スマートサンド株式会社（NASDAQ:SND）の株価は急騰していますが、財務状況は一貫性に欠けるようです。今後もこの上昇トレンドは続くのでしょうか？

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2026年2月12日木曜日 午前3:17（日本時間） 3分で読む

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スマートサンド（NASDAQ:SND）の株価は過去3ヶ月で108%上昇しています。しかし、同社の財務状況の不安定さが現在の株価上昇に悪影響を及ぼす可能性もあります。特に、この記事ではスマートサンドの自己資本利益率（ROE）について調査しました。

ROE（自己資本利益率）は、株主からの投資に対して企業がどれだけ効果的にリターンを生み出しているかを評価する有用な指標です。要するに、ROEは株主資本1ドルあたりの利益を示します。

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自己資本利益率の計算方法は？

ROEの計算式は次の通りです：

自己資本利益率 = 当期純利益（継続事業から） ÷ 株主資本

これに基づき、スマートサンドのROEは次のようになります：

1.6% = US$3.9百万 ÷ US$240百万（2025年9月までの過去12ヶ月のデータに基づく）

「リターン」は年間の利益を指します。別の言い方をすれば、株主資本1ドルあたり、会社は0.02ドルの利益を上げていることになります。

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ROEが成長にとって重要な理由は？

これまで、ROEは企業の収益性を測る指標であることを学びました。次に、企業が将来の成長のためにどれだけ利益を再投資または「留保」しているかを評価し、その企業の成長可能性を見極める必要があります。一般的に、他の条件が同じ場合、自己資本利益率と利益留保率が高い企業は、そうでない企業よりも高い成長率を示す傾向があります。

スマートサンドの収益成長と1.6%のROE

スマートサンドのROEは単独ではあまり良い指標とは言えません。業界平均の8.0%と比較しても、かなり低く、失望させる結果です。そのため、スマートサンドの過去5年間の純利益の8.5%減少は、低いROEと無関係ではないでしょう。ただし、他にも利益減少の原因となる要因がある可能性もあります。例えば、配当性向が非常に高い、または競争圧力に直面しているなどです。

しかし、業界と比較すると、スマートサンドの利益が縮小している一方で、同じ期間に業界全体の利益は50%増加しています。これは非常に懸念される状況です。

NASDAQ:SND 過去の収益成長 2026年2月11日

収益成長は株式評価において非常に重要な要素です。投資家は、市場が企業の予想収益成長（または減少）を織り込んでいるかどうかを知る必要があります。これにより、株式の将来性が明るいのか暗いのかを判断できます。スマートサンドの評価について気になる場合は、業界と比較した株価収益率（PER）を確認してください。

ストーリーは続きます  

スマートサンドは留保利益を効果的に活用しているのか？

概要

全体として、スマートサンドのパフォーマンスはさまざまな解釈が可能です。利益の大部分を留保しているように見えますが、ROEが低いため、投資家はその再投資の恩恵を十分に受けていない可能性もあります。利益成長の低さは、私たちの仮説を裏付けるものです。最後に、この企業には注意を払い、リスクプロフィールを確認することをお勧めします。スマートサンドに関して特定した3つのリスクについては、無料のリスクダッシュボードをご覧ください。

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この記事はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法でコメントを提供しています。この記事は投資の助言を意図したものではなく、株式の買い推奨や売り推奨を行うものではありません。あなたの投資目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立ったファンダメンタルデータに基づく分析を提供することを目的としています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合もあります。Simply Wall Stは、言及された株式に関して一切のポジションを持っていません。

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