Розуміння APR та APY: Повний посібник для сучасних інвесторів у крипто

Для інвесторів, які прагнуть увійти у світ криптовалют, освоєння двох фундаментальних концепцій стане ключем до успіху у прийнятті вигідних інвестиційних рішень. APR та APY — це найчастіше обговорювані метрики продуктивності, але вони часто викликають плутанину у новачків. Хоча ці терміни звучать схоже, вони насправді мають дуже різні механізми обчислення і можуть суттєво впливати на вашу прибутковість. Ця стаття детально розгляне, що таке APR, як його обчислювати, коли його використовувати і як порівнювати з APY для максимізації доходу від ваших криптоінвестицій.

Що таке APR і чому важливо його знати

Annual Percentage Rate (APR) — це річна відсоткова ставка, обчислювана за допомогою простої відсоткової формули. У контексті криптоінвестицій APR відображає відсотки, які ви отримаєте від суми початкового внеску щороку, без урахування ефекту реінвестування або складних відсотків.

Чому APR важливий? Тому що він дає найпростіше уявлення про потенційний дохід від інвестиції. Коли ви бачите пропозицію інвестицій у криптовалюту з “10% APR на рік”, це означає, що за кожні 100 доларів, вкладених, ви отримаєте 10 доларів відсотків за рік, якщо не реінвестуєте отримані відсотки.

Крім того, розуміння різниці між APR та іншими метриками, наприклад, APY, допоможе вам робити більш обґрунтовані інвестиційні вибори. З чітким APR ви зможете порівнювати різні пропозиції на різних платформах без плутанини через складні механізми обчислення.

Як обчислювати APR: від кредитування до стейкінгу

APR обчислюється за простою формулою:

APR = (Відсотки, отримані за рік / Початковий внесок) × 100%

Розглянемо два практичних сценарії:

Обчислення APR для платформи кредитування

На платформі криптокредитування ви можете позичати криптоактиви іншим і отримувати відсотки як компенсацію. Наприклад, ви позичаєте 1 BTC під 5% річних:

• Початковий внесок: 1 BTC
• Відсотки за рік: 0,05 BTC
• APR = (0,05 / 1) × 100% = 5%

Це означає, що без реінвестування ви отримаєте 0,05 BTC щороку як статичний дохід.

Обчислення APR для стейкінгу

Стейкінг — це ще один механізм, коли ви блокуєте токени у блокчейні для підтримки роботи мережі і отримуєте нагороду у вигляді нових токенів або комісій за транзакції. Якщо ви стейкаєте 100 токенів з нагородою 10% на рік:

• Загальна кількість стейкованих токенів: 100
• Річна нагорода: 10 токенів
• APR = (10 / 100) × 100% = 10%

У обох випадках обчислення APR базується на простій логіці: відсотки без урахування складних відсотків.

Чому APR підходить для певних інвестицій

Перевага APR у його простоті. Він дозволяє швидко порівнювати пропозиції з різних платформ без необхідності глибокого аналізу складних обчислень. Коли всі учасники використовують однакову метрику APR, порівняння стає чесним і прозорим.

Однак у APR є й обмеження. Ця метрика передбачає, що ви не реінвестуєте отримані відсотки, тоді як на практиці багато інвесторів роблять реінвестиції для отримання “відсотків на відсотки” або складних відсотків. Саме тому важливий APY.

APY vs APR: основні різниці, які потрібно розуміти

Annual Percentage Yield (APY) — це еволюція APR, яка враховує ефект складних відсотків. За допомогою APY відсотки, які ви отримуєте, не лише базуються на початковій сумі, а й враховують накопичені відсотки, що реінвестуються.

Формула обчислення APY

APY = (1 + r/n)^(n×t) – 1

де:

• r = номінальна відсоткова ставка (у десятковому вигляді)
• n = кількість періодів нарахування відсотків за рік
• t = час у роках

Практичний приклад: різниця між APR і APY

Уявімо, що ви інвестуєте 1000 доларів під 8% річних, що нараховуються щомісяця:

За APR (проста відсоткова ставка):

• Відсотки за рік: 1000 × 8% = 80 доларів
• Загалом через рік: 1080 доларів

За APY (складний відсоток щомісяця):

• APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) – 1 ≈ 0,0830 або 8,30%
• Відсотки за рік: 1000 × 8,30% = 83 долари
• Загалом через рік: 1083 долари

Хоча різниця здається невеликою (3 долари), для більших сум або довших періодів ця різниця може бути дуже суттєвою.

Як частота нарахування впливає на результат

Чим частіше нараховуються і реінвестуються відсотки, тим вищий APY. Порівняймо два сценарії з однаковим APR (6%), але з різною частотою нарахування:

Щомісячне реінвестування:

• APY ≈ 6,17%

Щоквартальне реінвестування:

• APY ≈ 6,14%

Маленька різниця показує, що частота нарахування справді впливає на кінцевий результат.

Плюси та мінуси APR у практиці

Плюси APR

1. Простий і зрозумілий: будь-хто може зрозуміти, що означає 10% APR без довгих пояснень
2. Легко порівнювати: інвестиції з однаковою структурою відсотків можна порівнювати напряму
3. Прозорий: немає прихованих обчислень, всі цифри відкриті

Мінуси APR

1. Неповна картина: APR не показує потенційний реальний дохід, якщо ви робите реінвестиції
2. Менше точності для складних відсотків: для продуктів із складним нарахуванням APR може вводити в оману
3. Можливе неправильне розуміння: багато інвесторів вважають, що APR — це загальний річний дохід, тоді як це лише проста відсоткова ставка

Коли використовувати APR і коли APY

Вибір між APR і APY залежить не від того, що краще, а від того, що більше підходить до вашого інвестиційного контексту.

Використовуйте APR, коли:

1. Інвестиції з простою відсотковою ставкою: продукти, що явно не роблять автоматичного реінвестування
2. Порівнюєте позики: особливо криптовалютні кредити з фіксованою структурою відсотків
3. Плануєте знімати відсотки: якщо ви плануєте знімати відсотки щомісяця або щотижня без реінвестування

Використовуйте APY, коли:

1. Платформи з автоматичним реінвестуванням: особливо у DeFi та yield farming, де нагороди автоматично реінвестуються
2. Порівнюєте різні продукти: при порівнянні платформ із різною частотою нарахування
3. Потрібен точний прогноз: щоб зрозуміти реальний загальний дохід за період інвестування
4. Стратегія buy and hold: якщо ви плануєте залишити капітал працювати для отримання пасивного доходу

Приклад застосування: APR проти APY у реальному житті

Сценарій 1: Вибір платформи кредитування

Ви знаходите дві платформи:

• Платформа А: пропонує 6% APR з щомісячним нарахуванням (без автоматичного складного відсотка)
• Платформа Б: пропонує 5,8% APR з щоденним автоматичним складним відсотком

З першого погляду платформа А здається більш вигідною, але якщо порахувати APY платформи Б:

• APY ≈ (1 + 0,058/365)^(365×1) – 1 ≈ 5,98%

Отже, платформа Б фактично дає більший дохід через щоденне складне нарахування.

Сценарій 2: Оцінка нагород за стейкінгом

Проєкт криптовалюти пропонує стейкінг з 12% APR. Перед вкладенням уточніть:

• Чи можна нагороду одразу реінвестувати (авто-компound)?
• Якщо так, реальний APY буде значно вищим за 12%
• Якщо ні — 12% APR є приблизною оцінкою вашого доходу

Сценарій 3: Стратегія DeFi yield farming

У протоколі DeFi ви бачите можливість з 24% APR. Платформа пропонує опцію автоматичного щоденного складного відсотка. У такій ситуації:

• APR — 24%, але з урахуванням щоденного складного відсотка APY може досягати 27% і більше
• Це важливий фактор при виборі стратегії

Часті помилки та важливі нюанси

Ризик проти доходу: високий APR або APY часто супроводжується високими ризиками. Не зосереджуйтеся лише на цифрах доходу, оцінюйте безпеку платформи та волатильність активів.

Підтримуваність: 50% APR може здаватися привабливим, але запитайте, чи це стабільно у довгостроковій перспективі, чи це короткострокова промоакція.

Податкові наслідки: у деяких юрисдикціях відсотки з криптоактивів вважаються доходом і оподатковуються, тому реальний дохід може бути меншим.

Висновок: прийняття правильних інвестиційних рішень

APR і APY — це два різні інструменти для вимірювання доходності криптоінвестицій. APR дає просте уявлення про річні відсотки без урахування складних відсотків, тоді як APY враховує ефект складних відсотків, що може суттєво змінити прогнози доходу.

Ключовий момент — розуміти, коли застосовувати кожну метрику, і не зосереджуватися лише на великих числах, а враховувати:

• частоту нарахування відсотків
• стабільність доходу
• рівень ризику платформи
• ваші довгострокові цілі
• податкові наслідки

З глибоким розумінням різниці між APR і APY ви зможете приймати більш обґрунтовані рішення і максимально використовувати потенціал пасивного доходу з ваших криптоактивів.