最近のソフトウェアセクターに対する人工知能（AI）脅威論による激しい売り浴びせに対し、ウォール街の大手金融機関の幹部たちは投資家に対して明確なシグナルを送ろうとしている：**ソフトウェア企業の終わりに関する噂は過度に誇張されている。**先週、AIスタートアップのAnthropicが新ツールを発表したことを受けて、SalesforceやAdobeなどの大手ソフトウェア企業の株価は大きく下落し、数千億ドルの時価総額が消失した。市場のパニック感情が広がり、投資家はAIが従来のソフトウェアの機能を置き換え、業界のビジネスモデルを破壊するのではないかと懸念している。これに対し、ゴールドマン・サックス、ブラックストーン、アポロ・グローバル・マネジメント、KKRの幹部たちは今週、集中的にコメントを出している。彼らは、「現在の市場反応は“無差別”の売りであり、AIは確かに破壊的な変革をもたらすが、すべてのソフトウェア企業が時代遅れになると考えるのは行き過ぎで根拠に乏しい」と指摘している。市場の感情を落ち着かせる一方で、これらウォール街の巨頭たちは自らのソフトウェア分野におけるリスクエクスポージャーを過小評価しようとしている。彼らは、ソフトウェア業界は長らくプライベートエクイティ投資のホットなターゲットであったが、その投資ポートフォリオの多様化により単一業界の変動に耐えられると強調し、一部の機関は既にポジション構造を事前に調整している。「激しい技術サイクル」と価格決定権の問題---------------全体としては安心させるトーンだが、業界の変革の可能性を否定しているわけではない。アポロ・アセットマネジメントの共同最高責任者ジョン・ジトは今週水曜日、CNBCのインタビューで、「ソフトウェア業界は消え去らない。むしろ、ソフトウェアの利用量は大きく増加するだろう」と述べ、「ただし問題は—あなたはそれに対していくら支払うのかだ」と付け加えた。ジトは、市場は「非常に激しい技術サイクル」を経験し、勝者と敗者が出ると警告した。特に、投資家に対して、現在の収益状況だけでソフトウェア企業の将来性を判断しないように注意を促した。彼は生き生きとした比喩を用いて、「これはまるでiPhone第1世代の登場時にBlackBerry（ブラックベリー）がまだやっていけると言っているようなものだ」と述べた。パニックの根源：サブスクリプションモデルへのAIの衝撃----------------今回の市場のパニックの直接的な引き金は、AnthropicがそのCoworkアシスタント向けに新たな法務ツールを発表したことだ。このツールは、契約書作成や調査作業を支援することを目的としている。この発表により、投資家はさまざまなソフトウェア提供者の運命に対して懸念を抱き、**先週、SalesforceやAdobeの株価は急落し、水曜日も下落を続けた。**Anthropicの発表前から、投資家は数千億ドルがAI分野に流入し、既存の産業を破壊する可能性に不安を抱いていた。ソフトウェア企業は特に脆弱なターゲットと見なされており、これらは通常、サブスクリプション料やライセンス料を収益源としているためだ。長年にわたり、ソフトウェア事業は高い利益率と安定した継続収入により、プライベートエクイティや貸付機関から高評価を受けてきた。もしこれらの企業の評価額が継続的に下落すれば、投資機関は巨額の損失を被る可能性がある。差別化された対応：「無差別」売りの中のチャンス----------------業界全体の下落に直面し、ブラックストーンの最高財務責任者マイケル・チェは、市場の反応は理性的ではないと考えている。彼は火曜日の米国銀行会議で、「最近の取引は“無差別”だが、時間が経つにつれて結果は分かれていくだろう」と述べた。「**我々は、規模が大きく、基盤のしっかりした企業はより良く守られると予想している。多くの場合、それらはAIの恩恵を受ける側になるだろう**」とチェは語った。彼は、市場はすべてのソフトウェア資産を一括して悲観すべきではないと強調した。ゴールドマン・サックスのダビッド・ソロモンCEOも火曜日のUBS会議で同様の見解を示した。彼は、AIが市場を混乱させると予測しているが、「過去一週間のストーリーはやや広範すぎた」と述べた。巨頭の自己防衛：リスクエクスポージャーは「微々たるもの」---------------業界を擁護しつつ、各機関は投資家に対して自らの安全性も保証している。**KKRの最高財務責任者ロバート・ルーウィンは今週早期のUBS会議で、「大手資産運用会社の投資の多様性は、AIによる破壊から守る助けになる」と述べた。彼は、KKRのプライベートエクイティ投資の約15％がソフトウェア企業に関わっており、総資産の約7％を占めていると明かした。**ルーウィンはまた、AIの応用によるリスクを認識しており、近年いくつかの事業を売却したことも示した。ゴールドマン・サックスのダビッド・ソロモンは、リスクについてより直接的に、「我々のプラットフォーム全体の規模に比べて、ソフトウェア投資のリスクエクスポージャーは微々たるものだ」と述べている。リスク警告と免責事項市場にはリスクが伴います。投資は自己責任です。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断してください。これに基づく投資の責任は自己負担です。
ゴールドマン・サックスからブラックストーンまで、ウォール街の巨頭たちが支持：ソフトウェアは崩れない
最近のソフトウェアセクターに対する人工知能（AI）脅威論による激しい売り浴びせに対し、ウォール街の大手金融機関の幹部たちは投資家に対して明確なシグナルを送ろうとしている：ソフトウェア企業の終わりに関する噂は過度に誇張されている。
先週、AIスタートアップのAnthropicが新ツールを発表したことを受けて、SalesforceやAdobeなどの大手ソフトウェア企業の株価は大きく下落し、数千億ドルの時価総額が消失した。市場のパニック感情が広がり、投資家はAIが従来のソフトウェアの機能を置き換え、業界のビジネスモデルを破壊するのではないかと懸念している。
これに対し、ゴールドマン・サックス、ブラックストーン、アポロ・グローバル・マネジメント、KKRの幹部たちは今週、集中的にコメントを出している。彼らは、「現在の市場反応は“無差別”の売りであり、AIは確かに破壊的な変革をもたらすが、すべてのソフトウェア企業が時代遅れになると考えるのは行き過ぎで根拠に乏しい」と指摘している。
市場の感情を落ち着かせる一方で、これらウォール街の巨頭たちは自らのソフトウェア分野におけるリスクエクスポージャーを過小評価しようとしている。彼らは、ソフトウェア業界は長らくプライベートエクイティ投資のホットなターゲットであったが、その投資ポートフォリオの多様化により単一業界の変動に耐えられると強調し、一部の機関は既にポジション構造を事前に調整している。
「激しい技術サイクル」と価格決定権の問題
全体としては安心させるトーンだが、業界の変革の可能性を否定しているわけではない。アポロ・アセットマネジメントの共同最高責任者ジョン・ジトは今週水曜日、CNBCのインタビューで、「ソフトウェア業界は消え去らない。むしろ、ソフトウェアの利用量は大きく増加するだろう」と述べ、「ただし問題は—あなたはそれに対していくら支払うのかだ」と付け加えた。
ジトは、市場は「非常に激しい技術サイクル」を経験し、勝者と敗者が出ると警告した。特に、投資家に対して、現在の収益状況だけでソフトウェア企業の将来性を判断しないように注意を促した。彼は生き生きとした比喩を用いて、「これはまるでiPhone第1世代の登場時にBlackBerry（ブラックベリー）がまだやっていけると言っているようなものだ」と述べた。
パニックの根源：サブスクリプションモデルへのAIの衝撃
今回の市場のパニックの直接的な引き金は、AnthropicがそのCoworkアシスタント向けに新たな法務ツールを発表したことだ。このツールは、契約書作成や調査作業を支援することを目的としている。この発表により、投資家はさまざまなソフトウェア提供者の運命に対して懸念を抱き、先週、SalesforceやAdobeの株価は急落し、水曜日も下落を続けた。
Anthropicの発表前から、投資家は数千億ドルがAI分野に流入し、既存の産業を破壊する可能性に不安を抱いていた。ソフトウェア企業は特に脆弱なターゲットと見なされており、これらは通常、サブスクリプション料やライセンス料を収益源としているためだ。
長年にわたり、ソフトウェア事業は高い利益率と安定した継続収入により、プライベートエクイティや貸付機関から高評価を受けてきた。もしこれらの企業の評価額が継続的に下落すれば、投資機関は巨額の損失を被る可能性がある。
差別化された対応：「無差別」売りの中のチャンス
業界全体の下落に直面し、ブラックストーンの最高財務責任者マイケル・チェは、市場の反応は理性的ではないと考えている。彼は火曜日の米国銀行会議で、「最近の取引は“無差別”だが、時間が経つにつれて結果は分かれていくだろう」と述べた。
「我々は、規模が大きく、基盤のしっかりした企業はより良く守られると予想している。多くの場合、それらはAIの恩恵を受ける側になるだろう」とチェは語った。彼は、市場はすべてのソフトウェア資産を一括して悲観すべきではないと強調した。
ゴールドマン・サックスのダビッド・ソロモンCEOも火曜日のUBS会議で同様の見解を示した。彼は、AIが市場を混乱させると予測しているが、「過去一週間のストーリーはやや広範すぎた」と述べた。
巨頭の自己防衛：リスクエクスポージャーは「微々たるもの」
業界を擁護しつつ、各機関は投資家に対して自らの安全性も保証している。
KKRの最高財務責任者ロバート・ルーウィンは今週早期のUBS会議で、「大手資産運用会社の投資の多様性は、AIによる破壊から守る助けになる」と述べた。彼は、KKRのプライベートエクイティ投資の約15％がソフトウェア企業に関わっており、総資産の約7％を占めていると明かした。
ルーウィンはまた、AIの応用によるリスクを認識しており、近年いくつかの事業を売却したことも示した。
ゴールドマン・サックスのダビッド・ソロモンは、リスクについてより直接的に、「我々のプラットフォーム全体の規模に比べて、ソフトウェア投資のリスクエクスポージャーは微々たるものだ」と述べている。
リスク警告と免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は自己責任です。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断してください。これに基づく投資の責任は自己負担です。