200ドルから史上最高値まで：金と銀の暴騰から得た2つの教訓

歴史は常にK線よりも正直である。

多くの投資家は最近、同じ質問をしている：金は今後も上昇を続けるのか？白銀はついに追いつくのか？答える前に、歴史をじっくり振り返る必要がある。なぜなら、貴金属市場に関して、歴史はすでに二度答えを示しており、その二つの答えの結末は、決して人々が望むようなものではなかったからだ。

最初の教訓：1979-1980年、200ドルからバブル崩壊まで

あの年、世界は前例のない混乱に見舞われた。石油危機、ハイパーインフレーション、地政学的緊張、世界の通貨信用システムが何度も揺らいだ。

金価格は200ドルから上昇し、850ドルまで急騰、一年で4倍になった。さらに白銀は、6ドルから一気に50ドルへと跳ね上がった。皆が信じたのは、「新秩序の始まり」が到来したということだった。

しかし、市場の答えは残酷だった：

わずか2ヶ月後、金は一気に半減。白銀はさらにひどく、3分の2の下落を見せた。その後、20年にわたる沈黙の時代が続いた。暴騰も暴落もなく、投資家の信頼をじわじわと削り取った。

二度目の教訓：2010-2011年、馴染みのシナリオ、異なる俳優たち

この物語は2010年に再現された。背景は、世界金融危機後の各国中央銀行の異常な緩和策だった。

金は1000ドルから1921ドルまで上昇し、白銀も再び50ドル付近に達した。シナリオはほぼ同じで、投資家たちは再び金の歴史的役割——危機対策資産——を思い出した。

結果はどうだったか？金は45%下落し、白銀は70%も急落した。その後の数年間は、陰線の連続、横ばいの調整、そして投資家の信頼の消耗が続いた。

貴金属市場の残酷な法則

この二つの周期を注意深く観察すると、一つの明確な法則が浮かび上がる：上昇が激しければ激しいほど、下落も深い。

そして、これは貴金属市場で最も顕著に現れる。毎回の上昇は「完全に理にかなっている」ように見える——インフレの制御不能、流動性の過剰、地政学的緊張などの理由だ。論理に問題はないが、タイミングだけは最も残酷だ。

現在の金と白銀の相場は、すでに歴史的な変動範囲から明らかに乖離し始めている。これは最も警戒すべき時期だ。

中央銀行、資本、市場参加者の立ち位置の違い

今の状況を示すデータを見ると興味深い：

アメリカの金保有量は8133トン（外貨準備の75%を占める）、ドイツは3350トン、中国は約2304トン。中央銀行は買い進めており、民間資本も参入し、超富豪たちは先手を打っている。

彼らは何をしているのか？最悪のシナリオに備えて前払いしているのだ。ただし、中央銀行の時間軸と一般投資家のそれは異なる。中央銀行は20年待てるが、普通の投資家は待てない。

さらに深く観察すると、現在の金価格は、ある意味で2027年頃までの見通しを織り込んでいるとも言える。これは取引の論理ではなく、未来の展望に基づく予測的な配置だ。

歴史の法則に直面したとき、どうすればいいか

率直に言えば：賭けるな。

誰もピークがどこにあるか分からない。盲目的に投資することは、根本的に歴史の法則に逆らうことだ。歴史はすでに二度答えを示している：金は平均して30%以上の調整を見せ、白銀は50%以上の下落を繰り返す。今の相場は、すでにその範囲を超えている。

最も覚えておくべきことはこれだ：どれだけ金の新しい物語を信じても、確かなことが一つある——上昇が激しければ、その後の調整も深くなる。

市場は決してあなたに上昇を約束しない。しかし、あなたが最も確信しているときこそ、市場は一度の調整を通じて、あなたが本当に準備できているかどうかを試す。

200ドルから数千ドルまでのこの価格の旅路で、歴史から教訓を得た者は、より長く生き延びる傾向がある。