UBSは資本支出のピークとソフトウェアの不確実性を懸念し、米国ITセクターの格付けを引き下げました

Investing.com - UBSは火曜日に米国の情報技術セクターの格付けを中立に引き下げ、最近のテクノロジー株の強さが大規模クラウドサービス提供者の支出やソフトウェア業界の不確実性に伴うリスクの高まりを隠していると警告した。

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このレポートは、同銀行のグローバルウェルスマネジメント最高投資責任者のMark Haefeleが主導しており、UBSは、S&P500の情報技術セクターが過去2取引日で6％上昇した一方で、「大規模クラウドサービス提供者の資本支出の増加が鈍化する可能性」やハードウェアの評価過剰を指摘し、より慎重な立場を取る必要があると述べている。

UBSは、今年の大規模クラウドサービス提供者の資本支出が7000億ドルに達し、「3年で4倍以上に増加した」と予測し、この投資水準は現在「ほぼ大規模クラウドサービス提供者の運営キャッシュフローの100％を消耗している」と補足した。

投資家の持続可能性に対する懸念は、市場のセンチメントに影響を与える可能性があり、特に支出がますます借入や株式資金調達を通じて行われる場合には注意が必要だ。

UBSは、資本支出の増加が今後鈍化すると予想しており、これが大規模クラウドサービス提供者自体に対する見方の改善につながる可能性がある一方で、「一部の支援層の企業にとっては潜在的なネガティブ要因」とも述べている。

また、同銀行はソフトウェア分野の不確実性が引き続き存在していることを強調し、人工知能が「競合他社による既存ソフトウェア提供者への侵入を容易にする可能性がある」と指摘した。

UBSは、この脅威により投資家が成長と収益性に自信を持ちにくくなっていると考え、「見通しの不確実性がしばらく続く可能性がある」と警告している。

ハードウェアの評価もまた懸念材料として挙げられている。UBSは、テクノロジーハードウェア分野は主にスマートフォンメーカーによって支配されており、堅調な単位成長の恩恵を受けているとしながらも、現在の評価は「すでに十分に高いようだ」と述べた。さらに、同銀行は、交換サイクルの正常化に伴い、スマートフォンの勢いが鈍る可能性も指摘している。

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