$HIMS

風向きがHIMSにとって逆風に変わった。会社の成長ストーリーの中心に位置する複合GLP-1製品は、もはや曖昧な議論の範囲を超え、具体的な規制の壁に直面している。特にFDAがその姿勢を強化し、司法省(DoJ)を巻き込むことで、リスクのパラメータは完全に変わった。
ノボノルディスクの法的動き、特に経口製剤がレッドラインとして扱われている事実は、同社に対する圧力を高めている。HIMSが経口GLP-1の販売を停止せざるを得なかった事実も、この圧力の運用上の証拠だ。このセグメントは売上の25%(25%)を占めており、これを失うことは単に収益に穴を開けるだけでなく、同社の積極的な成長ストーリーも妨げる。収益の25%を占め、成長の原動力であるセグメントが、単に遅くなるだけでなく、存続の法的脅威にさらされている。
これは単なる収益損失だけでなく、潜在的な法的防衛コストも伴う。現在の不確実な環境では、紙面上の評価が魅力的に見えても、規制の霧が晴れる前に株に手を出すことは、バリュー・トラップに陥る可能性がある。
チャートはひどく崩れている❗️