デビッド・エイハーンは、連邦準備制度が2回以上「大幅に」利下げするだろうと述べている。だから彼は金に大きく賭けている

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グリーンライトのデイビッド・アインホーン氏は、連邦準備制度理事会（Fed）は今年「2回以上」大幅に利下げを行うと述べている

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グリーンライトキャピタルのデイビッド・アインホーン氏は、連邦準備制度が今年予想されているよりも多くの利下げを行うと予測しており、それが彼の金投資に対する自信を高めている。

水曜日の1月の雇用統計が予想以上に良好だったことにより、利下げ期待はやや後退したものの、トレーダーは現在、CME FedWatchツールによると、年末までに中央銀行が四半期ごとに0.25％ずつ2回以上の利下げを行う可能性を88％超と見込んでいる。

しかし、アインホーン氏は、市場が最新の雇用統計を理由に利下げを見送ると考えるのは「誤り」だと述べている。実際、彼はその数字がもっと高くなる可能性があると考えており、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（Fed）の次期議長に指名したケビン・ウォーシュが委員会を説得できると期待している。

「インフレ率が4％や5％になれば、確かに彼は人々を説得できないだろうが、それ以外の場合は生産性を主張するだろう」とアインホーン氏は水曜日のCNBCの「Money Movers」でサラ・アイゼンに語った。彼はまた、ウォーシュは「経済が熱く動いていても」利下げの立場を取るだろうと見ている。

「年末までには、2回以上の利下げが行われると考えている」と続けた。

このヘッジファンドマネージャーは金も所有しており、先月末にトランプ大統領がウォーシュを連邦準備制度理事会（Fed）議長に指名したと発表した後、売りが出たが、その動きはウォール街のFedの独立性に対する不安を和らげた。

金は一般的にインフレヘッジと見なされているが、その後回復し、金先物は今年17％以上上昇している。これは、中央銀行の独立性に対する脅威や地政学的緊張の高まり、不安定な貿易政策の中で、2025年には60％以上急騰した後のことだ。2024年以降は120％以上上昇している。

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2024年以降の金先物価格

アインホーン氏は、2008年にレーマン・ブラザーズに対して賭けを行い、同年のソーン投資会議でその数ヶ月後に破綻を宣言された際に注目を集めた人物だが、近年では金が「世界中の中央銀行の準備資産」としての役割を果たすようになったことを指摘している。

「米国の貿易政策は非常に不安定で、それが他国に対して米ドル以外の決済手段を求める動きを促している」と彼は述べた。

長期的には、金を所有する理由の一つは、現在の財政政策と金融政策の関係が「全く意味をなさない」からだとも語った。さらに、世界の主要な先進国通貨は米ドルと比べて「同じかそれ以上に悪い」とも述べている。

先月、トランプ氏が最近の米ドルの弱さについて懸念していないと述べた後、米ドルは2025年4月以来最大の一日下落を記録した。

「今後数年の間に、いくつかの主要通貨で問題が生じる可能性がある」と彼は語った。

より多くの利下げに賭けることを「今最も良い取引の一つ」とみなしているアインホーン氏は、短期金利が今後も下がり続けると予想して、SOFR（担保付き翌日資金調達金利）の先物にも長期投資している。