ビットコインからイーサリアムへ：主要資産運用会社が2026年のデジタル資産アクセスを再構築

従来の金融は、主要な資産運用機関が直接的な暗号資産のエクスポージャーを提供し始めることで、深い変革の只中にあります。スイスの大手銀行UBSは、7兆ドルを超える資産を管理し、この変革の最前線に立っています。同銀行は、選定された高純資産層のプライベートバンキング顧客向けにビットコインとイーサリアムの取引を開始する計画を立てており、2026年1月のブルームバーグの報告によると、これはデジタル資産に対する高級金融サービスのアプローチにおける重要な進化を示しています。この動きは、ビットコインやイーサリアムのような変動性が高いが潜在的に高成長の資産を通じてポートフォリオの多様化を求める富裕層の需要の高まりを反映しています。

UBS、プレミアム顧客向けにビットコインからイーサリアムへの取引を推進

UBSの展開戦略は、まずスイス国内に焦点を当て、ビットコインとイーサリアムの取引機能にアクセスできる富裕層のプライベートバンキング顧客を対象としています。同銀行は現在、カストディと執行のパートナーを評価中で、運用の詳細については未決定です。現在の市場状況では、ビットコインは67,930ドルで取引されており、24時間で0.94％の下落、イーサリアムは1,980ドルで1.44％の下落となっています。これらは、これらの資産が示す変動性と成長の可能性を反映しています。

スイスの銀行は、将来的にアジア太平洋地域や米国市場へのビットコインからイーサリアムへのアクセス拡大を見据えた野心的な拡張計画を示しています。この段階的アプローチにより、UBSは規制の動向や顧客の需要パターンを監視しながら、運用体制を洗練させることが可能です。タイミングは、重要な規制の節目やスポットETFを通じた製品市場適合性の証明により、機関投資家による暗号通貨の受け入れが加速している状況と一致しています。

ウォール街の加速：カストディから直接暗号資産統合へ

UBSだけでなく、主要な金融機関もこの戦略的シフトに積極的です。

モルガン・スタンレーは、2025年末にすべての資産運用顧客—高リスク許容度の個人だけでなく—に暗号資産ファンドへの投資を許可し、暗号通貨アクセスを民主化しました。同社は、資産1.5百万ドル以上の顧客に限定していた以前の制限を大きく拡大し、2026年後半には独自のデジタルウォレット展開を目指しています。すでにビットコインやソラナに連動したETF商品も申請しており、より深い直接エクスポージャーの野望を示しています。

JPMorgan Chaseは、ブラックロックのiSharesビットコイントラストを担保として、特定の取引・資産運用顧客にスポットビットコインETFの担保提供を可能にしています。今後、他のETF商品への拡大も計画しており、暗号通貨を従来の融資枠組みにより一層浸透させようとしています。

バンク・オブ・アメリカやウェルズ・ファーゴも、最近数ヶ月で資格のある富裕層顧客向けにスポットビットコインETFのアクセスを開始し、2024年1月のSECの承認を受けて、従来の金融インフラと暗号市場の橋渡しを実現しています。これらの動きは、規制の明確化が金融機関間の競争を促進し、暗号資産の普及を加速させていることを示しています。

UBSのデジタル基盤：長年のブロックチェーン革新の集大成

UBSがビットコインとイーサリアムの取引を提供する道のりは、これまでの複数の取り組みで蓄積された専門知識の成果です。2023年以降、香港の富裕層顧客は、SamsungやCSOPといった確立された提供者のビットコインやイーサリアムの先物ETFを取引しており、この経験は運用やコンプライアンスの洞察を深めました。

取引インフラを超えて、UBSは伝統的な資産運用を革新するブロックチェーンの応用にも先駆的に取り組んでいます。2025年前半には、ZKsync Validiumレイヤー2のイーサリアムネットワーク上で、トークン化された金の分割投資の概念実証を完了しました。これは、物理資産とブロックチェーンを橋渡しできる能力を示す技術的成果です。

また、2024年後半にUBS Digital Cashを立ち上げ、複数通貨の国境を越えた決済を効率化するブロックチェーンベースのパイロットを展開しています。さらに、UBS Tokenizeプラットフォームは、オンチェーンの金融商品発行を可能にし、イーサリアム上にトークン化されたマネーマーケットファンドを導入しています。これらの取り組みは、UBSが包括的なデジタル資産の能力を構築し、既存の資産運用エコシステム内でビットコインからイーサリアムへの取引をシームレスに統合できる体制を整えていることを示しています。

市場の変化：機関投資家の参加が暗号流動性を変革

伝統的金融とデジタル資産の融合は、市場の基本構造を再形成しています。JPMorganの分析によると、2026年の暗号投資は2025年の約1300億ドルを超える可能性があり、機関投資資金の流入が加速していることを示しています。規制枠組みがより明確になり、コンプライアンスの道筋が整うにつれ、機関投資家の参入障壁は低下しています。

この機関投資の波は、多くの意味を持ちます。流動性の向上は市場効率を高め、取引コストを削減し、多様な機関投資家の参加は価格発見の安定化に寄与します。富裕層の投資家は、信頼できる銀行機関が提供する規制されたチャネルを通じて暗号資産にアクセスできるようになり、従来の投資家が抱いていたリスクや摩擦を排除しています。

ビットコインからイーサリアムへのエコシステムは、暗号資産が主流の資産運用に統合される最初の段階に過ぎません。預金代替やポートフォリオの多様化手段として、デジタル資産は投機的な位置付けから、洗練された投資戦略の補完的要素へと移行しています。伝統的金融のこれらの技術採用は、世界の金融インフラが資産を管理・保全する方法の根本的な再調整を示しています。