分散型金融（DeFi）と従来の資産市場の交差点は、暗号資産の最も有望なフロンティアの一つです。Centrifugeはこの動きの最前線に立ち、請求書や不動産などの実物資産をトークン化し、ブロックチェーンネットワーク上で取引できる仕組みを提供しています。同プロトコルのネイティブトークンCFGは、ガバナンス、セキュリティ検証、エコシステム参加を促進し、新たな実物資産（RWA）インフラの重要な要素となっています。## Centrifugeの進化：コンセプトから市場リーダーへCentrifugeは2020年に、共同創設者のルーカス・フォーゲルザングとメックス・エメントが、従来の資産と分散型金融ネットワークとの間に根本的なギャップがあることに気づき、誕生しました。従来の資産は、その本質的価値にもかかわらず、DeFiの枠組みから孤立していました。Centrifugeは、投機的な暗号資産取引だけに焦点を当てるのではなく、受取金、資産、不動産関連の取引金融などの実経済活動の巨大なプールに注目し、ブロックチェーンの効率性と透明性の恩恵を受けられるようにしています。Fintechやエンタープライズ技術の経験を持つチームの背景は、Centrifugeの理念に反映されており、「コンプライアンス優先の分散化アーキテクチャ」を掲げています。この二本柱のアプローチは、規制を軽視する他のDeFiプロジェクトと差別化しています。6年以上の歳月を経て、Centrifugeはコンセプトから実働プラットフォームへと成熟し、Tinlakeマーケットプレイスの立ち上げ、数千件の資産発行、複数業界の機関投資家との提携を実現しています。現在、EthereumとPolkadot上にネイティブに展開し、マルチチェーン対応も拡大しています。## Centrifugeによる実物資産のトークン化：技術的アーキテクチャCentrifugeの強みは、実物の価値を透明性やコントロールを犠牲にせずにプログラム可能なブロックチェーンの基本単位に変換できる点にあります。**トークン化の流れ：**資産発行者（中小企業、フィンテックプラットフォーム、不動産管理者など）が資金調達を目的として資産を登録する際、次のステップを踏みます。1. **資産登録**：請求書や不動産権利証、ローン契約書などの詳細な書類と資産データを提出。2. **コンプライアンス検証**：KYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング防止）を義務付け、システムとコミュニティの検証者が情報の正当性と合法性をクロスチェック。3. **NFT発行**：検証後、資産はオンチェーン上のNFTとして表現され、その存在と由来の不変記録を作成。4. **トークンプール作成**：NFTを担保にして、流動性プールに分散されたERC-20トークンを発行。これにより、部分的な所有や投資が可能に。5. **市場アクセス**：投資家はこれらのプールに資金を預け、受取金や不動産収益などのキャッシュフローから利回りを得る。各ステップは監査可能であり、Centrifugeは証明・インデックスシステムを採用し、参加者が資産履歴や担保構成、支払いメカニズムを独立して検証できる仕組みを整えています。これにより、従来の金融の情報非対称性と対比した高い透明性を実現しています。**対応資産クラス**：Centrifugeは、貿易金融の売掛金、不動産の持分・抵当権、収益連動型融資契約、サプライチェーン資産のトークン化をサポートしています。例として、SME（中小企業）が10万ドルの請求書をトークン化し、Tinlakeに上場、即座にグローバルDeFi投資家から流動性を得ることが可能です。## CFGトークン：ガバナンス、安全性、経済インセンティブCFGはCentrifugeの運用の中核を担うトークンです。単なる交換手段を超え、CFG保有者はプロトコルの進化に対する分散型ガバナンスに参加し、ステーキングを通じてネットワークのセキュリティに貢献し、オンチェーン取引の手数料を得ることができます。**ガバナンス権**：CFG保有者は、新しい資産クラスの追加や経済パラメータの調整などの提案を行い、コミュニティの投票によって決定されます。すべての決定はオンチェーンに記録され、完全に監査可能です。この仕組みにより、特定の主体がCentrifugeの未来を独占することはありません。**ステーキングの経済性**：CFGをステーキングやバリデーションにロックすることで、取引処理や資産検証のセキュリティを担保します。報酬は、取引手数料や資産発行、エコシステム利用料から得られ、ステーキング参加者はリスク（市場変動やバリデータの不正行為）も負います。**現状の市場状況**：2026年2月時点で、CFGは1トークンあたり0.08ドルで取引されています。価格は市場動向やCentrifugeの採用状況により変動しますが、基本的なユースケースはプロトコルの運用に根ざしています。## 戦略的連携：CentrifugeがDeFiの相互運用性を推進Centrifugeの価値は、MakerDAOやAaveといったエコシステム大手との深い連携によって拡大しています。これらの連携は、RWAのトークン化をニッチな実験からシステム的なインフラへと進化させるものです。**MakerDAOとの提携**：Centrifugeトークン化資産を担保にして、マルチ担保型DAIの発行が可能になります。例えば、企業がCentrifugeを通じて欧州の貿易売掛金をトークン化し、MakerDAOに預けてDAIを引き出すことで、投資家に監査済みの実物資産へのエクスポージャーを提供します。これにより、従来の担保タイプの多様化とともに、伝統的資産保有者が暗号資産に変換せずにDeFiの流動性を享受できる仕組みが拡大します。**Aaveとの連携**：Aaveのレンディングプロトコルは、CentrifugeのRWAプールから直接利回りを生むトークンを借り手に提供可能です。これにより、流動性提供者は投機的なトークン取引だけでなく、実経済活動からの収益を得られ、より安定した利回りを追求できます。これらの提携は、DeFiが従来の金融のパイプラインとして機能し始めていることを示しています。Centrifugeは、その橋渡し層として重要な役割を果たしています。## 投資の枠組み：利回り、分散、リスク管理Centrifugeのプールは、投資家にとって魅力的な特徴を備えています。**利回り**：トークン化された売掛金や不動産収益に基づくため、従来のDeFiレンディングプールよりも安定したリターンを期待できます。年率4～12％程度で推移し、従来の預金より高く、暗号資産取引の変動性よりも予測可能です。**分散効果**：実物資産プールに資金を投入することで、暗号通貨の価格変動との相関性を低減。ビットコインやイーサリアムの下落時でも、Centrifugeプールのリターンは比較的安定します。**アクセスの容易さ**：従来のプライベートエクイティや不動産ファンドと異なり、認定投資家資格や最低投資額（例：10万ドル）を必要とせず、インターネット接続と少額資金さえあれば誰でも参加可能です。これにより、機関投資家だけでなく一般投資家も高品質な資産エクスポージャーを享受できます。**リスクの透明性**：定期的なポートフォリオ開示やオンチェーンの資産証明、第三者監査により、プールの構成や支払い履歴を独立して検証可能です。従来の金融のシャドーバンキング層の不透明さと対比されます。**リスク軽減策**：投資前に各プールの監査履歴や資産発行者の実績、法的管轄や執行メカニズムを確認し、複数プールに分散投資することが推奨されます。単一のプールに集中するリスクは避けるべきです。## マルチチェーンの優位性：EthereumとPolkadotで展開CentrifugeはEthereumとPolkadotの両方にネイティブ展開しており、次のような競争優位性を持ちます。**摩擦の低減**：資産やCFGトークンは両エコシステム間をシームレスに移動可能。EthereumはDeFiの最大の流動性とユーザーベースを持ち、Polkadotは高速取引と低コストを実現。両方のメリットを享受できます。**流動性の多様化**：Ethereum上のCFG市場は機関投資家や大手取引所を引きつけ、Polkadotはレイヤー1のネイティブ参加者を取り込みます。これにより、総流動性の拡大が期待されます。**将来のスケーラビリティ**：今後、レイヤー2や他のチェーンへの展開も進めば、既存のマルチチェーンインフラを活用して迅速な展開が可能です。## 取引・保有の始め方：CFGの実践的ステップCentrifugeエコシステムに参加したい方は、以下の手順を参考にしてください。**ステップ1 - アカウント作成**：CFG取引をサポートする主要な暗号資産取引所に登録（信頼性の高い取引所は保管やサポートも充実）。**ステップ2 - 本人確認**：政府発行IDや住所証明を提出し、KYC・AMLを完了。**ステップ3 - 資金入金**：銀行送金や暗号資産（USDT、ETH、BTCなど）を入金。**ステップ4 - CFG購入**：CFG/USDTの取引ペアを検索し、市場価格で買い注文を実行。2026年2月時点の価格は1CFG=0.08ドル。**ステップ5 - セキュリティ確保**：資産が5,000ドル超の場合は、LedgerやTrezorなどのハードウェアウォレットに移し、自己管理を推奨。少額は取引所のカストディでも良い。**ステップ6 - プール参加**：CFGを確保したら、公式インターフェースや参加プラットフォームを通じて流動性プールに資金を預け、即座に利回りを得始める。## 競合他プロトコルとの比較：Centrifugeの位置付け現在、RWAトークン化には複数の競合プロトコルが存在し、それぞれ異なる市場セグメントをターゲットにしています。| 項目 | Centrifuge | Goldfinch | Maple Finance ||---|---|---|---|| **資産タイプ** | 請求書、不動産、貿易金融など多様 | 民間信用貸付 | 機関投資家向け融資 || **利回り特性** | 実物資産に基づく安定収入 | 市場依存の変動性 | 機関依存の変動性 || **投資家資格** | 一般投資家も参加可能 | 認定投資家限定 | 認定投資家限定 || **ガバナンス** | 高度に分散化（コミュニティ投票） | 中程度の分散性 | 中程度の分散性 || **透明性** | Proof-of-Indexによる検証 | 標準的な監査 | 標準的な監査 || **セキュリティ** | 監査済み契約＋機関レベルのインフラ | 監査済み契約 | 監査済み契約 |**Centrifugeの差別化ポイント**：広範な投資家層にアクセス可能でありながら、透明性と規制準拠のインフラを備え、従来の富裕層向けに限定されていた高利回りを一般投資家にも提供します。**適した投資シナリオ**：実物資産へのエクスポージャーを求め、透明性と多様性を重視し、ブロックチェーンのインフラを受け入れられる投資家にとって、Centrifugeは包括的な選択肢です。## 重要なリスクと考慮点Centrifugeの仕組みと連携は魅力的ですが、参加者は以下のリスクも理解しておく必要があります。- **プロトコルリスク**：スマートコントラクトの脆弱性やバグの可能性。資金は余裕を持って管理し、過度なリスクは避ける。- **発行者リスク**：資産の質は発行者の信用と審査基準に依存。詐欺や不正資産の混入リスクも存在。- **市場リスク**：RWAトークンは新興市場で流動性が低く、大口売却時の価格変動や流動性不足に注意。- **規制リスク**：世界的に規制枠組みが進化中。将来的な規制強化や変更が、運用やトークンのユーティリティに影響を与える可能性。- **バリデータリスク**：ステーキングは報酬をもたらす一方、バグや経済パラメータ変更、バリデータの不正行為に対して資金がさらされる。リスク分散や適切な資産配分、継続的なガバナンス監視と資産状況の把握が重要です。## 実物資産のDeFiにおける未来展望Centrifugeは、機関金融のブロックチェーン導入の潮流の中で、重要な役割を果たしています。規制や監査基準の整備、ユーザビリティの向上とともに、RWAトークン化の潜在市場は兆ドル規模に拡大する可能性があります。既存のパートナーシップやセキュリティ、透明性の高いガバナンス、アクセスのしやすさを武器に、Centrifugeは新興RWA市場の重要なシェアを獲得しつつあります。伝統的金融と分散型システムの橋渡し役として、多くの参加者がこの変革を実現しようとしています。ブロックチェーンが投機を超えた実体的な経済価値を創出する手段として、Centrifugeはその一翼を担う実用的かつ透明な仕組みです。今後も進化を続け、変革をリードしていくでしょう。---**免責事項**：暗号資産やDeFiへの参加にはリスクが伴います。リターンは保証されず、元本割れの可能性もあります。投資前に十分な調査と専門家への相談を行い、失っても良い資金だけを投入し、セキュリティ対策を徹底してください。
Centrifugeの理解：実世界資産が従来の金融とDeFiをつなぐ方法
分散型金融（DeFi）と従来の資産市場の交差点は、暗号資産の最も有望なフロンティアの一つです。Centrifugeはこの動きの最前線に立ち、請求書や不動産などの実物資産をトークン化し、ブロックチェーンネットワーク上で取引できる仕組みを提供しています。同プロトコルのネイティブトークンCFGは、ガバナンス、セキュリティ検証、エコシステム参加を促進し、新たな実物資産（RWA）インフラの重要な要素となっています。
Centrifugeの進化：コンセプトから市場リーダーへ
Centrifugeは2020年に、共同創設者のルーカス・フォーゲルザングとメックス・エメントが、従来の資産と分散型金融ネットワークとの間に根本的なギャップがあることに気づき、誕生しました。従来の資産は、その本質的価値にもかかわらず、DeFiの枠組みから孤立していました。Centrifugeは、投機的な暗号資産取引だけに焦点を当てるのではなく、受取金、資産、不動産関連の取引金融などの実経済活動の巨大なプールに注目し、ブロックチェーンの効率性と透明性の恩恵を受けられるようにしています。
Fintechやエンタープライズ技術の経験を持つチームの背景は、Centrifugeの理念に反映されており、「コンプライアンス優先の分散化アーキテクチャ」を掲げています。この二本柱のアプローチは、規制を軽視する他のDeFiプロジェクトと差別化しています。
6年以上の歳月を経て、Centrifugeはコンセプトから実働プラットフォームへと成熟し、Tinlakeマーケットプレイスの立ち上げ、数千件の資産発行、複数業界の機関投資家との提携を実現しています。現在、EthereumとPolkadot上にネイティブに展開し、マルチチェーン対応も拡大しています。
Centrifugeによる実物資産のトークン化：技術的アーキテクチャ
Centrifugeの強みは、実物の価値を透明性やコントロールを犠牲にせずにプログラム可能なブロックチェーンの基本単位に変換できる点にあります。
トークン化の流れ：
資産発行者（中小企業、フィンテックプラットフォーム、不動産管理者など）が資金調達を目的として資産を登録する際、次のステップを踏みます。
資産登録：請求書や不動産権利証、ローン契約書などの詳細な書類と資産データを提出。
コンプライアンス検証：KYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング防止）を義務付け、システムとコミュニティの検証者が情報の正当性と合法性をクロスチェック。
NFT発行：検証後、資産はオンチェーン上のNFTとして表現され、その存在と由来の不変記録を作成。
トークンプール作成：NFTを担保にして、流動性プールに分散されたERC-20トークンを発行。これにより、部分的な所有や投資が可能に。
市場アクセス：投資家はこれらのプールに資金を預け、受取金や不動産収益などのキャッシュフローから利回りを得る。
各ステップは監査可能であり、Centrifugeは証明・インデックスシステムを採用し、参加者が資産履歴や担保構成、支払いメカニズムを独立して検証できる仕組みを整えています。これにより、従来の金融の情報非対称性と対比した高い透明性を実現しています。
対応資産クラス：Centrifugeは、貿易金融の売掛金、不動産の持分・抵当権、収益連動型融資契約、サプライチェーン資産のトークン化をサポートしています。例として、SME（中小企業）が10万ドルの請求書をトークン化し、Tinlakeに上場、即座にグローバルDeFi投資家から流動性を得ることが可能です。
CFGトークン：ガバナンス、安全性、経済インセンティブ
CFGはCentrifugeの運用の中核を担うトークンです。単なる交換手段を超え、CFG保有者はプロトコルの進化に対する分散型ガバナンスに参加し、ステーキングを通じてネットワークのセキュリティに貢献し、オンチェーン取引の手数料を得ることができます。
ガバナンス権：CFG保有者は、新しい資産クラスの追加や経済パラメータの調整などの提案を行い、コミュニティの投票によって決定されます。すべての決定はオンチェーンに記録され、完全に監査可能です。この仕組みにより、特定の主体がCentrifugeの未来を独占することはありません。
ステーキングの経済性：CFGをステーキングやバリデーションにロックすることで、取引処理や資産検証のセキュリティを担保します。報酬は、取引手数料や資産発行、エコシステム利用料から得られ、ステーキング参加者はリスク（市場変動やバリデータの不正行為）も負います。
現状の市場状況：2026年2月時点で、CFGは1トークンあたり0.08ドルで取引されています。価格は市場動向やCentrifugeの採用状況により変動しますが、基本的なユースケースはプロトコルの運用に根ざしています。
戦略的連携：CentrifugeがDeFiの相互運用性を推進
Centrifugeの価値は、MakerDAOやAaveといったエコシステム大手との深い連携によって拡大しています。これらの連携は、RWAのトークン化をニッチな実験からシステム的なインフラへと進化させるものです。
MakerDAOとの提携：Centrifugeトークン化資産を担保にして、マルチ担保型DAIの発行が可能になります。例えば、企業がCentrifugeを通じて欧州の貿易売掛金をトークン化し、MakerDAOに預けてDAIを引き出すことで、投資家に監査済みの実物資産へのエクスポージャーを提供します。これにより、従来の担保タイプの多様化とともに、伝統的資産保有者が暗号資産に変換せずにDeFiの流動性を享受できる仕組みが拡大します。
Aaveとの連携：Aaveのレンディングプロトコルは、CentrifugeのRWAプールから直接利回りを生むトークンを借り手に提供可能です。これにより、流動性提供者は投機的なトークン取引だけでなく、実経済活動からの収益を得られ、より安定した利回りを追求できます。
これらの提携は、DeFiが従来の金融のパイプラインとして機能し始めていることを示しています。Centrifugeは、その橋渡し層として重要な役割を果たしています。
投資の枠組み：利回り、分散、リスク管理
Centrifugeのプールは、投資家にとって魅力的な特徴を備えています。
利回り：トークン化された売掛金や不動産収益に基づくため、従来のDeFiレンディングプールよりも安定したリターンを期待できます。年率4～12％程度で推移し、従来の預金より高く、暗号資産取引の変動性よりも予測可能です。
分散効果：実物資産プールに資金を投入することで、暗号通貨の価格変動との相関性を低減。ビットコインやイーサリアムの下落時でも、Centrifugeプールのリターンは比較的安定します。
アクセスの容易さ：従来のプライベートエクイティや不動産ファンドと異なり、認定投資家資格や最低投資額（例：10万ドル）を必要とせず、インターネット接続と少額資金さえあれば誰でも参加可能です。これにより、機関投資家だけでなく一般投資家も高品質な資産エクスポージャーを享受できます。
リスクの透明性：定期的なポートフォリオ開示やオンチェーンの資産証明、第三者監査により、プールの構成や支払い履歴を独立して検証可能です。従来の金融のシャドーバンキング層の不透明さと対比されます。
リスク軽減策：投資前に各プールの監査履歴や資産発行者の実績、法的管轄や執行メカニズムを確認し、複数プールに分散投資することが推奨されます。単一のプールに集中するリスクは避けるべきです。
マルチチェーンの優位性：EthereumとPolkadotで展開
CentrifugeはEthereumとPolkadotの両方にネイティブ展開しており、次のような競争優位性を持ちます。
摩擦の低減：資産やCFGトークンは両エコシステム間をシームレスに移動可能。EthereumはDeFiの最大の流動性とユーザーベースを持ち、Polkadotは高速取引と低コストを実現。両方のメリットを享受できます。
流動性の多様化：Ethereum上のCFG市場は機関投資家や大手取引所を引きつけ、Polkadotはレイヤー1のネイティブ参加者を取り込みます。これにより、総流動性の拡大が期待されます。
将来のスケーラビリティ：今後、レイヤー2や他のチェーンへの展開も進めば、既存のマルチチェーンインフラを活用して迅速な展開が可能です。
取引・保有の始め方：CFGの実践的ステップ
Centrifugeエコシステムに参加したい方は、以下の手順を参考にしてください。
ステップ1 - アカウント作成：CFG取引をサポートする主要な暗号資産取引所に登録（信頼性の高い取引所は保管やサポートも充実）。
ステップ2 - 本人確認：政府発行IDや住所証明を提出し、KYC・AMLを完了。
ステップ3 - 資金入金：銀行送金や暗号資産（USDT、ETH、BTCなど）を入金。
ステップ4 - CFG購入：CFG/USDTの取引ペアを検索し、市場価格で買い注文を実行。2026年2月時点の価格は1CFG=0.08ドル。
ステップ5 - セキュリティ確保：資産が5,000ドル超の場合は、LedgerやTrezorなどのハードウェアウォレットに移し、自己管理を推奨。少額は取引所のカストディでも良い。
ステップ6 - プール参加：CFGを確保したら、公式インターフェースや参加プラットフォームを通じて流動性プールに資金を預け、即座に利回りを得始める。
競合他プロトコルとの比較：Centrifugeの位置付け
現在、RWAトークン化には複数の競合プロトコルが存在し、それぞれ異なる市場セグメントをターゲットにしています。
Centrifugeの差別化ポイント：広範な投資家層にアクセス可能でありながら、透明性と規制準拠のインフラを備え、従来の富裕層向けに限定されていた高利回りを一般投資家にも提供します。
適した投資シナリオ：実物資産へのエクスポージャーを求め、透明性と多様性を重視し、ブロックチェーンのインフラを受け入れられる投資家にとって、Centrifugeは包括的な選択肢です。
重要なリスクと考慮点
Centrifugeの仕組みと連携は魅力的ですが、参加者は以下のリスクも理解しておく必要があります。
プロトコルリスク：スマートコントラクトの脆弱性やバグの可能性。資金は余裕を持って管理し、過度なリスクは避ける。
発行者リスク：資産の質は発行者の信用と審査基準に依存。詐欺や不正資産の混入リスクも存在。
市場リスク：RWAトークンは新興市場で流動性が低く、大口売却時の価格変動や流動性不足に注意。
規制リスク：世界的に規制枠組みが進化中。将来的な規制強化や変更が、運用やトークンのユーティリティに影響を与える可能性。
バリデータリスク：ステーキングは報酬をもたらす一方、バグや経済パラメータ変更、バリデータの不正行為に対して資金がさらされる。
リスク分散や適切な資産配分、継続的なガバナンス監視と資産状況の把握が重要です。
実物資産のDeFiにおける未来展望
Centrifugeは、機関金融のブロックチェーン導入の潮流の中で、重要な役割を果たしています。規制や監査基準の整備、ユーザビリティの向上とともに、RWAトークン化の潜在市場は兆ドル規模に拡大する可能性があります。
既存のパートナーシップやセキュリティ、透明性の高いガバナンス、アクセスのしやすさを武器に、Centrifugeは新興RWA市場の重要なシェアを獲得しつつあります。伝統的金融と分散型システムの橋渡し役として、多くの参加者がこの変革を実現しようとしています。
ブロックチェーンが投機を超えた実体的な経済価値を創出する手段として、Centrifugeはその一翼を担う実用的かつ透明な仕組みです。今後も進化を続け、変革をリードしていくでしょう。
免責事項：暗号資産やDeFiへの参加にはリスクが伴います。リターンは保証されず、元本割れの可能性もあります。投資前に十分な調査と専門家への相談を行い、失っても良い資金だけを投入し、セキュリティ対策を徹底してください。