Consensus sur place｜Avenir Group avec Tiger, AMINA et CoinRoutes discutent de l'efficacité des fonds institutionnels et de l'évolution des infrastructures financières

Parties ont atteint un consensus central : l’industrie doit passer d’un cadre infrastructurel « axé sur l’actif (Asset-Centric) » à un cadre « axé sur le capital (Capital-Centric) ».

Sur place lors du Consensus Hong Kong 2026, la narration des investisseurs institutionnels connaît une transition structurelle. Avec la maturation progressive du cadre réglementaire, les actifs cryptographiques, initialement considérés comme une allocation exploratoire, s’intègrent de plus en plus rapidement dans les portefeuilles institutionnels ; cependant, cette transition vers une allocation multi-actifs met également en lumière un nouveau thème : bien que les portefeuilles s’étendent à travers différentes classes d’actifs, les frictions inter-systèmes diluent l’efficacité du capital.

L’investissement Avenir Group, dédié à la promotion de l’intégration entre finance traditionnelle et actifs numériques, a observé qu’avec l’augmentation de la participation institutionnelle, le degré de sophistication des infrastructures influence de plus en plus l’efficacité du capital. En tant que partenaire officiel du Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group a lancé une table ronde intitulée « Infrastructure de transaction institutionnelle de nouvelle génération ». Des leaders du secteur, issus de Tiger International, un courtier technologique mondial, de la banque cryptographique AMINA Bank AG (régulée par la FINMA en Suisse) et de la plateforme de trading multi-actifs CoinRoutes, ont analysé systématiquement les causes des limitations de l’efficacité des fonds dans un environnement multi-actifs, et ont exploré ensemble les voies possibles d’évolution.

Consensus sectoriel : une reconstruction fondamentale passant d’une « orientation vers l’actif » à une « orientation vers le gestionnaire de fonds »

Lors de la discussion, un consensus central a été atteint : l’industrie doit passer d’un cadre infrastructurel « centré sur l’actif (Asset-Centric) » à un cadre « centré sur le capital (Capital-Centric) ».

Autrefois, un modèle optimisé autour de l’actif unique pouvait encore répondre aux besoins ; mais à l’ère des marchés multi-actifs complexes, ce modèle peut entraîner une certaine consommation d’efficacité du capital. Lorsque les institutions gèrent simultanément des actifs traditionnels et numériques, les différences fondamentales entre ces actifs — qu’il s’agisse de volatilité des prix ou de cycles de règlement — peuvent entraîner des coûts de détention de capital invisibles et des frictions dans l’exécution. Ces problèmes ne sont plus seulement opérationnels, mais peuvent devenir des contraintes structurelles majeures affectant l’efficacité globale du capital.

Les intervenants de la table ronde ont partagé leurs insights à différents niveaux de la chaîne de valeur :

· Optimisation de l’efficacité du capital : Felix Huang Shuojun, associé mondial de Tiger International, a souligné que le marché traditionnel améliore l’utilisation du capital via la compensation de marges ; mais l’intégration des actifs numériques a forcé la rupture de cette synergie. La plupart des systèmes actuels sont conçus autour de « l’isolation des actifs » plutôt que de « l’efficacité globale du capital », ce qui complique la gestion trans-asset dans un cadre unifié.

· Exécution efficace et liquidité : Ian Weisberger, PDG et co-fondateur de CoinRoutes, a ajouté que le décalage dans le rythme de règlement laisse beaucoup de fonds inactifs pendant les périodes de faible activité. Les institutions ont un besoin urgent d’une capacité d’exécution unifiée pour des stratégies multi-marchés et multi-pattes, ainsi que d’une gestion flexible des positions et des risques entre différentes classes d’actifs.

· Infrastructure conforme et sécurisée : Myles Harrison, directeur produit d’AMINA Bank, a souligné que la conformité n’est pas l’ennemi de l’efficacité, mais une condition préalable à la sécurité du système. Le problème réside dans l’absence d’une infrastructure native supportant multi-actifs, avec une transparence élevée et une extensibilité, permettant de libérer le potentiel du capital dans un cadre réglementaire mondial.

Jacob Zhong, associé en gestion stratégique d’Avenir Group, a déclaré : « D’après une vision globale du secteur, l’évolution de l’infrastructure est désormais relativement claire. Avec l’approfondissement de la participation dans un environnement multi-actifs, le marché a de plus en plus besoin d’une infrastructure capable de gérer de manière unifiée le capital à travers différents actifs, de synchroniser l’exécution des transactions et le règlement, tout en intégrant la conformité dans le système natif (et non en tant que patch postérieur). Sur cette voie, une infrastructure plus intégrée et adaptée à la régulation devient progressivement un levier essentiel pour améliorer l’efficacité du capital et soutenir une opération à grande échelle multi-actifs. »

Co-construction d’un écosystème : promouvoir l’évolution des infrastructures financières par une action concertée

À la fin de la table ronde, Avenir Group, Tiger Brokers, AMINA Bank et CoinRoutes ont officiellement signé un protocole d’accord stratégique (MOU) pour explorer de futures collaborations potentielles.

L’intégration entre finance traditionnelle et actifs numériques ne se limite pas à une simple fusion technologique ou produit, mais constitue un processus progressif d’ingénierie réglementaire systémique. Avec la normalisation de la gestion multi-actifs, la compétition entre institutions évolue : elle ne dépend plus uniquement de l’accès au marché, mais aussi de la capacité à gérer et à dispatcher de manière unifiée le capital dans un cadre conforme.

Avenir Group souhaite collaborer avec un éventail plus large d’institutions financières et de partenaires technologiques. En favorisant le dialogue et la coopération dans tout l’écosystème, Avenir Group vise à accompagner ses partenaires pour développer une infrastructure plus cohésive et évolutive, permettant d’améliorer l’efficacité du capital, en passant d’un consensus sectoriel à une pratique vérifiable.

À propos d’Avenir Group

Avenir Group est un groupe d’investissement innovant, dédié à la promotion de l’intégration entre finance traditionnelle et actifs numériques, et à la construction d’infrastructures financières orientées vers l’avenir. La société adopte une stratégie intégrée « investissement — incubation — exploitation », concentrant ses investissements sur la gestion d’actifs numériques, les plateformes de trading et de services financiers, les infrastructures de paiement (PayFi) et la tokenisation d’actifs physiques (RWA). Elle fournit des produits et services conformes aux standards institutionnels, favorisant l’innovation financière et le développement des nouvelles technologies. En tant que plus grand détenteur d’un ETF Bitcoin en Asie, Avenir Group étend ses activités à l’échelle mondiale, notamment à Hong Kong, Singapour, Tokyo, Londres et San Francisco. Forte de sa solidité financière et de ses capacités opérationnelles spécialisées, la société aspire à devenir un hub stratégique connectant l’Est et l’Ouest, facilitant la circulation et la coopération efficaces des capitaux mondiaux. Pour en savoir plus :