Біткоїн несподівано впав нижче ключової підтримки: паніка на ринку може спричинити глибшу корекцію?

Ринок криптовалют щойно пережив неспокійний уікенд. Ціна Біткоїна раптово знизилася, один раз опустившись нижче важливого психологічного рівня у 78 000 доларів, встановивши новий мінімум з квітня. Цей несподіваний рух не лише ліквідував значну кількість позик з використанням кредитного плеча, а й викликав гарячі дискусії щодо того, чи не починає ринок рухатися у напрямку більш глибокої корекції.

Двовекторний удар: виснаження ліквідності та слабкий попит

Аналітики ринку зазначають, що цей спад не був випадковим. На його виникнення вплинули кілька факторів:

Зниження корпоративного попиту: основна рушійна сила зростання Біткоїна — корпоративні закупівлі (зокрема, постійне нарощування позицій MicroStrategy та інших компаній) — вже вичерпала себе. Відсутність нових інституційних покупців робить ринок надзвичайно вразливим.

Зменшення ліквідності: з ростом цін на високих рівнях, ліквідність на ринку поступово зменшується. Коли з’являються великі обсяги продажу, недостатня глибина покупців не дозволяє пом’якшити падіння, що спричиняє швидке зниження цін.

Ланцюгова реакція на ринку деривативів: прорив через ключові рівні викликав масові примусові ліквідації, створюючи «спад-ліквідація-знову спад» — порочне коло. За попередніми оцінками, лише за вихідні сума ліквідацій перевищила кілька сотень мільйонів доларів.

Технічні індикатори вказують на медведж, аналітики попереджають про можливу глибшу корекцію

Досвідчений спостерігач за ринком Ерик Краун зазначає, що цей спад може бути початком більш масштабної корекції. Він проаналізував кілька ключових сигналів:

Місячний MACD: цей довгостроковий технічний індикатор у листопаді минулого року вперше дав «смертельний хрест», що історично зазвичай передбачає кілька місяців спадної тенденції.

Перехрестя EMA на тижневому графіку: 21-тижневий та 55-тижневий ковзні середні нещодавно перетнулися у напрямку вниз, що в минулих циклах зазвичай супроводжувалося значним зменшенням ринкової капіталізації.

Попередження за річною моделлю: річний графік Біткоїна на 2024 рік закінчився формуванням «пістолетної зірки» — класичного сигналу розвороту, що натякає на виснаження зростального імпульсу.

Ринок опціонів: 75 000 доларів стає новим фокусом

Зміни у настроях ринку особливо помітні на ринку деривативів:

Зростання купівлі пут-опціонів: трейдери активно купують пут-опціони з ціною виконання у 75 000 доларів, роблячи ставку на подальше падіння цін. На платформі Deribit ці контракти мають номінальну вартість понад 11,6 мільярдів доларів, що майже дорівнює відкритим позиціям на кол-опціони з ціною 100 000 доларів.

Зниження оптимізму щодо зростання: навпаки, раніше ринок активно ставив на прорив рівня у 100 000 доларів, але ця ставка швидко зменшується. Інвестори готуються до більш консервативних цінових діапазонів.

Відрив від традиційних ринків: криптоактиви раніше зазнали продажу

Варто звернути увагу на тенденцію відхилення Біткоїна від традиційних ризикових активів. Хоча американські акції та інші традиційні ризикові активи залишаються відносно стабільними, криптовалюти падають раніше. Краун вважає, що цей сценарій є типовим:

«У разі посилення занепокоєння на ринку інвестори зазвичай першими продають найбільш волатильні та спекулятивні активи. Як ризиковий кривавий кут, криптовалюти природно стають першими об’єктами для зменшення позицій.»

Мета глибокої корекції: діапазон 50 000–60 000 доларів?

Деякі аналітики вважають, що поточне падіння — лише початок. Краун пропонує більш обережний прогноз:

«Біткоїн може потребувати корекції до рівня 50 000–60 000 доларів, щоб знову закласти міцну основу. Ця зона допоможе очистити залишковий спекулятивний кредитний леверидж і зробить більш привабливими входи для довгострокових інвесторів.»

Варто зазначити, що у жовтні минулого року подія «10/10» швидкого обвалу вже частково зняла ринковий бульбашковий потенціал, але багато трейдерів залишаються обережними щодо повторного входу на високих рівнях. Якщо ціна продовжить падати, це може спричинити подальше зменшення кредитного плеча.

Довгострокова перспектива: можливості у корекції

Хоча короткостроковий прогноз здається песимістичним, досвідчені інвестори зазвичай шукають можливості у паніці ринку. Краун особисто заявляє, що якщо ціна дійде до діапазону 50 000–60 000 доларів, він розгляне збільшення довгострокових позицій.

«Здоровий ринок потребує циклічних корекцій для очищення від надмірної спекуляції. Для довгострокових тримачів такі корекції можуть у кінцевому підсумку сприяти сталому розвитку екосистеми.»

Для звичайних інвесторів цей ринок нагадує: криптовалюти залишаються дуже волатильними. Під час гонитви за прибутком управління ризиками стає важливішим, ніж будь-коли раніше. Ринок випробовує терпіння та віру учасників, і наступні кілька тижнів можуть визначити середньостроковий напрямок руху Біткоїна.