連邦準備制度理事会は、年次ストレステストの仮想シナリオを最終決定し、公開の意見を考慮できるまで、現行のストレステストに関連する資本要件を維持することに投票しました

連邦準備制度理事会は水曜日、年次ストレステストの仮想シナリオを最終決定しました。これは、大手銀行が深刻な景気後退時でも家計や企業への融資を継続できるかどうかを確認するためのものです。最終シナリオは、10月に提案されたシナリオとほぼ同じ内容です。さらに、理事会は2027年まで現行のストレス資本バッファー要件を維持することに投票し、その後、公的意見を考慮したモデルに基づいて新たな要件を算出できるようにしました。

「公的意見を受けて新しいストレス資本バッファー要件を計算するまで待つことで、そのフィードバックに基づき監督モデルの不備を修正する機会が得られます」と、監督担当副委員長のミシェル・W・ボウマンは述べました。「これにより、私たちのモデルの透明性、効果性、公平性がさらに向上し、私たちの責任も強化されるでしょう。」

理事会の年次ストレステストは、将来2年間にわたる仮想的な景気後退シナリオの下で、損失、純収益、資本水準を推定し、大手銀行の耐性を評価します。今年は、32の銀行が、商業用および住宅用不動産市場、企業債務市場の両方で激しいストレスを伴う深刻な世界的景気後退に対してテストされます。これらのシナリオは予測ではなく、将来の経済状況の予測と解釈すべきではありません。

2026年のストレステストシナリオでは、米国の失業率はほぼ5.5ポイント上昇し、ピークは10％に達します。この失業率の上昇に伴い、市場の激しい変動、企業債券スプレッドの拡大、資産価格の崩壊が起こり、不動産価格は約30％、商業用不動産価格は39％の下落となります。

取引や保管業務を大規模に行う銀行も、急激な市場ショックの中で最大の取引相手のデフォルトによる潜在的損失を推定するために、相手先のデフォルトシナリオを組み込む必要があります。さらに、大規模な取引業務を持つ銀行は、主に取引と関連ポジションをストレスするグローバル市場ショックのシナリオにもテストされます。最終シナリオには、類似のエクスポージャーに適用されるショックの一貫性を向上させ、妥当性を高めるためのグローバル市場ショックの2つの修正が含まれています。

以下の表は、2025年第3四半期時点のデータに基づき、各銀行に適用される年次ストレステストの構成要素を示しています。簡潔な方法論文書では、2025年のストレステストとほぼ同じモデルを限定的に調整して使用する意向が記されています。

1. この表に記載された情報は、2025年第3四半期のデータに基づいています。