トランプは公開で米連邦準備制度理事会（FRB）の「調整」を示し、利下げ期待を最大化させている。ドルは圧力を受け、金は震荡しつつもやや強含み、暗号市場は短期的に強気だがボラティリティが増大している。中長期的にはインフレデータと政策の実施ペース次第で動きが決まる。

一、トランプの「対決」ポイント

1. 米連邦準備制度理事会（FRB）議長候補のウォッシュに「死命令」：利上げを提案したら候補者の任命を無効にし、「絶対に」この仕事を与えない。
2. 利率は「すぐに引き下げられると信じている」理由は「我々の利率が高すぎるから」だとし、自分は資産運用と経済に詳しいと強調し、FRBは彼のやり方を学ぶべきだと示唆。
3. 表面上はFRBの「理論上の独立性」を認めるが、実際には政策に協力させる必要があると暗示し、同時にFRB理事のクックの罷免を圧力をかけて推進。財務長官のベセンテも「大統領にはFRBの決定に干渉する権利がある」と公言し、「ホワイトハウスがFRBを指揮している」ことを明確にした。

二、三大市場への影響

- ドル：短期的には大きく弱含む可能性が高い。利下げ期待の高まりはドル資産の魅力を低下させ、資金流出を招く可能性がある。ただし、後続のインフレ反発や政策転換への懸念があれば、ドルは一時的に反発することも。
- 金：短期的には震荡しつつもやや強含みだが、ボラティリティは増加。利下げ期待は金価格に好材料だが、2月5日の取引中に一時高値から急落したため、「期待買い・事実売り」の調整リスクに警戒が必要。1月のインフレデータと政策の実施ペースに注目。
- 暗号市場：短期的には強気だが、ボラティリティが拡大。低金利環境はリスク資産に有利で、資金が暗号市場に流入しやすい。ただし、FRBの独立性への疑念や規制などの要因により、大きな上昇後には利益確定や調整リスクも伴う。

三、注目ポイント

1. ウォッシュ提名の進展：上院の承認が順調かどうか。これが利下げ期待の持続性を左右。
2. インフレと雇用データ：1月のCPIや非農業部門雇用者数はFRBの政策の「重要指標」。予想外の結果は利下げペースを変える可能性。
3. FRB関係者の発言：彼らが圧力に耐えるか、それとも「ハト派」へ転換するか。
4. 市場のセンチメント：CME金利先物の利下げ確率、ドル指数、金や暗号通貨のテクニカルシグナルに注目し、戦略を適宜調整。

四、取引戦略

1. 短期：利下げ期待を狙った軽めのポジションを持つ。ただし、損切りラインを設定し、素早くエントリー・エグジットを行い、高値追いを避ける。
2. 中期：段階的にポジションを構築。BTC、ETHなどの主要通貨に注目し、調整局面で追加買いを検討。無理にフルポジションを持たない。
3. リスク管理：現在のボラティリティ拡大を踏まえ、ポジションは3-5割に抑制。緊急時の資金確保や規制動向、マクロ経済ニュースにも注意を払う。