10%ポジション、20億ドルの大規模投資！Bill AckmanがMetaを“底値買い”

知名なヘッジファンドマネージャーのビル・アックマンは、Metaが人工知能競争で勝利できると賭けており、彼の運用会社Pershing Squareは約20億ドルのMeta株式を保有し、ファンド資産の10%を占めており、同社の最大の保有銘柄の一つとなっている。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Pershing Squareは水曜日の年次投資家会議でこの投資を明らかにした。**同社は昨年11月にMetaの建て玉を開始し、平均取得価格は1株あたり625ドルだった。**当時、投資家はMetaのAI分野への巨額投資に懸念を示し、株価は過去6ヶ月で約13%下落したが、これがPershing Squareにとっては買い場となった。

Pershing Squareは、MetaのビジネスモデルがAI統合の最も明確な恩恵を受ける企業の一つと考えている。同ファンドは投資家向けのプレゼン資料で、AIがMetaのコンテンツ推薦やパーソナライズ広告能力を向上させ、ウェアラブルデバイスや企業向けAIデジタルアシスタント分野で新たな機会を開く可能性があると述べている。

水曜日の終値時点で、Metaの株価は669ドルであり、Pershing Squareの建て玉以来約14%上昇している。ただし、アックマンの以前の投資による市場の反応とは異なり、Metaの株価は建て玉の開示当日にはほぼ変わらなかった。昨年4月にアックマンがレンタカー会社のハーツを建て玉にした際には、株価が50%以上急騰した。

集中投資スタイルの継続

アックマンは高い集中投資ポートフォリオで知られている。2025年末までに、Pershing Squareは13銘柄のみを保有し、その中にはAlphabetやアマゾンなどの大手テクノロジー企業も含まれる。近頃、同ファンドは長期保有していたChipotle Mexican Grillとヒルトングローバルの2銘柄を売却した。

Metaは同ファンドの第3位のテクノロジー株の保有銘柄となった。この構成は、アックマンが少数の高確信度の銘柄に集中する投資スタイルを反映している。

Pershing Square Holdingsは昨年、20.9%のリターンを達成し、S&P500の17.9%を上回った。主要な寄与銘柄はAlphabet、Fannie Mae、Freddie Macだった。ただし、今年1月には2.5%の下落を記録している。

Metaへの建て玉から2025年末までに株価は11%上昇し、2023年2月9日までの今年はさらに3%上昇した。このパフォーマンスは、Pershing Squareの全体的なリターンを支えている。

Meta以外にも、Pershing Squareは2025年に他の大規模投資を行っている。同ファンドは不動産会社のハワード・ヒューズ・ホールディングスに9億ドルを投資し、保険会社のVantage Group Holdingsの買収支援に最大10億ドルを提供した。

特筆すべきは、アックマンはウォーレン・バフェットの追随者であり、ハワード・ヒューズをバークシャー・ハサウェイのような多角的持株会社に育て上げたいと考えていることだ。この戦略は、単なる株式選択を超え、より深い企業価値の再構築を志向していることを示している。

リスク警告および免責事項

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