定期預金・ロック収益など）が「ロックして利回りを得る」体験を模倣しますが、銀行預金ではなく保険対象外のため、プラットフォームや資産ごとのリスク評価が必要です。

CDの選び方

ステップ1：期間ニーズを明確にします。どれだけの期間資金を固定できるか（例：3カ月、6カ月、1年）を決めます。

ステップ2：金利や利息計算方法を比較します。日次複利、満期時の自動更新、金利アップ、特別条件などの特徴を確認します。

ステップ3：早期引き出し規則を確認します。ペナルティ計算方法や再計算金利、部分引き出しの可否を調べます。

ステップ4：預金保険のカバレッジを確認します。保険限度額、口座種別、同一機関内での合算規則を確認します。

ステップ5：「ラダー戦略」を検討します。複数のCDに資金を分散し、異なる満期（例：3カ月、6カ月、12カ月）で運用することで、利回りと流動性リスクを分散し、安定した収益と柔軟性を両立できます。

譲渡性CDを証券会社経由で購入する場合は、二次市場の流動性や価格変動に特に注意してください（満期まで保有する場合と異なります）。

CDの国際規制・課税

規制面では、多くの国が銀行預金に対して預金保険限度額を設定しています。米国ではFDICが預金者・銀行・口座種別ごとにカバレッジを提供し、中国本土では元本と利息を合算した法定限度額で補償します。補償額や定義は変更されることがあるため、必ず現地の規制を参照してください。

税務面では、CDの利息は通常、現地法に基づき課税所得として扱われます。機関による源泉徴収や自己申告など、管轄によって異なります。Gateの定期預金・ロック収益などのデジタル資産収益商品も利用する場合、「預金利息」とは分類が異なるため、税制も異なる可能性があります。報告要件は必ず現地ガイドラインを確認してください。

CDの合理的な選び方

CDは元本の安全性と予測可能なリターンを重視し、流動性ニーズを見積もれる個人に適しています。一定期間資金を固定し安定した金利を得る保守的な投資手段ですが、金利上昇やインフレによる機会損失も考慮すべきです。暗号資産に慣れている方は、CDは「法定通貨世界のロック」と捉えられますが、Web3類似商品には同等の保護がなく、各プラットフォーム・契約・市場リスクの独自調査が必要です。どの商品を選ぶ場合も、まず自分の運用期間とリスク許容度を明確にし、全条件を確認、保険カバレッジや税務を検証、分散運用・柔軟性を保ち、その上で高いリターンを目指してください。

FAQ

CDを満期前に引き出せますか？その場合どうなりますか？

ほとんどのCD商品は早期引き出しが可能ですが、利息のペナルティが課されます。具体的な金額は商品条件や満期までの残期間によって異なり、満期に近いほどペナルティは一般的に低くなります。預け入れ前に必ず条件を確認し、流動性ニーズとCD期間が合致しているか検討してください。

CD利息収入の課税について

はい。米国ではCDの利息は投資収入として扱われ、通常の所得税率の対象となります。税率は総所得や税率区分によって異なります。税務専門家への相談や、確定申告時にCD利息を個別に申告することを推奨します。

CD選択時の重要ポイント

主に4つのパラメータに注目してください：期間（3カ月から5年まで）、年率利回り（APY）、最低預入額、早期引き出し条件。長期ほど金利は高くなりますが柔軟性は低下します。自分の資金計画に合わせて選び、複数銀行のオファーを比較して最適な利回りを探しましょう。

銀行破綻時のCD保護

米国ではFDIC保険により、CD1件につき預金者・銀行ごとに最大$250,000まで保護されます。銀行が破綻した場合、FDICが元本と発生利息を補償限度内で払い戻します。必ずFDIC保険対象の銀行を選んでください。

CDと普通預金の比較

CDは通常、普通預金より高い金利を提供します（特に金利上昇局面）。ただし、資金を一定期間ロックする必要があり、早期引き出しにはペナルティがあります。すぐに使わない余剰資金があればCDが有利ですが、流動性重視なら普通預金が適しています。