Что такое Aster? Полное руководство по децентрализованному протоколу Perpetual DEX нового поколения

В 2026 году рынок деривативов на блокчейне вступил в фазу острой конкуренции. Проект Aster выделился архитектурой, объединяющей специализированный блокчейн первого уровня и мультисетевое агрегирование ликвидности.

Aster — децентрализованная биржа нового поколения для бессрочных контрактов (Perp DEX). Решение использует собственный специализированный блокчейн первого уровня для высокой пропускной способности и минимальной задержки исполнения, а также интеллектуальную маршрутизацию для сбора ликвидности с разных сетей.

В статье представлены история развития и команда Aster, разъясняется архитектура первого уровня, планы по модулю приватности для торговли, мультисетевой дизайн агрегирования, приводится детальное сравнение с Hyperliquid, а также раскрываются механизмы захвата стоимости токена ASTER, актуальные обновления и ключевые приоритеты дорожной карты.

Что такое Aster?

Aster — это децентрализованная биржа бессрочных контрактов, предоставляющая торговлю деривативами на блокчейне с высокой маржей, глубокой ликвидностью и поддержкой множества сетей. Модель построена на собственном блокчейне первого уровня с мультисетевым агрегированием ликвидности. Сопоставление и расчет проходят на собственной цепи Aster, а активы и ликвидность агрегируются из сетей BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Такая архитектура обеспечивает доступ к активам из разных сетей и единый опыт DeFi-торговли.

С точки зрения дизайна продукта, Aster ориентирован как на розничных, так и на профессиональных трейдеров. Розничные пользователи могут пользоваться упрощенными торговыми сценариями, а опытные трейдеры — инструментами вроде грид-торговли и скрытых ордеров, реализующими функционал централизованных бирж в on-chain-формате.

История развития и команда Aster

Aster сформировался после объединения продукта Astherus (доходные стратегии) и платформы бессрочной торговли APX Finance. Все продукты объединены под брендом Aster. Ключевые вехи развития:

• 28 ноября 2024 года проект получил посевное финансирование от YZi Labs.
• 5 декабря 2024 года завершено приобретение APX Finance и интеграция его бизнеса по бессрочным контрактам.
• В марте 2025 года проведена реструктуризация бренда и продуктовой линейки, Aster определил переход к специализированной DEX-модели с фокусом на бессрочные контракты.
• В феврале 2026 года запущен тестнет блокчейна первого уровня. Основная сеть запланирована на 1 квартал 2026 года, с последующими этапами эирдропа и внедрением стейкинга.

Генеральный директор Aster — Леонард, отвечает за стратегию, привлечение инвестиций и реализацию дорожной карты. Он публично комментировал вопросы сообщества о вовлеченности CZ и независимости проекта. Руководитель бизнес-развития — Эмбер, отвечает за расширение экосистемы, партнерства, листинги и рыночное обеспечение.

Финансирование проекта возглавляют институты, в том числе YZi Labs. Управляющая структура описывается как независимая по вопросам управления и казначейства. Основатель Binance CZ (Чанпэн Чжао) часто упоминается как заметный сторонник. CEO отмечал, что CZ выступает советником и не контролирует команду или средства проекта напрямую.

Ключевые функции и характеристики Aster

Как децентрализованная биржа бессрочных контрактов, Aster реализует стандартные возможности для торговли перпетуалами и выделяет несколько приоритетов: мультисетевое агрегирование ликвидности и активов, оптимизацию глубины рынка за счет маркетмейкинга и запланированный модуль приватности для торговли.

Торговля бессрочными контрактами

Aster поддерживает бессрочные контракты с маржой в USDT или USDF на основные активы, такие как BTC и ETH. Проект нацелен на высокое кредитное плечо и глубину книги ордеров с качеством исполнения, сопоставимым с централизованными биржами. В дизайне предусмотрены механизм финансирования и автоматизированная система управления рисками для баланса позиций и поддержания цен на уровне спотовых индексов.

Мультисетевое агрегирование ликвидности и активов

Aster работает на собственной цепи первого уровня и агрегирует активы из сетей BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum с помощью интеллектуальной маршрутизации и кроссчейн-инфраструктуры. Это позволяет пользователям торговать без ручного бриджинга активов, снижая сложности при работе с несколькими сетями.

Автоматизированный маркетмейкинг и оптимизация глубины

Протокол обеспечивает непрерывные двухсторонние котировки и снижает проскальзывание благодаря профессиональным маркетмейкерам, алгоритмическому маркетмейкингу и системе стимулов. В комплексе с инструментами, такими как скрытые ордера и грид-торговля, Aster позиционирует себя как площадку для высокочастотных, количественных и профессиональных трейдеров деривативов.

Торговля с приоритетом приватности

Aster планирует внедрить модуль приватности для торговли непосредственно в свой блокчейн первого уровня. Цель — дать пользователям возможность скрывать детали позиций и стратегий при сохранении верифицируемости и возможности аудита. Такой подход должен снизить риски MEV-атак и копирования сделок. В дорожной карте тестирование функций приватности на уровне первого уровня намечено на март 2026 года.

Как работает Aster?

Aster реализует модель специализированного блокчейна первого уровня, где сопоставление, ликвидация, расчет маржи и управление рисками происходят на собственной цепи. Такой подход обеспечивает три ключевых преимущества:

• Во-первых, поддерживается высокая пропускная способность и низкая задержка, что важно для высокочастотной и крупной бессрочной торговли.
• Во-вторых, протокол может напрямую управлять комиссионной политикой, распределяя комиссии внутри экономической модели на выкуп, стейкинг или стимулы экосистемы.
• В-третьих, функции на уровне цепи адаптируются под задачи бессрочной торговли, включая модули финансирования и ликвидации.

На уровне приложения Aster интегрирует мультисетевую маршрутизацию. Активы из BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum абстрагируются в формы, пригодные для маржи и залога. Это обеспечивает единое торговое окно на собственном блокчейне первого уровня при распределенной ликвидности по сетям.

Aster vs Hyperliquid: кто может лидировать среди Perp DEX в 2026 году?

Сравнивая Aster и Hyperliquid, выделяются различия по таким метрикам, как рыночная капитализация, TVL, открытый интерес и рыночная позиция.

Источник данных: CoinGecko и DeFiLlama, на 6 февраля 2026 года.

Преимущества Hyperliquid обычно выделяют в трех направлениях. У проекта преимущество первопроходца и масштаб, более высокий торговый оборот и TVL, что обеспечивает большую глубину и качество ликвидности. Собственная цепь работает дольше, а экосистема вокруг MEV, количественных стратегий и взаимодействий с контрактами более развита. Hyperliquid также занимает прочные позиции среди профессиональных трейдеров на рынке бессрочных контрактов на блокчейне.

Позиционирование Aster строится на других преимуществах. Модель токена отличается агрессивной политикой с высокими выкупами и механизмом сжигания, что может усилить захват стоимости при росте объемов. Проект делает акцент на мультисетевой плюс приватный подход: поддержка активов из разных сетей сочетается с планируемым приватным модулем на уровне первого уровня. Aster находится на стадии роста в 2025–2026 годах, когда темпы роста торговли и TVL могут превысить показатели более зрелых конкурентов.

Что такое токен ASTER?

ASTER — основной токен экосистемы Aster. Он поддерживает децентрализованное управление, стимулирует участие и обеспечивает долгосрочную устойчивость. Ключевые параметры токена по данным источника:

• Тикер: ASTER.
• Текущая цена: $0.49.
• Рыночная капитализация в обращении: около $1.207B.
• Ранг по капитализации: 59.
• Изменение за 24 часа: -9.9%.
• Заблокированная стоимость (TVL): $1.0B.

Источник скриншота: CoinGecko, на 6 февраля 2026 года.

Для чего используется ASTER?

Согласно архитектуре протокола, варианты применения включают управление, скидки на комиссии, преимущества стейкинга и стимулы экосистемы.

В управлении держатели голосуют по вопросам, таким как изменение параметров, доля выкупа и распределение казначейства. Для скидок на комиссии активные трейдеры или стейкеры могут получать снижение комиссий мейкера или тейкера. После запуска стейкинга держатели смогут блокировать ASTER для получения части комиссий протокола, дополнительных эирдропов или доступа к отдельным мероприятиям. Для стимулов экосистемы ASTER будет основным активом для эирдропов, наград за маркетмейкинг и программ фонда экосистемы.

Токеномика и распределение ASTER

Общее предложение ASTER составляет 8 миллиардов токенов. На 6 января 2026 года в обращении находится около 3,67 миллиарда токенов, что составляет примерно 45,9% от общего предложения. Полностью разводненная оценка — примерно $3.8B.

В структуре распределения Aster выделяет значительную долю для эирдропов и программ экосистемы — 53,5% и 30% соответственно. Это отражает приоритеты сообщества и ликвидности.

Как купить ASTER

На момент публикации ASTER торгуется на ряде средних и крупных бирж, а также на нескольких ведущих децентрализованных платформах. Получить доступ можно через спотовую торговлю или деривативы, а также через агрегированные точки входа Aster для обмена и кроссчейн-маршрутизации капитала.

Участие в торговле, стейкинге, заданиях и активности в тестнете или основной сети первого уровня может давать право на эирдропы или стимулы. Этап 6 эирдропа Convergence стартовал 2 февраля 2026 года и продлится восемь недель.

Дорожная карта и ключевые этапы Aster

После реструктуризации Aster завершил первый этап, включавший интеграцию продуктов, обновление бренда и начальный рост пользовательской базы. Сейчас проект переходит ко второму этапу, сосредоточенному на запуске специализированной цепи и расширении экосистемы. Согласно официальной документации, ключевые этапы на 2026 год описаны следующим образом.

Источник скриншота: официальный сайт Aster.

Запуск основной сети первого уровня завершит переход от мультисетевых контрактов с агрегированием к модели на базе специализированной цепи и мультисетевых активов. Планируется запуск фиатного шлюза для снижения барьеров для пользователей, переходящих из фиата в бессрочную торговлю. Ожидается открытие исходного кода ядра для поддержки разработчиков, создающих вторичные приложения — стратегии, социальную торговлю, сервисы ликвидации. Стейкинг для ASTER и связанных активов сформирует замкнутую модель захвата стоимости токена.

Ключевые обновления Aster в 2026 году

30 января 2026 года в официальных обновлениях сообщалось, что этап 6 эирдропа Convergence стартует с 2 февраля и продлится восемь недель, выделяя 0,8% общего предложения ASTER. Эирдроп разделен на 0,4% базового распределения и 0,4% заблокированных наград. Пользователи могут сразу получить базовую часть, при этом заблокированная часть сжигается, или дождаться окончания шестимесячного периода блокировки и получить всю аллокацию.

Источник: Aster X.

Протокол также сообщил, что стейкинг ASTER находится на финальной стадии подготовки, а будущие распределения токенов перейдут к модели на основе стейкинга, что должно сделать экосистему более дефляционной.

3 февраля Aster объявил о запуске плана выкупа токенов этапа 6 с 4 февраля 2026 года. Согласно плану, до 80% ежедневных комиссий платформы может направляться на выкуп ASTER.

Включен автоматизированный ежедневный выкуп, использующий 40% комиссий и исполняемый системой ежедневно, чтобы со временем уменьшать обращающееся предложение и обеспечивать стабильную поддержку на блокчейне.

Также предусмотрен стратегический резерв для выкупа, использующий 20–40% комиссий. Команда может гибко применять эту часть в зависимости от рыночных условий, направляя выкуп на периоды волатильности или отдельные окна.

5 февраля Aster сообщил, что после месяца интенсивного тестирования и успешного проведения Human vs AI Season 2 тестнет Aster Chain открыт для всех пользователей.

Заключение

Развитие Aster демонстрирует переход от интеграции продуктов к консолидации бренда и фокусу на протоколе. В 2026 году, с запуском тестнета первого уровня и началом этапа эирдропа Convergence, Aster занимает раннюю позицию по сравнению с более устоявшимися игроками.

Среди отличий Aster в источнике выделены сильные механизмы захвата стоимости и мультисетевой подход с приоритетом приватности. Несмотря на отставание от Hyperliquid по TVL и доле рынка, запланированный запуск основной сети Aster Chain в 2026 году рассматривается как возможный катализатор изменений на рынке деривативов на блокчейне.

Часто задаваемые вопросы

В чем ключевое отличие Aster и Hyperliquid?

Обе платформы — Perp DEX на специализированных цепях. Aster делает акцент на мультисетевом доступе к активам, модуле приватности на уровне первого уровня и агрессивной политике выкупа. Hyperliquid выигрывает за счет масштаба и зрелой экосистемы, что обеспечивает большую глубину и стабильность.

Какова текущая ситуация с обращающимся предложением ASTER?

По разным данным, в обращении находится от 1,6 до 2,5 миллиарда токенов ASTER. Долгосрочная цель по официальным параметрам — около 3,67 миллиарда токенов, или примерно 45,9%. Остальное предложение будет разблокироваться постепенно через эирдропы и программы экосистемы. После этапа 6 ожидается замедление роста предложения.

Как обычные пользователи могут участвовать в экосистеме Aster?

Пользователи могут приобрести ASTER на централизованных или децентрализованных биржах и участвовать в торговле бессрочными контрактами для получения права на эирдроп. В будущем можно будет стейкать ASTER или связанные активы, такие как USDF или ASUSDF, для доходности. После запуска основной сети первого уровня пользователи смогут выступать как разработчики или провайдеры стратегий в экосистеме.

Чем приватность в Aster отличается от традиционных публичных блокчейнов?

Aster планирует внедрить торговую модель на уровне первого уровня, сочетающую верифицируемость и приватность. Цель — сделать состояние контрактов доступным для аудита, скрывая детали позиций и стратегий, чтобы снизить влияние MEV и копирования сделок на профессиональных трейдеров.