A株液冷概念は最近の新高を再び更新しました。2月12日、液冷概念は高開高走し、早朝の取引終了時点でセクターは3.38％上昇し、市場の先頭を走っています。個別銘柄では、優刻得-W 20CMがストップ高、方盛股份、申菱环境、依米康、朗进科技、科创新源は10％超の上昇を記録し、川润股份、东阳光、博杰股份、英维克、大元泵业、科士达もストップ高となっています。2025年12月中旬以降、液冷概念の累計上昇率はすでに24％を超えています。**液冷大手の業績が予想を大きく上回る**ニュースによると、現地時間2月11日、英伟达の液冷サプライヤーVertivは非常に好調な決算を発表しました。2025年第4四半期、Vertivの1株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増となっています。利益だけでなく、受注も非常に好調で、報告期間中の前年同期比は252％増、2025年第3四半期と比べては117％増となっています。画像：Vertivの近年のQ4売上高と純利益の推移Vertivの最高経営責任者Giordano Albertazziは、「私たちの第4四半期の業績は、競争が激しく複雑化するデータセンター市場においてVertivがリーダーシップを維持していることを示しています。2026年に向けて、この成長傾向は続くと予想しています」と述べています。予想外の好決算の影響で、Vertivの米国株は当日24.49％急騰し、史上最高値を記録しました。公開資料によると、Vertivは世界最大級の液冷および電源管理の提供企業の一つであり、英伟达の公式指定液冷パートナーとして、次世代プラットフォームのBlackwellやRubinの電力消費と放熱ニーズを事前に把握できる液冷システムを提供し、適合するリファレンスデザインの策定にも参加しています。これに加え、国内では国資委（国有資産監督管理委員会）が中央企業の算力（計算能力）への投資拡大を推進しています。国務院国資委の公式サイトによると、2月10日に中央企業の「AI+」特別行動の深化と展開会議が開催されました。会議では、国資委は中央企業に対し、投資誘導を強化し、算力への有効投資を積極的に拡大し、「算力+電力」の協調発展を推進し、全チェーンのデータガバナンス能力を向上させ、人工知能産業の基盤を堅固にすることを求めました。**算力概念全体の業績が好調**人工知能の波が世界を席巻する中、算力（計算能力）への需要は爆発的に増加しています。膨大なデータ処理や複雑なモデルの訓練により、チップの消費電力は継続的に新記録を更新し、従来の空冷冷却は物理的・性能的な「天井」に達しています。同時に、世界的にデータセンターのグリーン化と低炭素化に対する厳しい要求が高まっています。これら二つの力の交差点により、高効率な冷却はもはや選択肢ではなく、算力の持続的発展に不可欠な課題となっています。この背景の下、液冷技術は最先端の探索から商用規模への移行を急速に進めており、静かにしかし深く「熱管理革命」がデータセンター内で進行しています。東海証券などの機関は、グローバルなサプライチェーンと類似の技術進化論により、データセンターの発展が高効率冷却ソリューションの需要を喚起し、中国の温度制御産業チェーン企業にもチャンスをもたらすと指摘しています。現在、欧米がシステムとサービスを主導し、中国は製造を担い、海外の生産能力やNV/Googleなどのプロジェクトを通じてグローバルサプライチェーンに参入し、国内のAI算力インフラと相まって、液冷の景気は引き続き上昇しています。東方财富Choiceのデータによると、現在、液冷概念の構成銘柄は125銘柄あり、そのうち61銘柄が2025年の業績予告を発表しています。業績タイプを見ると、上記の61銘柄のうち、好調と予想されるのは45銘柄（増益21、損失縮小13、黒字転換9、やや増加2）で、割合は75％です。さらに、減益予想は6銘柄、赤字は5銘柄、損失拡大は3銘柄、やや減少は1銘柄、継続赤字は1銘柄です。具体的には、これら61銘柄のうち、2025年の親会社純利益が前年同期比で増加すると予想されるのは46銘柄です。その中で、海兰信は最も成長が早く、2025年の親会社純利益は6000万元（上限値）、前年比631％増と予測されています。次いで博杰股份は、2025年の純利益が1.6億元で、前年比619％増と予想されています。その他、硕贝德、利欧股份、润泽科技、拓维信息、弘信电子、高澜股份など約20銘柄も、純利益の前年比増加率が100％超と見込まれています。（出典：东方财富研究中心）
史上最高記録を更新！液冷コンセプトが午前の取引で大幅上昇、リーディング銘柄は20cmの値幅制限でストップ高
A株液冷概念は最近の新高を再び更新しました。2月12日、液冷概念は高開高走し、早朝の取引終了時点でセクターは3.38％上昇し、市場の先頭を走っています。個別銘柄では、優刻得-W 20CMがストップ高、方盛股份、申菱环境、依米康、朗进科技、科创新源は10％超の上昇を記録し、川润股份、东阳光、博杰股份、英维克、大元泵业、科士达もストップ高となっています。2025年12月中旬以降、液冷概念の累計上昇率はすでに24％を超えています。
液冷大手の業績が予想を大きく上回る
ニュースによると、現地時間2月11日、英伟达の液冷サプライヤーVertivは非常に好調な決算を発表しました。2025年第4四半期、Vertivの1株当たり利益は1.36ドル、売上高は29億ドルで、前年同期比23％増となっています。利益だけでなく、受注も非常に好調で、報告期間中の前年同期比は252％増、2025年第3四半期と比べては117％増となっています。
画像：Vertivの近年のQ4売上高と純利益の推移
Vertivの最高経営責任者Giordano Albertazziは、「私たちの第4四半期の業績は、競争が激しく複雑化するデータセンター市場においてVertivがリーダーシップを維持していることを示しています。2026年に向けて、この成長傾向は続くと予想しています」と述べています。予想外の好決算の影響で、Vertivの米国株は当日24.49％急騰し、史上最高値を記録しました。
公開資料によると、Vertivは世界最大級の液冷および電源管理の提供企業の一つであり、英伟达の公式指定液冷パートナーとして、次世代プラットフォームのBlackwellやRubinの電力消費と放熱ニーズを事前に把握できる液冷システムを提供し、適合するリファレンスデザインの策定にも参加しています。
これに加え、国内では国資委（国有資産監督管理委員会）が中央企業の算力（計算能力）への投資拡大を推進しています。国務院国資委の公式サイトによると、2月10日に中央企業の「AI+」特別行動の深化と展開会議が開催されました。会議では、国資委は中央企業に対し、投資誘導を強化し、算力への有効投資を積極的に拡大し、「算力+電力」の協調発展を推進し、全チェーンのデータガバナンス能力を向上させ、人工知能産業の基盤を堅固にすることを求めました。
算力概念全体の業績が好調
人工知能の波が世界を席巻する中、算力（計算能力）への需要は爆発的に増加しています。膨大なデータ処理や複雑なモデルの訓練により、チップの消費電力は継続的に新記録を更新し、従来の空冷冷却は物理的・性能的な「天井」に達しています。
同時に、世界的にデータセンターのグリーン化と低炭素化に対する厳しい要求が高まっています。これら二つの力の交差点により、高効率な冷却はもはや選択肢ではなく、算力の持続的発展に不可欠な課題となっています。この背景の下、液冷技術は最先端の探索から商用規模への移行を急速に進めており、静かにしかし深く「熱管理革命」がデータセンター内で進行しています。
東海証券などの機関は、グローバルなサプライチェーンと類似の技術進化論により、データセンターの発展が高効率冷却ソリューションの需要を喚起し、中国の温度制御産業チェーン企業にもチャンスをもたらすと指摘しています。現在、欧米がシステムとサービスを主導し、中国は製造を担い、海外の生産能力やNV/Googleなどのプロジェクトを通じてグローバルサプライチェーンに参入し、国内のAI算力インフラと相まって、液冷の景気は引き続き上昇しています。
東方财富Choiceのデータによると、現在、液冷概念の構成銘柄は125銘柄あり、そのうち61銘柄が2025年の業績予告を発表しています。業績タイプを見ると、上記の61銘柄のうち、好調と予想されるのは45銘柄（増益21、損失縮小13、黒字転換9、やや増加2）で、割合は75％です。さらに、減益予想は6銘柄、赤字は5銘柄、損失拡大は3銘柄、やや減少は1銘柄、継続赤字は1銘柄です。
具体的には、これら61銘柄のうち、2025年の親会社純利益が前年同期比で増加すると予想されるのは46銘柄です。その中で、海兰信は最も成長が早く、2025年の親会社純利益は6000万元（上限値）、前年比631％増と予測されています。次いで博杰股份は、2025年の純利益が1.6億元で、前年比619％増と予想されています。その他、硕贝德、利欧股份、润泽科技、拓维信息、弘信电子、高澜股份など約20銘柄も、純利益の前年比増加率が100％超と見込まれています。
（出典：东方财富研究中心）