ハドベイ・マイナーズ（TSX：HBM）を1年間で176.9％の上昇後に検討するのは遅すぎるでしょうか？

シンプリーウォールストリート

2026年2月12日木曜日 午後2:10（GMT+9） 5分で読む

この内容について：

HBM

+4.10%

HG=F

+0.16%

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ハドベイ・マイナーズが好調な後も、今の価格が企業に何を示唆しているのか気になっている場合、この記事ではその解釈を詳しく解説します。

株価は最後にC$35.86で終了し、7日間で2.6%、30日間で14.5%、年初来で29.9%、1年間で176.9%、さらに3年と5年の大きな上昇を記録しています。

最近のハドベイ・マイナーズの報道は、資材セクターにおける位置付けや、投資家が現在の銅や貴金属価格にどう反応しているかに焦点を当てています。この背景が、株式に対する期待やリスク認識の変化を説明しています。

当社の6つの評価基準のチェックリストでは、ハドベイ・マイナーズは3点を獲得しています。これは、その評価指標の半分で割安と判断されることを意味します。評価スコアの内訳は3/6です。次に、一般的な評価手法を見て、その後、数字を投資全体のストーリーに結びつける方法を紹介します。

ハドベイ・マイナーズは過去1年間で176.9％のリターンを達成しました。これが資材・鉱業業界の他の企業と比べてどうなのか見てみましょう。

アプローチ1：ハドベイ・マイナーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割引くことで、今の企業価値を推定します。

ハドベイ・マイナーズの場合、ここで使用されているモデルは、キャッシュフロープロジェクションに基づく2段階のフリーキャッシュフロー・エクイティアプローチです。最新の12か月のフリーキャッシュフローは3億4130万ドルと報告されています。アナリストは数年間の明確な予測を提供しており、シンプリーウォールストリートはさらに先まで外挿しています。例えば、2028年の予測フリーキャッシュフローは2億8550万ドルで、2035年までの年間予測も含まれ、すべてドル建てで表現され、選択した仮定に基づいて現在に割引かれています。

これらの割引キャッシュフローを合計すると、1株あたりの内在価値は12.75ドルと推定されます。最近の株価C$35.86と比較すると、このDCFモデルはハドベイ・マイナーズが過大評価されていると示唆しています。

結果：過大評価

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、ハドベイ・マイナーズが181.3％過大評価されている可能性を示しています。高品質な割安株を5つ見つけるか、自分だけのスクリーナーを作成してより良い投資機会を探しましょう。

2026年2月時点のハドベイ・マイナーズの割引キャッシュフロー

詳細な評価については、企業レポートの評価セクションをご覧ください。ハドベイ・マイナーズの公正価値の算出方法について詳しく解説しています。

ストーリーは続きます  

アプローチ2：ハドベイ・マイナーズの株価と利益（P/E比率）

利益が出ている企業にとって、P/E比率は投資家が現在1ドルの利益に対してどれだけ支払う意欲があるかを示す簡単な指標です。高いP/E比率は、成長期待が高いかリスクが低いと見なされることが多く、低いP/E比率は控えめな期待やリスクの高さを示唆します。

ハドベイ・マイナーズのP/Eは22.67倍で取引されています。これは、資材・鉱業業界の平均P/E24.90倍や、同業他社の平均36.77倍を下回っており、市場はハドベイの利益をより慎重に評価していることを示しています。

シンプリーウォールストリートの公正比率は23.05倍です。これは、収益成長、利益率、業界、市場規模、主要リスクなどの要素に基づいて、合理的なP/Eの目安を独自に推定したものです。業界や同業他社との単純比較と比べて、こちらの公正比率はハドベイの特性により適合させてあります。

現在のP/E22.67倍は、公正比率23.05倍をわずかに下回っており、この枠組みが示す範囲内にあると考えられます。

結果：妥当な範囲内

TSX：HBMのP/E比率（2026年2月時点）

P/E比率は一つの物語を語りますが、もし本当のチャンスが別の場所にあるとしたら？遺産に投資し、経営者ではなく未来に投資しましょう。私たちのトップ4創業者主導の企業を発見してください。

判断力を高める：ハドベイ・マイナーズのストーリーを選択しよう

以前、評価を理解するより良い方法があると述べました。シンプリーウォールストリートのストーリーでは、ハドベイ・マイナーズについて明確なストーリーを付けることができます。例えば、公正価値をCA$41.92と考えるか、CA$24.98と考えるかです。そのストーリーを、収益、利益、マージン、選択したP/Eに関する明示的な予測にリンクさせ、結果として得られる公正価値と今日の株価を比較します。新しいニュースや結果が出るたびに、プラットフォームが自動的にストーリーを更新し、あなたが自分のストーリーと評価がまだ妥当かどうかを素早く確認できるようにします。

ハドベイ・マイナーズについては、次の2つの主要なストーリーのプレビューを用意しています。

🐂 ハドベイ・マイナーズ強気シナリオ

公正価値：1株あたり約C$36.19

最後の終値に対する誤評価：約0.9％割安と見積もられる公正価値に基づく

収益成長予測：年間約13.87％

ハドベイを銅の成長ストーリーとして位置付け、Copper Worldや北米の生産拡大に関連付け、アナリストはより高い収益成長、マージン、将来の高P/Eを公正価値の計算に反映させています。

運営の実行、コスト管理、比較的堅調なバランスシートを強調し、これらが継続的なプロジェクト投資を支えつつ、レバレッジを抑えることを示唆しています。

ただし、これらの予測に挑戦する可能性のある重要なプロジェクト、地理的リスク、コスト、規制リスクも指摘しており、ハドベイが大規模なプロジェクトを現在の期待値に近い形で実現できるかどうかに依存しています。

🐻 ハドベイ・マイナーズ弱気シナリオ

公正価値：1株あたり約CA$24.98

最後の終値に対する誤評価：約43.5％過大評価と見積もられる公正価値に基づく

収益成長予測：年間約7.63％

Copper Worldやその他の大規模プロジェクトにおける将来の資本集中と実行リスクに焦点を当て、遅延やコスト増、銅需要の弱まりが将来のキャッシュフローに影響を与える可能性を示唆しています。

より低い評価倍率を想定し、利益や収益は成長し続ける一方で、マージンは現状から緩やかに低下すると見ています。

強い流動性、コストガイダンスの再確認、継続的な成長投資により、運営やプロジェクトが現在のガイダンスに沿って進めば、リスクの一部を相殺できる可能性も認めています。

ハドベイ・マイナーズのストーリーにはまだ続きがあります。コミュニティに参加して、他の意見も見てみませんか？

TSX：HBM 1年株価チャート

この文章はシンプリーウォールストリートによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリストの予測に基づき、公正中立な方法でコメントを提供しています。この記事は投資助言を意図したものではありません。**株式の売買を推奨するものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立った分析を心がけており、基本的なデータに基づいています。最新の株価や企業の重要な発表、質的資料を必ずしも反映していない場合があります。シンプリーウォールストリートは、いかなる株式も保有していません。

この記事で取り上げた企業はHBM.TOです。

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