2022年にインフレ率が史上最高に達した際、ビットコインと金は特別な注目に値します。ひとつは「自然なインフレヘッジ」としての役割です。分析者0xToddの新しいデータは、興味深い転換点を示しています。ビットコインのインフレ率は初めて地面を下回り、かつて金が持っていた水準に徐々に近づいています。これにより、長期的な通貨構造における重要な多様性が浮き彫りになっています。## 2022年から今日までのビットコインのインフレの変化4年前の2022年、ビットコインのインフレに対する議論が盛んでした。現在は状況が変わっています。2024年4月の半減期後、ビットコインの1日の新規発行量は450BTCに減少し、年間約16,000BTCとなっています。現在の価格がおよそ67,000ドルであることを考えると、発行量の価値は約150億ドルに相当します。一方、ビットコインの平均年間インフレ率は約0.8％であり、これは金の供給量の半分にすぎません。これは偶然ではなく、ビットコインの構造的設計の結果です。金と異なり、その供給は絶えず拡大し続けますが、ビットコインは各半減期ごとに発行ペースが遅くなる、明確に定められたスケジュールを持っています。## なぜ金は引き続き新たな通貨供給を生み出すのか世界の金の年間生産量は約3600トンであり、これは現在のビットコインの時価総額の約3分の1にあたります（現在は1.34兆ドル）。半年間で採掘される金の量は、現在のビットコイン市場全体とほぼ同じです。地上に存在する推定金の埋蔵量は約22万トンで、年間インフレ率は約1.6％です。したがって、今年の金の供給はビットコインの2倍のペースで増加する見込みです。2022年のインフレ耐性の高さにもかかわらず、金の供給は依然として増加しています。## 2024年の半減期：ビットコインのインフレの転換点2024年4月に行われた半減期は、ビットコインのインフレダイナミクスにおいて重要な転換点を示しています。初期のビットコインはインフレ的でしたが、一般的な法定通貨よりは低い水準でした。その後、2022年にはインフレ特性に対する信頼が高まりませんでしたが、状況は変わりつつあります。年間発行率が0.8％に低下することで、ビットコインはデジタルゴールドの定義に近づきつつあります。これは、物理的な金よりも遅いペースで成長する資産です。2028年の次の半減期により、ビットコインのインフレ率はさらに低下し、両者の差は拡大していきます。## 中央銀行は依然として金を買い増し中このインフレプロファイルの違いにもかかわらず、中央銀行は金の保有を控えていません。2022年から2024年にかけて、ポーランド、トルコ、中国、シンガポール、そして中東諸国などが金の保有量を大きく増やしています。その理由は明白です。金は流動性の深さを持ち、ビットコインにはまだ欠けている特性です。金の時価総額は14兆ドルを超え、ビットコインの何十倍にもなります。さらに、金は地政学的に中立な資産であり、主権国家にとって重要な要素です。分析者は次のように述べています。「ビットコインはまだ若く、主権国家の予算には適していない。」ビットコインのインフレ率が金より低くなった今、時間はビットコインに味方していますが、現時点では国家にとってはまだ不利です。## 企業は政府が無視する機会を見ている政府は保守的な姿勢を崩さない一方で、テクノロジー企業や大手企業はビットコインの採用を加速させています。より多くの上場企業がビットコインを財務諸表に組み入れ、ビジネスの新たな標準を築きつつあります。これは中央銀行の立場と対照的であり、分裂の兆しを示しています。2022年にはビットコインのインフレが国家の財政にとってあまりにも高すぎると見なされていましたが、今やビットコインは、国家の通貨価値の侵食を恐れる企業や長期投資家にとって自然な資産となりつつあります。各世代の資産は、その時代のリザーブスタンダードを選びます。中央銀行と国家の金本位時代は何世紀にもわたり続きましたが、ビットコインはその時代を徐々に築きつつあります。## 結論：ビットコインのインフレと通貨競争の未来2022年はビットコインにとってインフレのピークを迎えた年でした。供給増加のリスクが高まる中、当時はその成長が危険視されていました。わずか4年後の今、状況は一変しています。ビットコインのインフレは、少数のパーセントにまで低下し、サイクルごとにわずかに減少しています。金は依然として政府の優先資産であり続ける一方、ビットコインはインフレから身を守るための選択肢として浮上しています。未来は、どちらが勝つかではなく、両者が新しい金融システムの構築にどう関わるかの問題です。そこでは、インフレは避けられない運命ではなく、資産の選択肢となるのです。
ビットコインのインフレは2022年にピークに達しました – 現在は金とどのように比較されているのか
2022年にインフレ率が史上最高に達した際、ビットコインと金は特別な注目に値します。ひとつは「自然なインフレヘッジ」としての役割です。分析者0xToddの新しいデータは、興味深い転換点を示しています。ビットコインのインフレ率は初めて地面を下回り、かつて金が持っていた水準に徐々に近づいています。これにより、長期的な通貨構造における重要な多様性が浮き彫りになっています。
2022年から今日までのビットコインのインフレの変化
4年前の2022年、ビットコインのインフレに対する議論が盛んでした。現在は状況が変わっています。2024年4月の半減期後、ビットコインの1日の新規発行量は450BTCに減少し、年間約16,000BTCとなっています。現在の価格がおよそ67,000ドルであることを考えると、発行量の価値は約150億ドルに相当します。一方、ビットコインの平均年間インフレ率は約0.8％であり、これは金の供給量の半分にすぎません。これは偶然ではなく、ビットコインの構造的設計の結果です。金と異なり、その供給は絶えず拡大し続けますが、ビットコインは各半減期ごとに発行ペースが遅くなる、明確に定められたスケジュールを持っています。
なぜ金は引き続き新たな通貨供給を生み出すのか
世界の金の年間生産量は約3600トンであり、これは現在のビットコインの時価総額の約3分の1にあたります（現在は1.34兆ドル）。半年間で採掘される金の量は、現在のビットコイン市場全体とほぼ同じです。地上に存在する推定金の埋蔵量は約22万トンで、年間インフレ率は約1.6％です。したがって、今年の金の供給はビットコインの2倍のペースで増加する見込みです。2022年のインフレ耐性の高さにもかかわらず、金の供給は依然として増加しています。
2024年の半減期：ビットコインのインフレの転換点
2024年4月に行われた半減期は、ビットコインのインフレダイナミクスにおいて重要な転換点を示しています。初期のビットコインはインフレ的でしたが、一般的な法定通貨よりは低い水準でした。その後、2022年にはインフレ特性に対する信頼が高まりませんでしたが、状況は変わりつつあります。年間発行率が0.8％に低下することで、ビットコインはデジタルゴールドの定義に近づきつつあります。これは、物理的な金よりも遅いペースで成長する資産です。2028年の次の半減期により、ビットコインのインフレ率はさらに低下し、両者の差は拡大していきます。
中央銀行は依然として金を買い増し中
このインフレプロファイルの違いにもかかわらず、中央銀行は金の保有を控えていません。2022年から2024年にかけて、ポーランド、トルコ、中国、シンガポール、そして中東諸国などが金の保有量を大きく増やしています。その理由は明白です。金は流動性の深さを持ち、ビットコインにはまだ欠けている特性です。金の時価総額は14兆ドルを超え、ビットコインの何十倍にもなります。さらに、金は地政学的に中立な資産であり、主権国家にとって重要な要素です。分析者は次のように述べています。「ビットコインはまだ若く、主権国家の予算には適していない。」ビットコインのインフレ率が金より低くなった今、時間はビットコインに味方していますが、現時点では国家にとってはまだ不利です。
企業は政府が無視する機会を見ている
政府は保守的な姿勢を崩さない一方で、テクノロジー企業や大手企業はビットコインの採用を加速させています。より多くの上場企業がビットコインを財務諸表に組み入れ、ビジネスの新たな標準を築きつつあります。これは中央銀行の立場と対照的であり、分裂の兆しを示しています。2022年にはビットコインのインフレが国家の財政にとってあまりにも高すぎると見なされていましたが、今やビットコインは、国家の通貨価値の侵食を恐れる企業や長期投資家にとって自然な資産となりつつあります。各世代の資産は、その時代のリザーブスタンダードを選びます。中央銀行と国家の金本位時代は何世紀にもわたり続きましたが、ビットコインはその時代を徐々に築きつつあります。
結論：ビットコインのインフレと通貨競争の未来
2022年はビットコインにとってインフレのピークを迎えた年でした。供給増加のリスクが高まる中、当時はその成長が危険視されていました。わずか4年後の今、状況は一変しています。ビットコインのインフレは、少数のパーセントにまで低下し、サイクルごとにわずかに減少しています。金は依然として政府の優先資産であり続ける一方、ビットコインはインフレから身を守るための選択肢として浮上しています。未来は、どちらが勝つかではなく、両者が新しい金融システムの構築にどう関わるかの問題です。そこでは、インフレは避けられない運命ではなく、資産の選択肢となるのです。