1982年の金 vs 現代：資産と通貨の対決

多くの投資家がまだ気づいていない重要な事実があります：実質購買力を貨幣流通量で比較すると、金の真のピークは今日ではなく、1982年にあったのです。現在の金価格は5600ドル/オンスに達していますが、この貴重な資産は40年以上前と比べて約16％の購買力を失っています。これは、紙幣が金の価格上昇よりもはるかに速く発行されているためです。

なぜ1982年が金の真のピークだったのか

1982年は金の歴史の中で特別な節目とされています。その当時、社会における通貨供給量は現在ほど拡大していませんでした。具体的には、その頃の1オンスの金で比較的小さな家を買うことができました。金は「非常に高価」と見なされていたのです。

対照的に、現在の1オンスの金は5200ドルに相当しますが、同じような家は約50万ドルに上昇しています。これにより明らかになるのは、名目上の金価格（ドル建て）は大きく上昇しているものの、1982年当時に比べて買えるものの範囲は縮小しているということです。

実質購買力：金価格を理解する鍵

この現象を理解するための鍵は、「実質購買力」という概念です。紙幣が金の価格上昇よりも速く発行されると、金の実質的価値は上がるどころか下がってしまいます。今日の1オンスの金は、1982年の1オンスの金と比べて約16％少ない実質的購買力しか持っていません。

この数字の背後にある深い意味は、ドル建ての金価格は一見大きく上昇しているように見えますが、ドル自体が過剰に発行されて価値を失っているということです。したがって、金の実質購買力（通貨規模で見た場合）は実際には低下しており、ドルの価値は下がり続けています。

紙幣発行と資産価格上昇の間の戦争

紙幣が絶えず発行される一方で金の価格がそれに追いつかない場合、社会は三つのグループに分かれます。

• 新たな通貨に敏感な資産所有者（例：1990年代のベトナムの不動産や現在のビットコイン）→ 資産の価値が通貨発行速度よりも速く増加し、非常に早く富を築く
• 価値保存のために金だけを持つ人→ 変わらず停滞し、相対的な価値の下落から逃れられない
• 現金を持つ人→ 最も早く価値を失い、遅れをとる

経済が継続的に成長し、通貨が発行され続ける限り、「停滞＝敗北」です。価値を守るだけでは不十分で、発行速度よりも早く価値を増やす方法を見つける必要があります。通貨が継続して発行されると、「高い数字」が普通になり、20億円の家も5億円の車も、10,000ドル/オンスの金も驚きではなくなります。しかし、給料は追いつかず、「すべてが高い」という感覚は実際には通貨の価値が下がっていることに起因し、資産自体が高くなっているわけではありません。

金は価値を保つが、ビットコインこそ脱出の鍵

金を買うことは資産の価値を守る合理的な手段ですが、ドルの通貨システムが絶えず膨張し続ける中で、実際に「豊かになる」ことにはつながりません。むしろ、通貨発行が続くと相対的に順位を下げる可能性もあります。

「ドルの奴隷状態」から抜け出すには、金以上に価値を高める資産を見つける必要があります。それは、価値を維持しつつも持続的に成長し、拡大する通貨システムの中で地位を高める資産です。1990年代から現在までのベトナムの不動産の成功例や、その後のビットコインの台頭は、その必要性を証明しています。現在、ビットコインは約67,890ドルで取引されており、金の1オンスが1982年に達したことのない成長力を示しています。