ATIの第4四半期決算発表での最も興味深いアナリストの質問トップ5

SelfRugger

2026-02-11 17:09:02

ATIの第4四半期決算発表から最も興味深いアナリスト質問トップ5

ジャビン・バスティアン

2026年2月10日（火）午後2:39 GMT+9 4分で読む

この内容について：

                                      StockStoryのトップピック

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ATIの第4四半期の結果は、安定した売上高と予想を上回る非GAAP利益率により、市場から大きな好反応を引き出しました。経営陣は、これらの結果を航空宇宙・防衛分野の堅調な需要、特に次世代ジェットエンジンやミサイルプログラム、そして生産性と設備の信頼性向上をもたらした運営改善に起因すると説明しました。CEOのキンバリー・フィールズは、独自合金と長期契約の拡大が製品構成の多様化と利益率の向上に寄与したと強調し、特殊エネルギー分野でも引き続き進展していると述べました。業界全体の供給制約の中で重要な供給役割を確保できたことも、業績を支えました。

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ATI（ATI）の2025年第4四半期ハイライト：

**売上高：** 11億8000万ドル（アナリスト予想と同じ、前年同期比横ばい、0.5%下回り）

**調整後EPS：** 0.93ドル（アナリスト予想の0.87ドルを7.5%上回る）

**調整後EBITDA：** 2億3190万ドル（アナリスト予想の2億2860万ドルを1.4%上回る、マージン19.7%）

**営業利益率：** 14.5%、前年同期の17.8%から低下

**時価総額：** 184億3000万ドル

経営陣のコメントを聞くのも楽しいですが、私たちが特に注目しているのはアナリストの質問です。これらは台本なしで行われ、経営陣が避けたいトピックや回答が複雑なテーマを浮き彫りにすることがよくあります。以下に私たちの注目点を紹介します。

ATIの第4四半期決算発表からのトップ5アナリスト質問

**セス・セイフマン（JPMorgan）**は、新規設備投資の配分とリターンについて質問。キンバリー・フィールズCEOは、顧客の共同資金調達がパートナーの供給を確保しつつ、ATIにより広範な需要に対応する柔軟性をもたらし、目標リターンは30%以上と説明しました。

**ピート・スキビッツキ（アレンビック・グローバル）**は、防衛分野の成長ドライバー、特にミサイルについて質問。フィールズは、ATIがC103やチタン64合金を主要なミサイルプログラムに供給している独自の立ち位置を強調し、在庫補充が続く限り防衛分野の成長は加速すると見込んでいます。

**スコット・ドイシェル（ドイツ銀行）**は、ニッケル溶解能力の拡大と合金価格について質問。フィールズは、新しいVIM炉が特殊能力を持つ設備を追加し、高度な合金の溶解時間は標準合金の4倍に上ると説明。CFOのロブ・フォスターは、2026年の価格見通しは最近の市場動向を反映していると述べました。

**アンドレ・マドリッド（BTIG）**は、中高位の単一桁の航空機フレーム成長見通しとジェットエンジンの構成について質問。フィールズは、契約に基づく生産スケジュールに基づいており、後半に向けて航空機フレームの成長が加速すると予測していると回答しました。

**フィル・ギブズ（KeyBanc Capital Markets）**は、従業員数計画と等温鍛造の成長について質問。フィールズは、経験豊富な操作者によるスタッフ配置は安定しており、新たな設備を支えると述べ、また、複数のエンジンOEMにわたる高い需要により、等温鍛造のリードタイムは18か月を超えていると説明しました。

 






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