暗号市場、2026年に向けて急騰、世界的な流動性が史上最高峰に達する

暗号市場は、2026年に向けて深まる中で、前例のない世界的な通貨供給拡大に支えられ、大きな反発の兆しを見せています。世界のM2は史上最高の約130兆ドルに達し、中国の大規模な金融刺激策が全体の約37％、つまり47.7兆ドルを占めています。この流動性ブームは、2025年後半の連続3回の利下げに続き、新年に向けてリスク資産に好条件をもたらし続けています。

マクロ経済の追い風にもかかわらず、暗号市場は2025年第4四半期に21％の下落を経験し、年末には慎重な姿勢で終わりました。しかし、これらの拡大する通貨供給の動向が大きな反転を促す可能性に注目が集まっており、2026年はデジタル資産にとって重要な年となるでしょう。

グローバル流動性：リスク資産の勢いを支える原動力

世界の通貨供給が急増し始めると、リスク資産もそれに追随します。2026年2月に入ると、そのパターンはますます明確になってきました。世界的にM2が記録的な水準に達し、主要経済国で緩和策が同期して実施されていることで、暗号市場の成長基盤は確固たるものとなっています。

米国政府の400億ドルの財政出動計画は、この協調的なアプローチの一例であり、資金調達条件を円滑に保ち、金融システムに現金を注入することを目的としています。連邦準備制度の利下げや中国の積極的なM2拡大と相まって、世界中の中央銀行は実質的に自国経済への流動性注入を競い合っています。

しかし、この拡大は非常に不均衡です。中国が先導する一方で、日本、インド、韓国などのいくつかの国は実際にM2の縮小を経験しています。このグローバルな流動性の不均衡は、資本の変動を引き起こす可能性がありますが、全体としては低金利環境で高リターンを求めるリスク資産にとって追い風となっています。

なぜ暗号市場はすでに急騰しないのか？

ここに謎があります：これらの強気のマクロシグナルにもかかわらず、暗号市場の時価総額は2025年の第3四半期末のピークを大きく下回ったままです。規制の不確実性や早期の上昇局面からの利益確定が投資家を待機させており、中央銀行が流動性を供給し続けているにもかかわらず、積極的な動きは見られません。

この乖離は、投資家のセンチメントがマクロ経済のファンダメンタルズに遅れて追いついていることを示しています。これは、主要な反転の前によく見られるパターンです。信頼感が徐々に回復し、トレーダーが拡大した流動性環境でのチャンスを再評価するにつれて、勢いがつけば暗号市場の急騰は迅速に加速する可能性があります。

歴史的に見て、世界のM2拡大がこれらの水準に達したとき、その後の四半期で暗号通貨市場は20〜30％の上昇を経験してきました。流動性の拡大が続く限り、そのような展開の初期段階にいる可能性があります。

2026年の見通し：流動性が鍵となる触媒

2026年初頭に入り、すべてのマクロ経済の要素が暗号市場の再興に向けて整いつつあります。もはや問題は、流動性がリスク資産を支えるかどうかではなく、投資家心理が経済のファンダメンタルズに追いつく時期です。

注目すべき指標は以下の通りです：

• 中国が積極的なM2拡大を維持できるか
• 連邦準備制度の政策動向と金利据え置きの可能性
• 伝統的市場から暗号セクターへの資本流入
• 地域ごとの流動性動向の差異とそれが資本流動に与える影響

現時点では、暗号市場の急騰を見越してポジションを取る忍耐強い投資家は、これらのマクロシグナルに注意を払うべきです。これらは過去に最も強力な上昇局面の前触れとなってきました。