液冷の時代到来！ 2月12日の早朝、液冷サーバー関連銘柄が一斉に上昇。川潤股份、大元ポンプ、依米康は寄り付き一字高値ストップ、方盛股份、科创新源、英维克、申菱環境、淳中科技も続伸。 昨晩、NVIDIAの液冷サプライヤーVertiv（維谛技術）の業績が好調を示した。昨年第4四半期の一株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増、予想を上回った。同時に、受注も非常に好調で、報告期間中に前年同期比252％増、四半期比117％増となった。** 液冷爆発的拡大** 昨夜、米国株の液冷サーバー大手Vertivは、2025年度第4四半期の決算が予想を上回り、好調な業績見通しにより、株価は24％急騰し、史上最高値を更新した。この動きはA株の液冷関連銘柄を完全に引き火した。川潤股份、大元ポンプも寄り付き一字高値ストップ。 2025年第4四半期、Vertivの一株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増。ウォール街の予想を上回る1.29ドルの利益を達成した。同時に、受注も非常に好調だった。 業績見通しによると、Vertivは2026年の一株当たり利益を5.97ドルから6.07ドル、売上高は約135億ドルと予測している。現在、ウォール街の予測では2026年の一株利益は4.85ドル、売上高は117億ドルと見込まれる。CEOのGiordano Albertazziは、「昨年第4四半期の業績は、Vertivが競争激しいデータセンター市場でリーダーシップを発揮していることを示している。2026年もこの成長トレンドは続くと見ている」と述べた。 2026年の液冷技術は、「試験段階」から「量産規模」へと加速している。TrendForceは、AIデータセンターの液冷浸透率が2024年の14％から2026年には40％に跳ね上がると予測し、世界の液冷市場規模は約150億ドル（約1兆5000億円）に達し、2026～2028年の複合年間成長率（CAGR）は約30％と見込まれる。** 次は誰の番？** AIによる投資需要と価格上昇を背景に、最近の資本市場ではさまざまな動きが見られる。昨日はガラス繊維、今日は液冷。では、次は誰か？分析によると、蓄電池かもしれない。 銀河証券は、単一チップの消費電力が2300Wを突破（例：NVIDIAのRubinシリーズ）し、冷却の強化が必要となっていることから、液冷は高密度AIサーバーの標準装備となっていると指摘。蓄電システムは、AIDCの安定運用に不可欠な要素であり、液冷、HVDC、BBUなどの新型電力供給・配電コンポーネントとともに、高信頼性のエネルギーインフラの中核を成している。 2025年以来、蓄電需要の爆発と「反内巻き」政策の二重の刺激により、電池産業チェーンは価格上昇の傾向を示している。特に、蓄電端末の予想外の需要増により、産業チェーンの収益は実質的に回復している。北米のテクノロジー大手は2026年の資本支出を大幅に増加させており、アマゾン、グーグル、Metaはそれぞれ2000億ドル、1750億～1850億ドル、1150億～1350億ドルを投資予定で、前年比50％、91％～102％、59％～87％の増加となる。AIデータセンター（AIDC）の建設も加速している。 高密度のAI計算能力を持つAIDCは爆発的な電力需要をもたらし、老朽化した電力網や局所的な電力不足と相まって、「光・蓄電・直結」やAIDCの配電・蓄電が必須の解決策となっている。2025～2030年の北米AIDCの予備電力需要は年平均84％のCAGRで拡大し、グリーン電力直結の論理下でも44％のCAGRを記録すると予測されている。蓄電システムは、AIインフラにおける戦略的地位をますます高めている。 蓄電業界の最近の動きとして、2月9日に国家電投の7GWh蓄電電池の集採候補者公示が行われ、入札単価は0.325～0.355元/Whの範囲。下流需要も堅調で、電池集採の見積もり価格も回復している。華泰証券は、蓄電容量の電力価格政策により、蓄電所の収益予測が安定し、シナリオ限定下で2年・10年・20年の容量電力価格保証により、投資収益率（IRR）はそれぞれ5.8％、7.9％、9.2％に達すると指摘。ビジネスモデルの最適化により、国営企業や大手企業の蓄電所投資が促進される見込みだ。現在、炭酸リチウムの価格上昇が順調に伝わり、内巻きモデルの変革も期待されている。トップクラスの統合メーカーや電池メーカーは、より高いプレミアムを獲得できると見込まれる。（出典：証券时报网）
開盤“一字”封板！外部の大きな追い風により、液冷概念が徹底的に火をつける！
液冷の時代到来！
2月12日の早朝、液冷サーバー関連銘柄が一斉に上昇。川潤股份、大元ポンプ、依米康は寄り付き一字高値ストップ、方盛股份、科创新源、英维克、申菱環境、淳中科技も続伸。
昨晩、NVIDIAの液冷サプライヤーVertiv（維谛技術）の業績が好調を示した。昨年第4四半期の一株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増、予想を上回った。同時に、受注も非常に好調で、報告期間中に前年同期比252％増、四半期比117％増となった。
** 液冷爆発的拡大**
昨夜、米国株の液冷サーバー大手Vertivは、2025年度第4四半期の決算が予想を上回り、好調な業績見通しにより、株価は24％急騰し、史上最高値を更新した。この動きはA株の液冷関連銘柄を完全に引き火した。川潤股份、大元ポンプも寄り付き一字高値ストップ。
2025年第4四半期、Vertivの一株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増。ウォール街の予想を上回る1.29ドルの利益を達成した。同時に、受注も非常に好調だった。
業績見通しによると、Vertivは2026年の一株当たり利益を5.97ドルから6.07ドル、売上高は約135億ドルと予測している。現在、ウォール街の予測では2026年の一株利益は4.85ドル、売上高は117億ドルと見込まれる。CEOのGiordano Albertazziは、「昨年第4四半期の業績は、Vertivが競争激しいデータセンター市場でリーダーシップを発揮していることを示している。2026年もこの成長トレンドは続くと見ている」と述べた。
2026年の液冷技術は、「試験段階」から「量産規模」へと加速している。TrendForceは、AIデータセンターの液冷浸透率が2024年の14％から2026年には40％に跳ね上がると予測し、世界の液冷市場規模は約150億ドル（約1兆5000億円）に達し、2026～2028年の複合年間成長率（CAGR）は約30％と見込まれる。
** 次は誰の番？**
AIによる投資需要と価格上昇を背景に、最近の資本市場ではさまざまな動きが見られる。昨日はガラス繊維、今日は液冷。では、次は誰か？分析によると、蓄電池かもしれない。
銀河証券は、単一チップの消費電力が2300Wを突破（例：NVIDIAのRubinシリーズ）し、冷却の強化が必要となっていることから、液冷は高密度AIサーバーの標準装備となっていると指摘。蓄電システムは、AIDCの安定運用に不可欠な要素であり、液冷、HVDC、BBUなどの新型電力供給・配電コンポーネントとともに、高信頼性のエネルギーインフラの中核を成している。
2025年以来、蓄電需要の爆発と「反内巻き」政策の二重の刺激により、電池産業チェーンは価格上昇の傾向を示している。特に、蓄電端末の予想外の需要増により、産業チェーンの収益は実質的に回復している。北米のテクノロジー大手は2026年の資本支出を大幅に増加させており、アマゾン、グーグル、Metaはそれぞれ2000億ドル、1750億～1850億ドル、1150億～1350億ドルを投資予定で、前年比50％、91％～102％、59％～87％の増加となる。AIデータセンター（AIDC）の建設も加速している。
高密度のAI計算能力を持つAIDCは爆発的な電力需要をもたらし、老朽化した電力網や局所的な電力不足と相まって、「光・蓄電・直結」やAIDCの配電・蓄電が必須の解決策となっている。2025～2030年の北米AIDCの予備電力需要は年平均84％のCAGRで拡大し、グリーン電力直結の論理下でも44％のCAGRを記録すると予測されている。蓄電システムは、AIインフラにおける戦略的地位をますます高めている。
蓄電業界の最近の動きとして、2月9日に国家電投の7GWh蓄電電池の集採候補者公示が行われ、入札単価は0.325～0.355元/Whの範囲。下流需要も堅調で、電池集採の見積もり価格も回復している。華泰証券は、蓄電容量の電力価格政策により、蓄電所の収益予測が安定し、シナリオ限定下で2年・10年・20年の容量電力価格保証により、投資収益率（IRR）はそれぞれ5.8％、7.9％、9.2％に達すると指摘。ビジネスモデルの最適化により、国営企業や大手企業の蓄電所投資が促進される見込みだ。現在、炭酸リチウムの価格上昇が順調に伝わり、内巻きモデルの変革も期待されている。トップクラスの統合メーカーや電池メーカーは、より高いプレミアムを獲得できると見込まれる。
（出典：証券时报网）