サンセラエンジニアリング株式会社（BOM:543358）2026年第3四半期決算ハイライト：過去最高の売上高と…

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2026年2月10日（火）午後8:01 GMT+9 4分読了

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**売上高：** INR9,077百万円、過去最高の四半期売上高、前年同期比25%増。

**EBITDA：** INR1,639百万円、マージン18.1%、第3四半期FY25の17.5%から上昇。

**税引後純利益（PAT）：** INR694百万円、前年同期比24.2%増、マージン7.6%。

**特別項目：** INR162百万円、労働法改正に関連。

**従業員費用：** INR1,213百万円、前年同期比9%増。

**その他の費用：** INR798百万円、前年同期比18%増。

**金融費用：** INR79百万円、負債削減により減少。

**ADS収益：**前年同期比4倍超、四半期比2倍超の成長。

**非自動車事業の売上高：**四半期中に2倍以上に増加。

**未実行の生涯受注残高：**FY30までのADS事業において387億円。

**合弁事業への投資：**日大株式会社との60%出資の合弁事業にINR5億。

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リリース日：2026年2月10日

決算発表の完全な内容については、決算発表の全文をご参照ください。

ポジティブポイント

サンセラエンジニアリング株式会社（BOM:543358）は、過去最高の四半期売上高INR9,077百万円とEBITDA INR1,639百万円を記録し、堅調な財務実績を示しました。

地域別売上高の大幅な成長を達成し、欧州売上高は前年同期比27%、その他の海外売上も2倍以上に増加。

サンセラのADS収益は前年同期比4倍超、四半期比2倍超に拡大し、自動車以外の分野で新たな基準を打ち立てました。

新設されたパンタナガル工場は、生産能力を向上させ、現在高需要のあるICEセグメントの車両あたりの内容量増加に寄与する見込みです。

同社は東アジアを中心に新たな地域展開を模索しており、日本の日大株式会社との合弁契約を締結、事業の多角化戦略に沿っています。

ネガティブポイント

労働法改正に伴う一時的な特別費用としてINR162百万円を計上し、収益性に影響。

強い業績にもかかわらず、総利益率は前年同期比190ベーシスポイント、四半期比100ベーシスポイント低下。これは一時的な開発コストの計上によるもの。

診断およびxEVセグメントの受注残高は過去数年間停滞しており、今後の成長に影響を及ぼす可能性。

航空宇宙・防衛セグメントは運転資本の要求が高く、自動車事業の約2倍の資金が必要となるため、キャッシュフローに影響を与える可能性。

特に輸出において生産能力の稼働率に課題があり、これが解決されない場合、製品の利益率が希薄化する恐れ。

 






ストーリーは続く  

Q&Aハイライト

Q：パンタナガルの新工場と車両内容量への影響について詳しく教えてください。 A：パンタナガル工場は国内の二輪車市場向けで、車両あたりの内容量増加を目指しています。高い自動化を特徴とし、主に女性従業員が運営しています。完全稼働時には年間約INR500クローレの売上が見込まれ、製品構成によって変動します。 - ビンディガナヴィレ・プリータム、CEO

Q：診断およびxEVの受注残高の現状についてどう見ていますか？ A：診断セグメントは技術と実行の安定化に伴い新規受注は一時停止していますが、日本や北米のOEMを中心にxEV分野で大きな成長が見込まれ、今後の受注拡大を牽引する見込みです。 - ビンディガナヴィレ・プリータム、CEO

Q：米国工場のCapEx計画とその影響について教えてください。 A：米国工場については検討中ですが、関税や顧客からの注文次第で最終決定します。潜在的な規模は大きいものの、具体的な投資額は注文確定後に決定されます。 - ビンディガナヴィレ・プリータム、CEO

Q：航空宇宙・防衛セグメントの現状と今後の計画は？ A：航空宇宙セグメントは、フル稼働時に30%以上のEBITDAマージンを達成する見込みです。今後の成長を支えるために追加の施設を計画しており、受注拡大と能力向上に注力しています。 - ハリ・クリシュナン、CEO - 航空宇宙、防衛、半導体

Q：最近の総利益率低下の主な要因と今後の見通しは？ A：主な要因は、INR100百万円の一時的な開発コスト計上によるものです。これを除けば、利益率は安定しており、今後もこの範囲内で推移すると見込んでいます。 - ビカス・ゴエル、CFO

決算発表の全文については、決算発表の全文をご参照ください。

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