この記事は私が書いたものではありませんが、個人的にとても良く書かれていると思いますので、参考のために転載します：

「取引について - 環境、段階、テクニカル分析について」
皆さんは、なぜ同じ形状、例えば箱体の震荡でも、成功裏に突破できる場合と失敗する場合があるのか、なぜある箱体は突破後に3ポイント上昇し、別の箱体は5ポイント、10ポイントと上昇するのか、考えたことはありますか？
その全体的な理由は「道」の層面、つまり市場環境にあります。熱意、感情、人間性によって決まるもので、これが最も重要な層です。これは私たちの四季、春夏秋冬に似ており、市場が熱狂的な時期は夏に似ています。馬鹿が突っ込んでも儲かる、例えば最近の金の動きのように。
市場の中で春夏秋冬は一般的に次のように理解できます：
春はBTCの底打ち段階、BTCが再び復活し、アルトコインはリーダーだけが上昇。
夏はBTCの狂暴な大牛市／主上昇浪、上昇中に分裂や震荡を伴うが、いずれも上昇し、ゴミも飛び、馬鹿でも儲かる。
秋はBTCの高値停滞／陰跌、秋の蚱蜢のような状態。買いポジションは埋もれやすく、空売りは捕まえられやすい。非常に難しい。
冬はBTCの下降トレンド／氷点、現在はまさに冬の状態。
暗号通貨の細分化：
初春：BTCだけが独自に上昇、ビットコインの市場占有率が吸血のように上昇。アルトコインは動かず。
仲夏：ETHがリレーし、ETH/BTCのレートが強くなる。
盛夏：大きな時価総額のアルトコインが一斉に上昇し、多彩な花が咲く。
狂夏(季末)：ミームコイン／土狗が乱舞し、ゴミ資産が倍増。
入秋：BTCの停滞、資金がUSDTに回帰し、USDTの時価総額比率が上昇し始める。
入冬：全面崩壊。
現在の資金、熱意、感情は非常に低迷しており、環境は典型的な冬の状態です。
例えば、前回のBTCのヘッドアンドショルダーベースも、春夏の段階では簡単に飛びやすいですが、冬になると突破失敗しやすくなります。成功しても利確予想の幅は大きく縮小します。これは構造の問題ではなく、環境の問題です。
環境を理解した上で、次に考えるべきは現在の市場の段階です：
底打ち、小さな分裂上昇、大きな分裂上昇、二波の開始、トレンドのピーク、下落震荡
異なる市場段階には、それぞれ異なる介入手法と利確予想があります。現在は第6段階の下落段階です。
段階による体系も異なり、例えばウィコフは四つの段階に分けています：震荡吸筹、上昇、ピークの派发、下落、これを繰り返す。
最後にテクニカル分析、これは最も基本的なテクニカル指標と分析です。これらは環境と段階を理解し、ポジション管理を考慮した後に初めて考えるべきものであり、つまり、どれだけあなたの技術が優れていても、技術だけを理解しているだけでは、安定した利益を得ることは永遠にできません。
実際、今は冬の環境下の下落段階にありますので、テクニカル的には、現状の環境と段階において最も堅実なのは、底打ち震荡後に高値を形成し、その高値で空売りを続けることです。前回の熊旗の整理高値のように、一週間で多くの空売りを利確できました。これはこの技術が環境と段階の予測に合致しているため、テクニカルが有効に働いた例です。
したがって、以上を踏まえると、現在の取引頻度は非常に低くすべきです。
なぜなら、現環境と段階では、適切な介入技術に合ったタイミングを待つのに非常に長い時間がかかるからです（底打ち後の新たな震荡高値の形態）。
もし短期的な要素を加える必要がある場合、例えばこの位置でエントリーしなければならない場合、その成功率は非常に低くなります。なぜなら、環境と段階に合わず、その環境と段階に適したテクニカルが形成されていないためです。失敗率は高くなるでしょう。
最後に、このサイクルでは、皆さんは資本金と取引頻度を減らすことを推奨します。次に取引すべきタイミングが来たら、その時に通知されるので、その時に通常のポジションでエントリーしてください。