PCRのずれと満期効果：ビットコインが月次満期で価値を失う

ビットコインとイーサリアムの市場は重要な局面に差し掛かっています。大規模な期限切れが迫る中、トレーダーは次第に防御的な姿勢を強めています。ビットコインはわずか67,410ドル、イーサリアムは1,950ドルまで下落しており、価格が痛点からどれだけ離れているかを示しています。PCR比率は、今後の期限切れで爆発的に表面化する可能性のある隠れた市場の緊張を示しています。

ビットコイン価格下落時の強気ポジション：PCRシグナルが警告

オプション市場は、行間に物語を語っています。ビットコインでは、オープンコントラクトが61,437のコールに対し、わずか29,648のプットであり、PCRは0.48となっています。大きな価格下落にもかかわらず、トレーダーは全体として強気の姿勢を維持しています。イーサリアムも同様で、PCRは0.70とバランスの取れた状態です。

しかし、この状況は誤解を招きます。Deribitのアナリストは、下落に備えるヘッジの需要が高まっていると報告しています。1月の期限切れに伴うPCRの加速は、これらのヘッジ買いをさらに促進しています。91,000以上のビットコインのオープンコントラクトは巨大なレバレッジを伴い、心理的な価格ポイントでの激しい動きの火薬庫となっています。

期限切れによる効果が流動性危機を深刻化：ボラティリティは低下、リスクは増大

マクロ経済の側面では、動きは少ないです。インプライド・ボラティリティは継続的に低下し、米連邦準備制度は金利を据え置き、地政学的緊張も高まっています。しかし、この静かな表面の下には重大なリスクが潜んでいます。Greeks.liveは、大規模な機関投資家の資金流出を記録しており、これは暗号市場全体の流動性圧力の兆候です。

オプションの期限切れは、これらの動きをさらに強めます。トレーダーは、価格が期限前に痛点に向かうと予想しており、ビットコインの90,000ドルは明確な抵抗線です。ボラティリティの低下に伴い、レバレッジをかけたポジションによる微細な動きも拡大されます。

ヘッジを取るか、それともブレイクアウトを待つか？

多くの市場参加者は、期限切れに伴う混乱に備えています。信頼の欠如は、トレーダーが数週間にわたり損失ヘッジを購入していることに表れています。ビットコインが横ばいでも関係なくです。今後の期限切れが、PCRシグナルが本物なのか、それとも単なる神経の高まりを反映しているのかを示すでしょう。

それまでは、市場は67,000ドルから90,000ドルのレンジ内にとどまる見込みです。上昇または下降へのブレイクアウトは、期限切れの混乱によって引き起こされる可能性があります。罠は仕掛けられ、銃は構えられています。