Perpetual Swap É? Diferença Principal com Contratos a Prazo com Vencimento

Perpétuo swap é um dos tipos de derivatif mata uang kripto mais populares entre os traders. Se deseja compreender o que é um perpétuo e como funciona, o primeiro passo é distinguir o perpétuo dos contratos futuros tradicionais. Ambos possuem mecanismos semelhantes, mas há diferenças fundamentais que irão afetar a sua estratégia de trading.

Perpétuo Não Tem Data de Vencimento — O Que Isso Significa?

A diferença mais notável entre o perpétuo swap e o contrato futuro com vencimento reside na flexibilidade de duração. Os contratos futuros com vencimento são projetados com uma data de expiração definida desde o início, o que significa que a sua posição será encerrada automaticamente em um momento específico, independentemente das condições de mercado.

Por outro lado, o perpétuo não possui limite de tempo de expiração. Os traders podem manter as suas posições indefinidamente, desde que a sua conta tenha margem suficiente para cobrir perdas e evitar a liquidação. Isso oferece a liberdade de manter a posição para sempre, desde que a gestão de risco seja adequada. Como consequência, você é totalmente responsável pela gestão de risco e pelas decisões de quando fechar a posição.

Taxa de Financiamento: Mecanismo que Mantém o Preço Estável

Como o perpétuo swap não possui uma data de expiração como o contrato futuro, o mercado necessita de um mecanismo especial para evitar desvios drásticos de preço. É aqui que entra o papel da taxa de financiamento (funding fee).

A taxa de financiamento é um pagamento trocado entre a parte que abre uma posição long (comprador) e a que abre uma posição short (vendedor). É importante notar que não é uma taxa cobrada pela bolsa, mas uma transferência de valor entre traders. A taxa de financiamento flutua com base na oferta e demanda do mercado. Quando mais traders abrem posições long, a taxa de financiamento geralmente fica positiva, e o comprador paga ao vendedor. Este mecanismo foi criado para manter o preço do perpétuo alinhado com o preço à vista do ativo no mercado.

Escolhendo Entre Perpétuo e Contrato com Vencimento

Cada tipo de contrato derivativo possui suas vantagens, dependendo do seu estilo e objetivo de trading. Os contratos com vencimento são mais adequados para traders que desejam realizar operações de curto prazo ou com estratégias vinculadas a prazos específicos. Os perpétuos são mais flexíveis e ideais para traders que querem controle total sobre a duração de suas posições e que focam mais na análise de longo prazo.

Compreender essa diferença é fundamental antes de iniciar o trading com derivativos. Os perpétuos oferecem máxima flexibilidade, mas também exigem disciplina na gestão de risco mais rigorosa para evitar a liquidação da posição.