今日のAI計算能力：**液冷+AIDC+クラウド事業者+計算力レンタル**などが引き続き爆発的に拡大！[淘股吧]再び私たちの**1月末に商業宇宙から正確に計算力へと切り替えた完璧な戦略**が証明された！そして今、春節を迎え、国内のAI大手企業が次々と大技を放ち、計算力の消費がさらに高まっている！したがって、**トークンの量と価格の両方が上昇するのは必然**であり、計算力のインフレは正式に（国内の）クラウドサービスセクターに伝導されつつある。現在、市場のAIに対する投機の流れは次の通り：**GPU--ストレージ--先進プロセス--CPU---クラウドサービス--IDC；****一、計算力の深刻な不足****1.即夢2.0--「8時間待ちで15秒動画生成」**8時間待ちで15秒動画を生成する背景には、字节跳动傘下のAI動画モデルSeedance2.0が技術的な革新的突破を遂げ、全国的なクリエイティブ熱狂を引き起こしていることがある。その映画級の生成能力はユーザーの期待値を直接引き上げるとともに、現在の計算力供給の段階的なボトルネックを露呈している。**極端な待ち行列現象：**技術の爆発とシステムの負荷増大により、ピーク時の待ち時間は8時間超：2026年2月11日の実測では、動画生成タスクを提出したユーザーの待ち行列が1000人を超え、「加速通路」を選択しても15秒動画の生成には8時間必要だった。一般ユーザーのピーク時平均所要時間は20〜30分（安全審査含む）、一方、年会費5199元の上級会員はわずか3〜5分で済む。**渋滞の主な原因：**計算力資源不足！**2.中国AI大手企業、春節期間中に計算資源を争奪**中国のAI研究所は春節期間中に激しい競争を繰り広げ、新モデルのリリースや積極的な「红包」キャンペーンを展開。しかし、その裏にはより緊迫した事情が潜んでいる。計算需要の急増がエコシステム全体に大きな圧力をかけている。業界調査によると、資源の逼迫は確かに存在し、ある中国主要インターネット企業は新規事業計画の大部分を一時停止し、限られた計算資源を再配分して新年のマーケティング需要の急増に対応している。過去数週間、中国のテクノロジー企業は計算資源の買い占め熱を巻き起こし、特にNVIDIAのチップを中心に、AI利用の急増に対応している。大手は市場価格の2倍の価格で計算力をレンタルし、チャンスがあれば直接チップを購入し、レンタルを飛び越えている例もある。この争奪戦は、今年の計算力需要がさらに増加することを示唆している。Seedance 2.0の動画生成ブームを支えるために必要な計算力、メモリ、インフラの要求は驚くべきものだ。したがって、今の論理は非常にシンプル：AIが便利になるほど→人々が熱狂的に使う→トークンの暴騰→計算力／クラウド／チップの需要が爆発的に増加！**二、トークンの量と価格の同時上昇**トークンは大規模モデルAIの「課金単位＋消費単位」。これを理解すると：AIの作業には「流量／電力／文字数」が必要で、使えば使うほど料金がかかる。春節期間中、Seedanceで動画を生成する人が非常に多くなるため、トークンの数は爆発的に増加する。Seedanceは今後もより高解像度のバージョンに進化し続けるだろう。字节跳动の26年のトークン消費は巨大であり、10倍の目標は止められない。JPモルガンの予測：2025年から2030年までの間に、中国のAI推論トークン消費量は年平均約330％の複合成長率を達成し、2025年の10兆トークンから2030年には390京トークンに急増し、370倍の規模になる。さらに、現在のエージェント爆発、多モーダル、多長文のサポートにより、トークンの量と価格の同時上昇は避けられない（下図のGoogle Gemini参照）。計算力のインフレは下流のセクターに伝導し続け、現在は国内のクラウドサービスに正式に伝わっている。**1. トークン量の増加**1）エージェントシナリオのトークン需要は指数関数的に爆発：単一エージェントのトークン消費はチャットボットの10倍以上、多エージェント協働では20倍以上。2026年には高付加価値エージェント（Claude Code、Cowork、Openclawなど）が本格的に普及し、オープンソースモデル（GLM-5、Kimi K2.5）が「利用下限」を突破。エージェントは規模化に向かう。2）新世代大規模モデルのコンテキストウィンドウは一般的に数十万から100万に拡大し、1リクエストで本一冊やコード全体を処理可能に。トークン消費の基準が大きく上昇。3）多モーダルエージェントは画像や音声など非テキスト情報を視覚トークンにエンコード。高解像度画像1枚で数千のトークンに変換され、トークン消費量をさらに押し上げる。**2. トークン価格の上昇：**1）上流の計算力コストが継続的に上昇＋下流の需要は堅調、主要モデル（OAI+40%、Anthropic、智谱+30%）はトークン価格を引き上げ始め、低価格トークン時代は終焉。2）高付加価値エージェントの商用化により、トークンの価格は「ソフトウェア使用料」から「デジタル社員の報酬」へとシフト。市場には月間500ドルのトークン消費や、1000〜2000ドル/月の高付加価値エージェントサービス（Harvey AI法律エージェント企業版）も登場し、トークンの価値は大きく高まる。3）計算力インフレは下流に伝導：GPU--ストレージ--先進プロセス--CPU---クラウドサービス--IDC1）チップの先進プロセスの生産能力不足、大型変圧器や冷却システムなどのデータセンターハードウェア不足、エネルギーとインフラの制約により、ハードウェアコストは上昇し続けている。2）2026年1月、海外のAWSやGoogle Cloudが先行して値上げ。AIやGPU関連サービスは15〜100％の値上げとなり、クラウドサービスの長期的な値下げサイクルは終わった。3）インフレはすでに国内クラウドサービスにも伝導されており、2月5日に网宿（Wangsu）はCDNとストレージの価格を30〜40％引き上げ、11日にはUCloudが全ラインナップの価格を値上げ。今後も多くのクラウド事業者が追随する可能性が高い。**三、クラウドサービスの値上げ**Cloudflareは業績発表後に株価が15％上昇し、2026年の年間および第1四半期の売上高はウォール街の予想を上回る見込み。AIアプリの急速な発展により、クラウドコンピューティングの需要が増加。計算力のインフレは国内のクラウドサービスに正式に伝導されている。最近のクラウド関連の好材料は次々と出ている：1）2026年2月、多くの企業がクラウド製品の価格引き上げを発表。2）国資委：国有企業は積極的に計算力の有効投資を拡大。3）国務院国資委：重要なコア技術の突破と「大規模モデル」技術の継続的研究。4）李強：人工知能の技術革新、産業発展、応用促進を全面的に推進。2026年のクラウドサービスは全面的な値上げサイクルに入る見込み：1月24日、アマゾンAWSは大規模モデル訓練用のEC2インスタンスの料金を約15％引き上げ、約20年ぶりの値上げとなった。1月27日、Google Cloudは2026年5月からグローバルなデータ伝送サービスの料金を正式に引き上げ、北米地域の料金は現行の約倍に。国内のUCloudも海外クラウド事業者に追随し値上げを発表。これは、1）企業がクラウド業界の将来性と転換点の到来を見越していること、2）ハードウェアやエネルギーコストの硬直的な上昇により、システムコストを伝導し、AI計算力需要の継続的な高増を反映している。**四、主要恩恵企業**1.×××： 伝統的な製造からAI計算力のフルスタックサービス事業者へと転換済み。コア資産の価値が顕著： IDC運営：秦淮データの資産譲渡を完了し、ガバナンス構造を整備。字节跳动の主要IDCサプライヤー（収益比率高）として、秦淮データは北京周辺とコアノードの資源を蓄積し、字节の計算力投資増加に直接恩恵を受ける見込み。 液冷技術：上流材料の自社研究と買収を通じて、材料商から総合ソリューション提供者への転換を加速。世界の大手サプライチェーンでより高いシェア獲得を目指す。 高端部品：AI電源の小型化ニーズに応え、新たにスーパーキャパシタの研究・生産基地を建設。積層箔技術を実用化し、データセンターの電源システムに深く組み込む。2.××××： Tencent Cloudと長年にわたり計算力ネットワークの協力を深化。世界中の2800以上のエッジノードの計算力アップグレードを活用し、分散型計算力ネットワークを構築。Tencent Cloudの全スタックAI能力と連携し、クラウドとエッジの協調推論アーキテクチャを実現。Tencentの「元宝」10億红包キャンペーンは大量のユーザー同時参加とリアルタイムAI応答を促進し、短時間で計算力のピークを迎える。エッジ側の柔軟な計算力供給と低遅延応答が求められる中、網宿はエッジノードで近接調整し、モデル推論のエンドツーエンド遅延を10ms以内に抑制。高並列性とシステム安定性を確保し、活動の急増に対応できる重要パートナーとなっている。AIインタラクションの普及に伴い、エッジ計算力の需要は今後も拡大し、両者の協力は高並列・リアルタイムシナリオでの商用化拡大が期待される。3.××××： 業績の転換点を迎え、AI計算力とTencentエコシステムの二輪駆動により新たな躍進。 2026年1月27日の最新業績予告によると、2025年通年の純利益は2.7億〜3.3億元と予測され、前年比約10倍の急増。主な要因は計算力事業の規模拡大で、AI計算資源は年初の13,000Pから33,000Pに急増し、満杯稼働を実現。 利通電子はTencentとの深い連携により、計算力規模の継続的拡大とともに、大手企業のアプリケーション需要の爆発により利益拡大を見込む。海外の生産能力解放も毛利率の改善に寄与し、業績全体の成長を後押し。 評価の再構築と時価総額の成長も期待され、2025年の純利益予測は約3.0億元で、市盈率はAI計算力セクターの平均を大きく下回るため、評価の再構築余地は大きい。2026年には計算力の利益実現と価格上昇、Tencentエコシステムとの連携強化により、業績は新たな高みへ。2026年の保守的な純利益5億元と適正な評価を前提に、現在の株価は割安であり、成長余地は広大。価値再評価の歴史的なチャンスが到来している。**あなたは、AI計算力産業の持続的爆発を認めますか？その価値はどこに？チャンスはどこに？****いいね＋シェア＋コメント：AI計算力の価格上昇は続く、最も爆発的な巨頭はどこ？**
AIの計算能力：3900兆トークンの爆発的増加、370倍！クラウド事業者 + AIDC + 計算力
今日のAI計算能力：液冷+AIDC+クラウド事業者+計算力レンタルなどが引き続き爆発的に拡大！[淘股吧]
再び私たちの1月末に商業宇宙から正確に計算力へと切り替えた完璧な戦略が証明された！
そして今、春節を迎え、国内のAI大手企業が次々と大技を放ち、計算力の消費がさらに高まっている！
したがって、トークンの量と価格の両方が上昇するのは必然であり、計算力のインフレは正式に（国内の）クラウドサービスセクターに伝導されつつある。
現在、市場のAIに対する投機の流れは次の通り：GPU–ストレージ–先進プロセス–CPU—クラウドサービス–IDC；
一、計算力の深刻な不足
1.即夢2.0–「8時間待ちで15秒動画生成」
8時間待ちで15秒動画を生成する背景には、字节跳动傘下のAI動画モデルSeedance2.0が技術的な革新的突破を遂げ、全国的なクリエイティブ熱狂を引き起こしていることがある。その映画級の生成能力はユーザーの期待値を直接引き上げるとともに、現在の計算力供給の段階的なボトルネックを露呈している。
**極端な待ち行列現象：**技術の爆発とシステムの負荷増大により、ピーク時の待ち時間は8時間超：2026年2月11日の実測では、動画生成タスクを提出したユーザーの待ち行列が1000人を超え、「加速通路」を選択しても15秒動画の生成には8時間必要だった。一般ユーザーのピーク時平均所要時間は20〜30分（安全審査含む）、一方、年会費5199元の上級会員はわずか3〜5分で済む。
**渋滞の主な原因：**計算力資源不足！
2.中国AI大手企業、春節期間中に計算資源を争奪
中国のAI研究所は春節期間中に激しい競争を繰り広げ、新モデルのリリースや積極的な「红包」キャンペーンを展開。しかし、その裏にはより緊迫した事情が潜んでいる。計算需要の急増がエコシステム全体に大きな圧力をかけている。
業界調査によると、資源の逼迫は確かに存在し、ある中国主要インターネット企業は新規事業計画の大部分を一時停止し、限られた計算資源を再配分して新年のマーケティング需要の急増に対応している。
過去数週間、中国のテクノロジー企業は計算資源の買い占め熱を巻き起こし、特にNVIDIAのチップを中心に、AI利用の急増に対応している。大手は市場価格の2倍の価格で計算力をレンタルし、チャンスがあれば直接チップを購入し、レンタルを飛び越えている例もある。
この争奪戦は、今年の計算力需要がさらに増加することを示唆している。Seedance 2.0の動画生成ブームを支えるために必要な計算力、メモリ、インフラの要求は驚くべきものだ。
したがって、今の論理は非常にシンプル：AIが便利になるほど→人々が熱狂的に使う→トークンの暴騰→計算力／クラウド／チップの需要が爆発的に増加！
二、トークンの量と価格の同時上昇
トークンは大規模モデルAIの「課金単位＋消費単位」。
これを理解すると：AIの作業には「流量／電力／文字数」が必要で、使えば使うほど料金がかかる。
春節期間中、Seedanceで動画を生成する人が非常に多くなるため、トークンの数は爆発的に増加する。Seedanceは今後もより高解像度のバージョンに進化し続けるだろう。字节跳动の26年のトークン消費は巨大であり、10倍の目標は止められない。
JPモルガンの予測：2025年から2030年までの間に、中国のAI推論トークン消費量は年平均約330％の複合成長率を達成し、2025年の10兆トークンから2030年には390京トークンに急増し、370倍の規模になる。
さらに、現在のエージェント爆発、多モーダル、多長文のサポートにより、トークンの量と価格の同時上昇は避けられない（下図のGoogle Gemini参照）。計算力のインフレは下流のセクターに伝導し続け、現在は国内のクラウドサービスに正式に伝わっている。
1. トークン量の増加
1）エージェントシナリオのトークン需要は指数関数的に爆発：単一エージェントのトークン消費はチャットボットの10倍以上、多エージェント協働では20倍以上。2026年には高付加価値エージェント（Claude Code、Cowork、Openclawなど）が本格的に普及し、オープンソースモデル（GLM-5、Kimi K2.5）が「利用下限」を突破。エージェントは規模化に向かう。
2）新世代大規模モデルのコンテキストウィンドウは一般的に数十万から100万に拡大し、1リクエストで本一冊やコード全体を処理可能に。トークン消費の基準が大きく上昇。
3）多モーダルエージェントは画像や音声など非テキスト情報を視覚トークンにエンコード。高解像度画像1枚で数千のトークンに変換され、トークン消費量をさらに押し上げる。
2. トークン価格の上昇：
1）上流の計算力コストが継続的に上昇＋下流の需要は堅調、主要モデル（OAI+40%、Anthropic、智谱+30%）はトークン価格を引き上げ始め、低価格トークン時代は終焉。
2）高付加価値エージェントの商用化により、トークンの価格は「ソフトウェア使用料」から「デジタル社員の報酬」へとシフト。市場には月間500ドルのトークン消費や、1000〜2000ドル/月の高付加価値エージェントサービス（Harvey AI法律エージェント企業版）も登場し、トークンの価値は大きく高まる。
3）計算力インフレは下流に伝導：GPU–ストレージ–先進プロセス–CPU—クラウドサービス–IDC
1）チップの先進プロセスの生産能力不足、大型変圧器や冷却システムなどのデータセンターハードウェア不足、エネルギーとインフラの制約により、ハードウェアコストは上昇し続けている。
2）2026年1月、海外のAWSやGoogle Cloudが先行して値上げ。AIやGPU関連サービスは15〜100％の値上げとなり、クラウドサービスの長期的な値下げサイクルは終わった。
3）インフレはすでに国内クラウドサービスにも伝導されており、2月5日に网宿（Wangsu）はCDNとストレージの価格を30〜40％引き上げ、11日にはUCloudが全ラインナップの価格を値上げ。今後も多くのクラウド事業者が追随する可能性が高い。
三、クラウドサービスの値上げ
Cloudflareは業績発表後に株価が15％上昇し、2026年の年間および第1四半期の売上高はウォール街の予想を上回る見込み。AIアプリの急速な発展により、クラウドコンピューティングの需要が増加。計算力のインフレは国内のクラウドサービスに正式に伝導されている。
最近のクラウド関連の好材料は次々と出ている：
1）2026年2月、多くの企業がクラウド製品の価格引き上げを発表。
2）国資委：国有企業は積極的に計算力の有効投資を拡大。
3）国務院国資委：重要なコア技術の突破と「大規模モデル」技術の継続的研究。
4）李強：人工知能の技術革新、産業発展、応用促進を全面的に推進。
2026年のクラウドサービスは全面的な値上げサイクルに入る見込み：
1月24日、アマゾンAWSは大規模モデル訓練用のEC2インスタンスの料金を約15％引き上げ、約20年ぶりの値上げとなった。
1月27日、Google Cloudは2026年5月からグローバルなデータ伝送サービスの料金を正式に引き上げ、北米地域の料金は現行の約倍に。
国内のUCloudも海外クラウド事業者に追随し値上げを発表。これは、
1）企業がクラウド業界の将来性と転換点の到来を見越していること、
2）ハードウェアやエネルギーコストの硬直的な上昇により、システムコストを伝導し、AI計算力需要の継続的な高増を反映している。
四、主要恩恵企業
1.×××：
伝統的な製造からAI計算力のフルスタックサービス事業者へと転換済み。コア資産の価値が顕著：
IDC運営：秦淮データの資産譲渡を完了し、ガバナンス構造を整備。字节跳动の主要IDCサプライヤー（収益比率高）として、秦淮データは北京周辺とコアノードの資源を蓄積し、字节の計算力投資増加に直接恩恵を受ける見込み。
液冷技術：上流材料の自社研究と買収を通じて、材料商から総合ソリューション提供者への転換を加速。世界の大手サプライチェーンでより高いシェア獲得を目指す。
高端部品：AI電源の小型化ニーズに応え、新たにスーパーキャパシタの研究・生産基地を建設。積層箔技術を実用化し、データセンターの電源システムに深く組み込む。
2.××××：
Tencent Cloudと長年にわたり計算力ネットワークの協力を深化。世界中の2800以上のエッジノードの計算力アップグレードを活用し、分散型計算力ネットワークを構築。Tencent Cloudの全スタックAI能力と連携し、クラウドとエッジの協調推論アーキテクチャを実現。Tencentの「元宝」10億红包キャンペーンは大量のユーザー同時参加とリアルタイムAI応答を促進し、短時間で計算力のピークを迎える。エッジ側の柔軟な計算力供給と低遅延応答が求められる中、網宿はエッジノードで近接調整し、モデル推論のエンドツーエンド遅延を10ms以内に抑制。高並列性とシステム安定性を確保し、活動の急増に対応できる重要パートナーとなっている。AIインタラクションの普及に伴い、エッジ計算力の需要は今後も拡大し、両者の協力は高並列・リアルタイムシナリオでの商用化拡大が期待される。
3.××××：
業績の転換点を迎え、AI計算力とTencentエコシステムの二輪駆動により新たな躍進。
2026年1月27日の最新業績予告によると、2025年通年の純利益は2.7億〜3.3億元と予測され、前年比約10倍の急増。主な要因は計算力事業の規模拡大で、AI計算資源は年初の13,000Pから33,000Pに急増し、満杯稼働を実現。
利通電子はTencentとの深い連携により、計算力規模の継続的拡大とともに、大手企業のアプリケーション需要の爆発により利益拡大を見込む。海外の生産能力解放も毛利率の改善に寄与し、業績全体の成長を後押し。
評価の再構築と時価総額の成長も期待され、2025年の純利益予測は約3.0億元で、市盈率はAI計算力セクターの平均を大きく下回るため、評価の再構築余地は大きい。2026年には計算力の利益実現と価格上昇、Tencentエコシステムとの連携強化により、業績は新たな高みへ。2026年の保守的な純利益5億元と適正な評価を前提に、現在の株価は割安であり、成長余地は広大。価値再評価の歴史的なチャンスが到来している。
あなたは、AI計算力産業の持続的爆発を認めますか？その価値はどこに？チャンスはどこに？
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