50％暴落！ビットコインは6.6万ドルを割り込み、パニック売りか黄金の買い場か？

ビットコインは12.6万ドルの史上最高値から半減し、イーサリアムは60％超の暴落、全ネットで4.58億ドルの強制清算、14万人がロスカットされた。市場が「極端な恐怖」に陥る中、これは危機なのか、それとも転機なのか？

本日のニュース：複数の悪材料が重なり、市場の恐怖が拡大
2026年2月12日、暗号資産市場は「ブラック・ウェンズデー」に見舞われた。複数の悪材料が一斉に爆発し、市場の感情は急激に悪化した。
マクロ経済の打撃：米国1月の非農業部門雇用者数が発表され、13万人増加、予想の6.5万人を大きく上回り、2025年4月以来最大の伸びを記録。この好調な雇用統計は、米連邦準備制度の利下げ期待を直撃し、トレーダーは初の利下げ時期を6月から7月に延期した。
連鎖反応：シカゴの暗号借入プラットフォームBlockFillsは、ビットコイン価格の下落と市場の低迷を理由に、顧客の預金と出金を一時停止すると発表。このニュースは2022年の業界危機を思い起こさせ、市場の恐怖をさらに煽った。
規制動向：香港特別行政区のキャリー・ラム行政長官は、来月に最初のステーブルコイン発行ライセンスを発行する計画を示し、香港をデジタル資産のグローバルイノベーションセンターに育てる意向を表明した。
資金流入：ブラックロックのアジア太平洋地域iShares責任者ニコラス・ピーチは、Consensus Hong Kong会議で、アジア地域の投資ポートフォリオに暗号資産を1％配分するだけで、約2兆ドルの新規資金流入が見込めると述べた。

市場深掘り分析：ビットコインとイーサリアムの技術的な攻防
ビットコイン（BTC）
現状：今朝時点で、ビットコインの現物価格は67,000〜68,000ドルのレンジで推移し、一時6.6万ドルを割り込み、24時間で4％超の下落を記録した。2025年の史上最高値12.6万ドルと比べて、すでに50％の下落となる。
重要なテクニカルポイント：
サポートライン：65,000〜66,000ドルが短期の重要サポートラインで、これを割ると63,000ドルまで下落の可能性。60,000ドルは強力なサポート層。
レジスタンスライン：68,600ドルが買いと売りの分岐点で、これを突破すれば70,000ドルを目指せる。72,000〜73,500ドルは上方の強力な抵抗エリア。
イーサリアム（ETH）
現状：イーサリアムはビットコインより弱く、現在約1,940ドル。24時間最低は1,906.69ドルで、5％超の下落を記録した。2025年7月の史上最高値4,955ドルと比べて、60％超の下落。
重要なテクニカルポイント：
サポートライン：1,900ドルが短期の重要サポートで、これを割ると1,850ドルへ下落の可能性。1,800ドルは強力なサポート層。
レジスタンスライン：2,000ドルが短期の抵抗線で、これを突破すれば2,050ドルを目指せる。中期的には2,200ドルも抵抗エリア。

本日の取引戦略：防御的に構造的チャンスを狙う
現在の価格は「黄金の買い場」ゾーンに入りつつあり、分散投資やグリッド取引に適している。ただし、ポジションは厳格に管理し、一度に全資金を投入しないこと。総資産の10％以内に抑え、ピラミッド式の積み増し戦略を採用することを推奨。
コントラクトトレーダー：市場の変動が激しいため、様子見を基本とする。買いポジションを狙う場合は、重要なレジスタンス（ビットコイン68,600ドル、イーサリアム2,000ドル）を確実に超えた後にエントリー。空売りを狙う場合は、過剰な下落と反発リスクに注意。
具体的な操作例：
ビットコイン短期：65,000ドル以上で軽めの買いポジションを構築し、ストップロスは64,500ドルに設定。ターゲットは68,000ドル。64,500ドル割れの場合は逆に空売りを仕掛け、ターゲットは63,000ドル。
イーサリアム短期：1,900ドル以上で軽めの買いポジションを構築し、ストップロスは1,880ドルに設定。ターゲットは2,000ドル。1,880ドル割れの場合は様子見または軽めの空売り。
中期戦略：現在、市場は依然として調整と修復の段階にあり、非農業雇用統計後も不確実性が残るため、中長期的には様子見を推奨。市場の明確な方向性が見えるまで待つのが賢明だ。

機関の見解：意見の分かれる悲観的な見方
Polymarketの予測データによると、市場は今年ビットコインが6.5万ドルまで下落する確率が82％、5.5万ドル割れの確率は約60％に上昇している。シティグループのアナリストは、米国の現物ETFの資金流入が著しく鈍化し、新たな需要が乏しい中、長期保有者もビットコインの周期的な弱さを懸念し始めていると指摘。
楽観的な見方：JPモルガンは最新のリサーチレポートで、暗号資産市場の見通しを引き上げた。短期的な大幅調整にもかかわらず、機関投資家の資金流入と規制の明確化が、2026年のデジタル資産の回復を支えると予測している。同行は、2026年には機関投資家が主導する資金流入が市場を押し上げると見ている。
業界大手の動き：Val Vavilovは、最近の暗号通貨の暴落は再び買いの好機であり、投資ポートフォリオをリバランスし、低価格で一定量のビットコインを買い増すべきだと述べた。同時に、iSharesのビットコインETPは66万口の新規証券を追加し、機関資金の継続的な参入を示している。

市場展望
短期展望：暗号資産市場は大きな下落後の安定と修復段階にあり、ビットコインが68,600ドルを維持できるか、イーサリアムが2,000ドルを突破できるかが鍵。重要なレジスタンスを突破すれば反発が続く可能性が高い。一方、重要なサポートを割ると再び底値を探る展開となる。
中期要因：イーサリアムのEIP-8025提案が実現すれば、ネットワーク性能が向上し、長期的にはイーサリアムエコシステムにプラスとなる。ビットコイン市場は米連邦準備制度の金融政策次第であり、利下げ期待が実現すれば市場の反発を促す可能性がある。恐怖指数が11に下がり、市場に絶望感が漂うとき、歴史的に見て極端な恐怖は最良の買い場を孕むことが多い。しかし、今回は本当に違うのか？