株価下落による損益回収とリスク管理

業界には金の基準があり、正株が15％下落したら売るべきです。
具体的には、下落X％に対してY％の上昇が必要であり、このXとYの関係は0〜15％の間では線形であり、それを超えると指数関数的に増加します。例えば、50％下落した場合、元に戻すには100％の上昇が必要です。一方、1％の下落ならば、ほぼ1％の上昇で回復します（下図参照）：

3. なぜ15％の下落で売るべきなのか？

計算によると、15％の下落時には約17.6％の上昇が必要であり（正確には17.647％）、一度15％を超えると回復の難易度は急激に上がります：

• 20％下落 → 25％の上昇が必要
• 30％下落 → 42.9％の上昇が必要
• 50％下落 → 100％の上昇が必要
• 70％下落 → 233％の上昇が必要

したがって、15％はリスク管理の臨界点であり、適切な損切りを行うことで回復困難な状況に陥るのを防ぎます。

4. 一般的な下落幅と回復に必要な上昇幅の対照表

5. 実用的なアドバイス

• 小さな下落（<5％）：回復に必要な上昇幅は下落幅よりやや大きいが、ほぼ線形とみなせる。
• 中程度の下落（5％〜15％）：回復に必要な上昇幅は線形からずれてきて、公式や表を使ってリスクを評価すべき。
• 大きな下落（>15％）：迷わず損切りルールを徹底し、「回復泥沼」にはまらないようにする。

この数学的関係を理解することで、合理的な意思決定とリスク意識を高めることができます。投資においては、小さな損失を許容しつつも、深くハマらないことが長期的な生存の鍵です。

追記：個人的には、長期的に見て保有銘柄に自信がある場合、たとえ含み損を抱えても、定期的な積立や高値売り・安値買いを駆使して損失を取り戻すことも可能だと考えています。