2023年2月5日（木）、米東部時間にリスク回避の感情が急激に高まり、ウォール街でAIパニックが拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと転じ、主要3指数はすべて1％超の下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20％急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの大台に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。【米国株指数】終値時点で、S&P500は1.23％下落し6798.40ポイント、ダウは1.20％下落し48908.72ポイント、ナスダックは1.59％下落し22540.59ポイントとなり、昨年4月以来最も深刻な3日連続売りを記録した。ウォール街の売り浴びせはAIソフト株の下落拡大に拍車をかけ、その一因として米国の労働市場の軟化が挙げられる。12月の求人倍率は2020年以来最低水準に落ち込み、1月の解雇者数は2009年以来の高水準を記録した。これらのデータは「経済の粘り強さを示す取引」の根拠を弱め、市場は企業の収益性と投資支出の持続性を再評価せざるを得なくなった。しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の潮が引き始めた「完璧な嵐」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。先週金曜日のハト派的なFRB議長候補の指名から今週のAI代替恐怖の爆発、さらにGoogleやAmazonの巨額指針の悪化が投資家の懸念を深め、金や銀の評価額も調整された。リスクが次々と積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ずやってくる。また、米国株のソフトウェアセクターは連続8営業日売り浴びせに見舞われており、UBSのアレン・ノードヴィックは「このセクターは解決不能の生存脅威に直面している」と警告している。ビットコインはこの売り潮の中で最も「無辜」の被害者のようで、1日で12％急落し約6万4000ドルに下落、昨年10月の高値から約50％の調整となり、FTX事件以降最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整を超えた典型的なレバレッジ解消の過程に変わり、史上3番目の売り過剰状態に追い込まれている。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近に達していると見られる。貴金属の大幅調整については、過去の狂乱的な上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒していると分析されている。最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落については、投資家はより防御的な戦略にシフトしていると見られ、市場の恐怖と不確実性は明らかだ。今回の調整は、市場が過熱した最もホットな銘柄や金などの資産の過剰な上昇を「清算」するためのリセットであり、動きはすでに過度に消耗されている可能性がある。【米国債】リスク回避の高まりにより米国債の利回りは低下し、基準の10年物国債利回りは4.17％、FRBの政策金利に敏感な2年物国債は3.455％で終えた。【注目の米国株】注目の米国株では、NVIDIAは1.37％下落、Appleは0.21％下落、GoogleのCクラスは0.60％下落、Aクラスは0.54％下落、Microsoftは4.95％下落、Amazonは4.42％下落、TSMCは1.40％上昇、Metaは0.18％上昇、Teslaは2.17％下落、Super Microは3.84％下落、Intelは0.74％下落した。重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給不足により、NVIDIAは昨年末に予定していたRTX 50シリーズSuper版のグラフィックスカードの発表を遅らせ、AIチップの優先生産に切り替えた。Amazonは昨年四半期の売上成長がウォール街の予想を上回り、AI分野への投資も他のテック巨頭を凌ぐ勢いを見せており、アナリストも驚きを隠せない状況だ。【世界指数】欧州株式市場では、英国のFTSE100指数は0.90％下落し10,309ポイント、フランスCAC40指数は0.29％下落し8,238ポイント、ドイツDAX指数は0.46％下落し24,491ポイントとなった。アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14％上昇し26,885ポイント、国企指数は0.50％上昇し9,093ポイント、日経225は0.88％下落し53,818ポイントだった。【中国指数】2月5日、夜間のハンセンテクノロジー指数先物は0.76％上昇、NASDAQ中国ゴールデンドラゴン指数は0.90％上昇、FTSE中国A50指数は0.08％下落した。【中国概念株】人気の中国概念株では、テンセント（香港株）は0.09％上昇、アリババは0.89％下落、ピンドゥオドゥオは0.60％下落、NetEaseは0.91％下落、百度は0.73％上昇、Ctripは0.07％下落、理想自動車は2.60％上昇、Xpengは0.66％上昇、NIOは6.08％上昇した。【外国為替・商品市場】木曜日、ドル指数は堅調を維持し、一時98ポイントに迫り、2週間ぶりの高値をつけた。最終的に0.21％上昇し97.824となった。貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落し一時4800ドルを割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間に再び震荡下落し、4800ドルの大台を再び割り込んだ。ロンドン金は最終的に4.66％下落し、4775.78ドル/オンスとなった。白銀はアジア時間に一時10ドル急落、その後震荡したが、米国時間に下げ幅を拡大し、70ドル付近まで下落、ロンドン銀は最終的にほぼ10％下落し、70.453ドル/オンスとなった。アジア市場の早朝にはさらに売りが加速し、70ドル割れとなった。米国とイランが金曜日にオマーンで会談することで、イラン原油供給への懸念が和らぎ、原油は2％超下落した。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25％下落して63.02ドル/バレル、ブレント原油は3.08％下落し67.32ドル/バレルとなった。【要点まとめ】**恐怖拡大、売りがさらなる売りを誘発**テック株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIに対する楽観から警戒へと変化。ソフトウェアと半導体株の大幅下落は世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成している。市場心理の変化の核心は、AIが単なる成長エンジンではなくビジネスモデルの脅威と見なされていることで、ソフトウェアセクターの時価総額は一週間で約1兆ドルも蒸発した；同時にAlphabetは資本支出計画を倍増させ、約1800億ドルに拡大し、高投資がリターンをもたらすかどうかへの懸念を深めている。**米国12月JOLTS求人倍率は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る**12月の求人倍率は5年超ぶりの最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、米国労働市場の冷え込みを示す一方で、崩壊には至っていない。**米国チャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の高水準、前月比で205％増**米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は10万8435人で、前年同月比118％増、2009年1月以来の最高記録となった。企業の新規採用計画はわずか5306人で、2009年以来最低の水準だ。**ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUの発売を遅延**世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを遅らせると発表。これにより、過去30年で初めて、年間を通じて新しいゲームGPUを発売しないことになる。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。**ビットコインは12％急落し6万3000ドルに、40万人超がロスカット！市場は「信頼危機」に陥る**木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12％の下落で約6万3000ドルに落ちた。世界的なリスク資産の売り潮により、最大の暗号資産は新たな下落局面に突入した。Coinglassのデータによると、過去24時間で17億3000万ドルのロングポジションが清算され、40万人以上がロスカットされた。一部の市場関係者は、7万ドルの大台を割り込むと、より大規模な売りが引き起こされ、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。**AIへの巨額投資、Google超えのAmazonは2026年に支出2000億ドル超の見込み、アフターマーケットで10％超の下落**AmazonのQ4売上は前年同期比14％増、クラウド事業AWSは24％増と予想を上回り、過去3年以上の最高成長を記録。フリーキャッシュフローは1年で70％超縮小し、資産と設備投資も約59％増加。TrainiumとGravitonの年間収益は100億ドル超、2026年の資本支出は前年比50％増と予想され、Googleの指針を11％上回る。AI、半導体、ロボット、低軌道衛星への投資を加速させている。Q1の売上は最大15％増、営業利益は最大17％増と予測されるが、一部は低軌道衛星のコスト増による。**Anthropic、金融研究用AIモデルを発表、ロイターは8.5％超下落、FactSetは一時10％下落**Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデル「ClaudeOpus4.6」を発表。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングやマルチタスクも大幅に強化された。リリース後、金融情報サービスの株価は大きく下落し、FactSetは一時10％、ロイターは8.5％超下落し、2020年3月以来の最安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。**OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表**最強のプログラミングエージェントとされ、Anthropicのフラッグシップモデル「Claude Opus 4.6」のほぼ同時期にリリースされた。複数のベンチマークで大きくリードし、自身の訓練と展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見られている。**Apple、廉価版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か**廉価版MacBookはメモリ容量が少ないものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持するとみられる。業界筋によると、同製品の年間出荷台数は500万～800万台と予測され、昨年のMac販売台数の約20～30％に相当する。**世界最大の鉱業合併計画破談**リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画は、木曜日に破談が正式に発表された。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を要求し、グレンコアに対して持株比率や買収プレミアムをほとんど提供しなかったことを指摘。これにより、合併グループ内でのグレンコアの内在価値が過小評価されていると批判している。
ウォール街の売り浴びせが拡大し、米国株式市場は全面的に1%以上の下落を記録。銀は約20%急落し、ビットコインは「血の洗礼」を受けている。
2023年2月5日（木）、米東部時間にリスク回避の感情が急激に高まり、ウォール街でAIパニックが拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと転じ、主要3指数はすべて1％超の下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20％急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの大台に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。
【米国株指数】
終値時点で、S&P500は1.23％下落し6798.40ポイント、ダウは1.20％下落し48908.72ポイント、ナスダックは1.59％下落し22540.59ポイントとなり、昨年4月以来最も深刻な3日連続売りを記録した。
ウォール街の売り浴びせはAIソフト株の下落拡大に拍車をかけ、その一因として米国の労働市場の軟化が挙げられる。12月の求人倍率は2020年以来最低水準に落ち込み、1月の解雇者数は2009年以来の高水準を記録した。これらのデータは「経済の粘り強さを示す取引」の根拠を弱め、市場は企業の収益性と投資支出の持続性を再評価せざるを得なくなった。
しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の潮が引き始めた「完璧な嵐」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。
先週金曜日のハト派的なFRB議長候補の指名から今週のAI代替恐怖の爆発、さらにGoogleやAmazonの巨額指針の悪化が投資家の懸念を深め、金や銀の評価額も調整された。リスクが次々と積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ずやってくる。
また、米国株のソフトウェアセクターは連続8営業日売り浴びせに見舞われており、UBSのアレン・ノードヴィックは「このセクターは解決不能の生存脅威に直面している」と警告している。
ビットコインはこの売り潮の中で最も「無辜」の被害者のようで、1日で12％急落し約6万4000ドルに下落、昨年10月の高値から約50％の調整となり、FTX事件以降最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整を超えた典型的なレバレッジ解消の過程に変わり、史上3番目の売り過剰状態に追い込まれている。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近に達していると見られる。
貴金属の大幅調整については、過去の狂乱的な上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒していると分析されている。
最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落については、投資家はより防御的な戦略にシフトしていると見られ、市場の恐怖と不確実性は明らかだ。今回の調整は、市場が過熱した最もホットな銘柄や金などの資産の過剰な上昇を「清算」するためのリセットであり、動きはすでに過度に消耗されている可能性がある。
【米国債】
リスク回避の高まりにより米国債の利回りは低下し、基準の10年物国債利回りは4.17％、FRBの政策金利に敏感な2年物国債は3.455％で終えた。
【注目の米国株】
注目の米国株では、NVIDIAは1.37％下落、Appleは0.21％下落、GoogleのCクラスは0.60％下落、Aクラスは0.54％下落、Microsoftは4.95％下落、Amazonは4.42％下落、TSMCは1.40％上昇、Metaは0.18％上昇、Teslaは2.17％下落、Super Microは3.84％下落、Intelは0.74％下落した。
重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給不足により、NVIDIAは昨年末に予定していたRTX 50シリーズSuper版のグラフィックスカードの発表を遅らせ、AIチップの優先生産に切り替えた。
Amazonは昨年四半期の売上成長がウォール街の予想を上回り、AI分野への投資も他のテック巨頭を凌ぐ勢いを見せており、アナリストも驚きを隠せない状況だ。
【世界指数】
欧州株式市場では、英国のFTSE100指数は0.90％下落し10,309ポイント、フランスCAC40指数は0.29％下落し8,238ポイント、ドイツDAX指数は0.46％下落し24,491ポイントとなった。
アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14％上昇し26,885ポイント、国企指数は0.50％上昇し9,093ポイント、日経225は0.88％下落し53,818ポイントだった。
【中国指数】
2月5日、夜間のハンセンテクノロジー指数先物は0.76％上昇、NASDAQ中国ゴールデンドラゴン指数は0.90％上昇、FTSE中国A50指数は0.08％下落した。
【中国概念株】
人気の中国概念株では、テンセント（香港株）は0.09％上昇、アリババは0.89％下落、ピンドゥオドゥオは0.60％下落、NetEaseは0.91％下落、百度は0.73％上昇、Ctripは0.07％下落、理想自動車は2.60％上昇、Xpengは0.66％上昇、NIOは6.08％上昇した。
【外国為替・商品市場】
木曜日、ドル指数は堅調を維持し、一時98ポイントに迫り、2週間ぶりの高値をつけた。最終的に0.21％上昇し97.824となった。
貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落し一時4800ドルを割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間に再び震荡下落し、4800ドルの大台を再び割り込んだ。ロンドン金は最終的に4.66％下落し、4775.78ドル/オンスとなった。白銀はアジア時間に一時10ドル急落、その後震荡したが、米国時間に下げ幅を拡大し、70ドル付近まで下落、ロンドン銀は最終的にほぼ10％下落し、70.453ドル/オンスとなった。アジア市場の早朝にはさらに売りが加速し、70ドル割れとなった。
米国とイランが金曜日にオマーンで会談することで、イラン原油供給への懸念が和らぎ、原油は2％超下落した。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25％下落して63.02ドル/バレル、ブレント原油は3.08％下落し67.32ドル/バレルとなった。
【要点まとめ】
恐怖拡大、売りがさらなる売りを誘発
テック株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIに対する楽観から警戒へと変化。ソフトウェアと半導体株の大幅下落は世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成している。市場心理の変化の核心は、AIが単なる成長エンジンではなくビジネスモデルの脅威と見なされていることで、ソフトウェアセクターの時価総額は一週間で約1兆ドルも蒸発した；同時にAlphabetは資本支出計画を倍増させ、約1800億ドルに拡大し、高投資がリターンをもたらすかどうかへの懸念を深めている。
米国12月JOLTS求人倍率は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る
12月の求人倍率は5年超ぶりの最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、米国労働市場の冷え込みを示す一方で、崩壊には至っていない。
米国チャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の高水準、前月比で205％増
米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は10万8435人で、前年同月比118％増、2009年1月以来の最高記録となった。企業の新規採用計画はわずか5306人で、2009年以来最低の水準だ。
ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUの発売を遅延
世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを遅らせると発表。これにより、過去30年で初めて、年間を通じて新しいゲームGPUを発売しないことになる。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。
ビットコインは12％急落し6万3000ドルに、40万人超がロスカット！市場は「信頼危機」に陥る
木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12％の下落で約6万3000ドルに落ちた。世界的なリスク資産の売り潮により、最大の暗号資産は新たな下落局面に突入した。Coinglassのデータによると、過去24時間で17億3000万ドルのロングポジションが清算され、40万人以上がロスカットされた。一部の市場関係者は、7万ドルの大台を割り込むと、より大規模な売りが引き起こされ、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。
AIへの巨額投資、Google超えのAmazonは2026年に支出2000億ドル超の見込み、アフターマーケットで10％超の下落
AmazonのQ4売上は前年同期比14％増、クラウド事業AWSは24％増と予想を上回り、過去3年以上の最高成長を記録。フリーキャッシュフローは1年で70％超縮小し、資産と設備投資も約59％増加。TrainiumとGravitonの年間収益は100億ドル超、2026年の資本支出は前年比50％増と予想され、Googleの指針を11％上回る。AI、半導体、ロボット、低軌道衛星への投資を加速させている。Q1の売上は最大15％増、営業利益は最大17％増と予測されるが、一部は低軌道衛星のコスト増による。
Anthropic、金融研究用AIモデルを発表、ロイターは8.5％超下落、FactSetは一時10％下落
Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデル「ClaudeOpus4.6」を発表。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングやマルチタスクも大幅に強化された。リリース後、金融情報サービスの株価は大きく下落し、FactSetは一時10％、ロイターは8.5％超下落し、2020年3月以来の最安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。
OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表
最強のプログラミングエージェントとされ、Anthropicのフラッグシップモデル「Claude Opus 4.6」のほぼ同時期にリリースされた。複数のベンチマークで大きくリードし、自身の訓練と展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見られている。
Apple、廉価版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か
廉価版MacBookはメモリ容量が少ないものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持するとみられる。業界筋によると、同製品の年間出荷台数は500万～800万台と予測され、昨年のMac販売台数の約20～30％に相当する。
世界最大の鉱業合併計画破談
リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画は、木曜日に破談が正式に発表された。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を要求し、グレンコアに対して持株比率や買収プレミアムをほとんど提供しなかったことを指摘。これにより、合併グループ内でのグレンコアの内在価値が過小評価されていると批判している。