インドの新しい包括的な暗号通貨コンプライアンスフレームワークが市場のダイナミクスを再形成

インド全土の規制当局は、暗号通貨のコンプライアンス基準の抜本的な見直しを開始し、国内のデジタル資産プラットフォームの運営方法に大きな変化をもたらしています。金融セクターによる監督強化の動きは、世界的な暗号通貨規制の厳格化の潮流を反映しており、インドはマネーロンダリング防止策を堅実に実施する法域として位置付けられています。

この規制強化の背景には、インドの金融情報局（FIU-IND）が、2002年のマネーロンダリング防止法（PMLA）に基づき、2026年1月8日から包括的な顧客確認（KYC）およびマネーロンダリング対策（AML）プロトコルを正式に導入したことがあります。これらの指針は、いかなる国も暗号サービス提供者に課した中で最も詳細なコンプライアンス枠組みの一つです。

包括的な本人確認要件がオンボーディングを規定

新たな基準では、国内外を問わずすべての暗号プラットフォームが、ユーザー登録時に多層的な本人確認システムを実施することが義務付けられています。セルフィーによるライブ顔認証、位置情報のタグ付け、銀行認証情報の検証が本人確認の基盤となります。プラットフォームは、高度なライブネス検出、IP追跡、メールと電話の二要素認証（OTP）を導入しなければなりません。

初回の本人確認に加え、取引所は所得証明書、永久アカウント番号（PAN）、雇用区分、二次的な政府発行の身分証明書などの詳細な個人情報を収集する必要があります。さらに、「ペニードロップ」方式と呼ばれる、小額のテスト取引を実施して銀行口座の有効性を検証する手法も導入されました。この多段階の検証により、リスクプロファイルに応じてユーザーを分類します。高リスク者は6ヶ月ごとにKYCの再確認を行い、標準リスク者は年次で再認証を受けることになります。

コンプライアンス体制の拡大が業界運営に圧力

規制の枠組みは、本人確認を超えて広範囲に及びます。暗号取引所はFINGateポータルを通じて登録し、AMLやテロ資金供与対策に特化した専任のコンプライアンス担当者を配置し、認定された専門家によるサイバーセキュリティ監査を受ける必要があります。年次リスク評価の実施や、毎月の疑わしい活動報告の提出も義務付けられています。すべての顧客データは最低5年間保存しなければならず、これは大きなストレージとセキュリティの負担となります。

また、規制当局は、ICO（イニシャルコインオファリング）、ITO（イニシャルトークンオファリング）、およびミキサーやタンブラーといったプライバシー重視のインフラに対しても制限を示唆しています。FIU-INDは、これらの措置を、過去に詐欺、違法ギャンブル、ダークネットのマーケットプレイス活動に悪用された脆弱性を排除するために必要と説明しています。過去の執行措置からも、規制当局が違反運営者に対して罰則やプラットフォームの制限を課す意向を示しています。

プラットフォームエコシステムへの影響の違い

より厳格な基準は、理論上、制度的な信頼性を高め、インドを国際的なAMLのベストプラクティスに整合させるものですが、その実装には大きな運営上の負担が伴います。特に、小規模な暗号プラットフォームは、コンプライアンス、監査、報告体制を同時に維持することに苦労しています。強化された本人確認の手順は、ドキュメントの入手やデジタルリテラシーが低い地方や未開発地域のユーザーのオンボーディングに不均衡な影響を及ぼす可能性があります。

一方で、大手の資本力のあるプラットフォームは、これらのコストを吸収しやすく、小規模な競合他社がコスト圧力に直面する中、市場シェアを拡大する可能性もあります。全体として、インドの規制姿勢は、安全性の向上を促進しつつ、国内の暗号エコシステムにおける競争構造を再編していると言えます。